投資組合的β系數_2024年中級會計財務管理每日一練
來源：東奧會計在線責編：譚暢2024-08-29 10:02:47
時間如白駒過隙，備考時光更顯珍貴。中級會計《財務管理》每日一練更新，不是所有的路都鋪滿鮮花，但中級會計的備考之路，每一步都鋪滿了成長的足跡。
【單項選擇題】
某投資組合的風險收益率為10%，市場組合的平均收益率為12%，無風險收益率為4%，則該投資組合的β系數為（ ?。?。
A．2
B．2.5
C．1.25
D．5
【正確答案】C
【答案解析】根據題意，Rm=12%，Rf=4%，組合的風險收益率=β×（Rm-Rf）=10%。投資組合的β系數=組合的風險收益率/（Rm-Rf）=10%/（12%-4%）=1.25。
【相關知識點】
含義：某資產的β系數表達的含義是該資產的系統(tǒng)風險相當于市場組合系統(tǒng)風險的倍數
功能：不同資產的系統(tǒng)風險不同，為了對系統(tǒng)風險進行量化，用β系數衡量系統(tǒng)風險的大小
單項資產的β系數
經濟含義
當β=1時，表示該單項資產的收益率與市場平均收益率呈相同方向、相同比例的變化，其系統(tǒng)風險與市場組合的風險情況一致；如果β＞1，說明該單項資產的系統(tǒng)風險大于整個市場組合的風險；如果β＜1，說明該單項資產的系統(tǒng)風險小于整個市場組合的風險
絕大多數資產的β系數是大于零的，也就是說，它們收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向是一致的，只是變化幅度不同而導致β系數的不同；極個別資產的β系數是負數，表明這類資產與市場平均收益率的變化方向相反，當市場平均收益率增加時，這類資產的收益率卻在減少。
注：以上中級會計考試練習題內容出自東奧教研團隊
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