衍生工具的種類_26年注會(huì)財(cái)管預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：李雪婷2025-10-28 16:49:37

報(bào)名指導(dǎo)

資料下載

課程領(lǐng)劵

專享福利

報(bào)考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時(shí)長

日均>3h

是否要提前預(yù)習(xí)注會(huì)財(cái)管因人而異。若基礎(chǔ)薄弱、時(shí)間充裕，預(yù)習(xí)可提前熟悉內(nèi)容，減輕后續(xù)學(xué)習(xí)壓力；若基礎(chǔ)扎實(shí)、時(shí)間緊張，直接跟課程學(xué)習(xí)，也能較好掌握知識(shí)。26年注會(huì)財(cái)管預(yù)習(xí)考點(diǎn)已更新，快來打卡學(xué)習(xí)吧！

?注會(huì)《財(cái)管》預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)匯總> ? 備考資料，注冊即可免費(fèi)領(lǐng)取>

衍生工具的種類_26年注會(huì)財(cái)管預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)

衍生工具的種類

衍生工具是從原生工具中派生的一種合同，其價(jià)值隨原生工具價(jià)格的波動(dòng)而波動(dòng)。

原生工具也叫基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)，可以是金融資產(chǎn)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)。

衍生工具的種類

一、遠(yuǎn)期合約（forward contract）

概念

交易場所

合約特點(diǎn)

對雙方的要求

是合約雙方同意在未來日期按照事先約定的價(jià)格交易資產(chǎn)的合約，該合約會(huì)指明買賣的商品或金融工具的種類、價(jià)格及交割結(jié)算的日期

通常是場外交易（OTC）

為買賣雙方量身定制

（非標(biāo)準(zhǔn)化）

對交易雙方都有約束，是必須履行的協(xié)議

二、期貨合約（futures contract）

概念	交易場所	合約特點(diǎn)	對雙方的要求
是指在約定的將來某個(gè)日期按約定的條件（包括價(jià)格、交割地點(diǎn)、交割方式）買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量、質(zhì)量某種資產(chǎn)的合約	通常為場內(nèi)交易（通常集中在期貨交易所進(jìn)行，但亦有部分期貨合約可通過柜臺(tái)交易）	通常是由期貨交易所統(tǒng)一制定的（標(biāo)準(zhǔn)化合約）	對交易雙方都有約束，是必須履行的協(xié)議

三、互換合約（swap contract）

概念

交易場所

合約特點(diǎn)

對雙方的要求

是指交易雙方約定在未來某一期限相互交換各自持有的資產(chǎn)或現(xiàn)金流的交易形式。（互換的種類通常包括：利率互換、貨幣互換、商品互換、股權(quán)互換、信用互換、氣候互換（碳互換）和期權(quán)互換等）

場外交易（互換能滿足交易者對非標(biāo)準(zhǔn)化交易的需求）

運(yùn)用面廣

期限靈活

長短隨意

（非標(biāo)準(zhǔn)化合約）

對交易雙方都有約束，是必須履行的協(xié)議

四、期權(quán)合約（option contract）

概念	交易場所	合約特點(diǎn)	對雙方的要求
是在某一特定日期或該日期之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購買或者出售某種資產(chǎn)（包括股票、債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等）的權(quán)利	可以是場內(nèi)交易也可以是場外交易	場內(nèi)交易的是標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議；場外交易的是非標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議	只對賣方有約束。期權(quán)的買方可在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對于是否進(jìn)行交易行使其權(quán)利進(jìn)行選擇，而期權(quán)的賣方必須履行義務(wù)

提示

期權(quán)的買方無須付出保證金，賣方則必須支付保證金以作為履行義務(wù)的財(cái)務(wù)擔(dān)保。

總結(jié)

1.相同點(diǎn)

（1）都是針對未來的交易

（2）都預(yù)先約定好交易的相關(guān)條件（包括價(jià)格、資產(chǎn)、交易方式等）

2.區(qū)別

種類	協(xié)議的特點(diǎn)	協(xié)議的特點(diǎn)	初始合約價(jià)格	履約保證金
遠(yuǎn)期合約	非標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議（場外交易）	對交易雙方都有約束，是必須履行的協(xié)議	無	無
期貨合約	通常是標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議（通常場內(nèi)交易）	對交易雙方都有約束，是必須履行的協(xié)議	無	雙方支付保證金
互換合約	非標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議（場外交易）	對交易雙方都有約束，是必須履行的協(xié)議	無	無
期權(quán)合約	標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議或非標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議（場內(nèi)交易或場外交易）	只對賣方有約束。協(xié)議履行與否取決于買方的選擇	買方支付期權(quán)費(fèi)，賣方收取期權(quán)費(fèi)。	賣方支付保證金