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系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是什么

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：施美嬌 2021-07-12 13:26:28

精選回答

東奧美國注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師

2024-12-06 15:14:41

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的影響和變化，導(dǎo)致投資者風(fēng)險(xiǎn)增大，從而給投資者帶來損失的可能性。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的誘因多發(fā)生在企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體外部，企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體作為市場(chǎng)參與者，能夠發(fā)揮一定作用，但由于受多種因素的影響，本身又無法完全控制它，其帶來的波動(dòng)面一般都比較大，有時(shí)也表現(xiàn)出一定的周期性。

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，往往是由與某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的。例如公司成功推出新產(chǎn)品引起的股價(jià)上升，負(fù)面新聞如農(nóng)業(yè)公司產(chǎn)品歉收造成的股價(jià)下跌等。這些因素只對(duì)某個(gè)或某些資產(chǎn)的收益造成影響，而與其他資產(chǎn)的收益無關(guān)。正因?yàn)槿绱耍@些風(fēng)險(xiǎn)可以分散化。當(dāng)投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量增加時(shí)，每個(gè)資產(chǎn)在其中所占比重下降，那么各特別因素對(duì)整個(gè)投資組合收益率的影響程度就降低了，并且有可能被其他特別因素的影響所抵消。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別：

含義不同

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指由于某種特定原因?qū)δ程囟ㄙY產(chǎn)收益率造成影響的可能性，它是可以通過有效的資產(chǎn)組合來消除掉的風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是影響所有資產(chǎn)的，不能通過資產(chǎn)組合來消除的風(fēng)險(xiǎn)。

致險(xiǎn)因素不同

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是特定企業(yè)或特定行業(yè)所特有的

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的。

與組合資產(chǎn)數(shù)量之間的關(guān)系不同

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)組合中資產(chǎn)的個(gè)數(shù)足夠大時(shí)這部分風(fēng)險(xiǎn)可以被完全消除。(多樣化投資可以分散)

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加而消失，它是始終存在的。(多樣化投資不可以分散)

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