[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2015年中級會計職稱《財務管理》考試大綱（第五章）。

　　2015年中級會計職稱考試《財務管理》考試大綱

　　第五章 籌資管理（下）

　　【基本要求】

　�。ㄒ唬┱莆召Y金需要量預測的方法

　�。ǘ�）掌握資本成本的計算

　�。ㄈ�）掌握財務杠桿、經營杠桿和總杠桿

　�。ㄋ模┦煜た赊D換債券、認股權證

　�。ㄎ澹┝私赓Y本結構管理

　　【考試內容】

　　第一節(jié)　混合籌資

　　混合性資金，是指企業(yè)取得的某些兼有股權資本特征和債務資本特征的資金，常見的混合籌資方式主要有發(fā)行可轉換債券、發(fā)行認股權證。

　　一、可轉換債券

　　可轉換債券是一種混合型證券，是公司普通債券與證券期權的組合體。可轉換債券的持有人在一定期限內，可以按照事先規(guī)定的價格或者轉換比例，自由地選擇是否轉換為公司普通股。

　�。ㄒ唬┛赊D換債券的基本性質

　�。�1）證券期權性；（2）資本轉換性；（3）能夠贖回與回售。

　�。ǘ�）可轉換債券的基本要素

　　（1）標的股票；（2）票面利率；（3）轉換價格；（4）轉換比率；（5）轉換期；（6）贖回條款；（7）回售條款；（8）強制性轉換調整條款。

　　（三）可轉換債券的發(fā)行條件

　�。�1）最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產收益率平均在10%以上；

　�。�2）可轉換債券發(fā)行后，公司資產負債率不高于70%；

　�。�3）累計債券余額不超過公司凈資產額的40%；

　　（4）上市公司發(fā)行可轉換債券，還應當符合關于公開發(fā)行股票的條件。

　�。ㄋ模┛赊D換債券籌資的特點

　�。�1）籌資靈活性；

　�。�2）資本成本較低；

　�。�3）籌資效率高；

　�。�4）存在一定的財務壓力。

　　二、認股權證

　　認股權證是一種由上市公司發(fā)行的證明文件，持有人有權在一定時間內以約定價格認購該公司發(fā)行的一定數(shù)量的股票。

　　（一）認股權證的基本性質

　�。�1）證券的期權性；

　�。�2）認股權證是一種投資工具。

　�。ǘ�）認股權證的籌資特點

　　（1）認股權證是一種融資促進工具；

　　（2）有助于改善上市公司的治理結構；

　�。�3）有利于推進上市公司的股權激勵機制。

[1] [2] [3] 下一頁