長(zhǎng)期償債能力分析

總債務(wù)存量比率

資產(chǎn)負(fù)債率

=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

（1）從債權(quán)人的立場(chǎng)看。他們希望債務(wù)比例越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)；

（2）從股東的角度看。在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比率越大越好，否則相反。

產(chǎn)權(quán)比率

=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額

（1）產(chǎn)權(quán)比率反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；

（2）產(chǎn)權(quán)比率也反映債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益保障的程度，或者說(shuō)是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。

權(quán)益乘數(shù)

=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額

長(zhǎng)期資本負(fù)債率

=非流動(dòng)負(fù)債/（非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益）

總債務(wù)流量比率

利息保障倍數(shù)

=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用

=（凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用）/利息費(fèi)用

利息保障倍數(shù)指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。只要利息保障倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息，否則相反。

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)

=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/利息費(fèi)用

它比利息保障倍數(shù)更可靠。

現(xiàn)金流量債務(wù)比

=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/債務(wù)總額

影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素

（1）長(zhǎng)期租賃；

（2）債務(wù)擔(dān)保；

（3）未決訴訟。