?看漲期權(quán)-看跌期權(quán)平價定理-2020年CPA財務(wù)管理每日一考點及習(xí)題
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時間像彈簧，可以縮短也可以拉長。不經(jīng)歷辛苦的學(xué)習(xí)過程，怎能通過注冊會計師考試，今日的考點及習(xí)題小編已為大家整理好，趕快來學(xué)習(xí)吧！
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對于歐式期權(quán)，假定看漲期權(quán)和看跌期權(quán)有相同的執(zhí)行價格和到期日，則下述等式成立：
看漲期權(quán)價格-看跌期權(quán)價格=標(biāo)的資產(chǎn)的價格-執(zhí)行價格的現(xiàn)值
這種關(guān)系，被稱為看漲期權(quán)-看跌期權(quán)平價定理，利用該等式中的4個數(shù)據(jù)中的3個，就可以求出另外1個。
【例題?單選題】某股票的現(xiàn)行價格為20元，以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價格均為24.96元。都在6個月后到期。年無風(fēng)險利率為8%，如果看漲期權(quán)的價格為10元，看跌期權(quán)的價格為( )元。(2013年)
A.6.89
B.13.11
C.14
D.6
【答案】C
【解析】20+看跌期權(quán)價格=10+24.96/(1+4%)，所以看跌期權(quán)價格=14元。
——以上注冊會計考試相關(guān)考點內(nèi)容選自張志鳳老師授課講義
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