【小編"紀(jì)念"】在2013年中級會計職稱考試的備考初期階段，大家可以先學(xué)習(xí)掌握一些基礎(chǔ)的知識點，每天學(xué)習(xí)一點，不能松懈，在這個階段把知識點掌握扎實。今天和大家分享的是《財務(wù)管理》中的：債務(wù)籌資。

　　債務(wù)籌資

　　(一)銀行借款

　　1.銀行借款的種類

　　(1)按提供貸款的機構(gòu)來劃分，分為政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款和其他金融機構(gòu)貸款;

　　(2)按機構(gòu)對貸款有無擔(dān)保要求來劃分，分為信用貸款和擔(dān)保貸款;

　　(3)按企業(yè)取得貸款的用途來劃分，分為基本建設(shè)貸款、專項貸款和流動資金貸款。

　　2.長期借款籌資的保護性條款

　　(1)例行性保護條款;(2)一般性保護條款;(3)特殊性保護條款。

　　3.銀行借款的籌資特點

　　(1)籌資速度快;(2)資本成本較低(與債券籌資、租賃籌資相比);(3)籌資彈性較大;(4)限制條款多;(5)籌資數(shù)額有限。

　　(二)發(fā)行公司債券

　　1.債券的種類

　　2.債券的償還

　　(1)提前償還

　　提前償還又稱提前贖回或收回。提前償還所支付的價格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降，具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性。當(dāng)公司資金有結(jié)余時，可提前贖回債券;當(dāng)預(yù)測利率下降時，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券。

　　(2)到期償還

　　包括分批償還和一次償還兩種。

　　3.發(fā)行公司債券的籌資特點

　　(1)一次籌資數(shù)額較大;(2)提高公司的社會聲譽;(3)募集資金的使用限制條件少(相對于銀行借款籌資);(4)能夠鎖定資本成本的負(fù)擔(dān);(5)發(fā)行資格要求高，手續(xù)復(fù)雜;(6)資本成本較高(相對于銀行借款籌資)。

　　(三)融資租賃

　　1.租賃的特征

　　(1)所有權(quán)與使用權(quán)相分離;(2)融資與融物相結(jié)合;(3)租金的分期歸流。

　　2.融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)別(9個)。

　　3.融資租賃的基本形式

　　(1)直接租賃;(2)售后回租;(3)杠桿租賃。

　　【注意】在杠桿租賃中，涉及承租人、出租人和資金出借者三方當(dāng)事人，從承租人的角度來看，這種租賃與其他租賃形式并無區(qū)別，但對出租人卻不同，出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金，它既是出租人又是借款人，同時擁有對資產(chǎn)的所有權(quán)，既收取租金又要償付債務(wù)。

　　4.融資租賃的租金

　　5.融資租賃租金的計算

　　租金=(設(shè)備原價-殘值現(xiàn)值)/(P/A，租費率，n)

　　6.融資租賃籌資的籌資特點

　　(1)在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn);(2)財務(wù)風(fēng)險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯;(3)融資租賃籌資的限制條件較少;(4)租賃能延長資金融通的期限;(5)免遭設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險;(6)資本成本高。

　　(四)債務(wù)籌資的優(yōu)缺點

　　1.優(yōu)點：(1)籌資速度較快;(2)籌資彈性大;(3)資本成本負(fù)擔(dān)較輕;(4)可以利用財務(wù)杠桿;(5)穩(wěn)定公司的控制權(quán)。

　　2.缺點：(1)不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ);(2)財務(wù)風(fēng)險較大;(3)籌資數(shù)額有限。

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