證券投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)——2026年中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)階段知識(shí)點(diǎn)
日拱一卒的堅(jiān)持，終會(huì)贏得人生棋局。2026年中級(jí)會(huì)計(jì)考試預(yù)習(xí)階段已經(jīng)開始，種子破土前都在積蓄力量，你也一樣。
【第六章 投資管理】
證券投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)
（1）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的考慮因素
| 考慮因素 | 具體內(nèi)容 |
| 投資目標(biāo)與范圍 | 投資目標(biāo)、范圍不同的基金，不具有可比性 |
| 風(fēng)險(xiǎn)水平 | 高風(fēng)險(xiǎn)高收益，不能只看收益不看風(fēng)險(xiǎn) |
| 基金規(guī)模 | 規(guī)模增加：基金平均成本、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)下降 規(guī)模過大：影響投資對(duì)象的選擇、被投資對(duì)象的流動(dòng)性 |
| 時(shí)間區(qū)間 | 比較業(yè)績(jī)要注意：是否處在同樣的業(yè)績(jī)計(jì)算期 |
（2）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)
下面重點(diǎn)介紹一下絕對(duì)收益的3個(gè)指標(biāo)。
①持有期間收益率
持有期間收益率 = （期末資產(chǎn)價(jià)格 ? 期初資產(chǎn)價(jià)格 + 持有期間紅利收入）/期初資產(chǎn)價(jià)格=總收益（價(jià)差 + 紅利收入）/本金
②現(xiàn)金流和時(shí)間加權(quán)收益率
現(xiàn)金流和時(shí)間加權(quán)收益率，是將計(jì)算區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間為界劃分為若干個(gè)子區(qū)間，以每個(gè)子區(qū)間的收益率為基礎(chǔ)，計(jì)算整個(gè)期間的絕對(duì)收益水平。
③平均收益率
幾何平均收益率比算術(shù)平均收益率考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值。
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注：以上內(nèi)容選自張一琳老師《財(cái)務(wù)管理》2025考季基礎(chǔ)精修班課程講義
（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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