金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費(fèi)用 (稱為期權(quán)費(fèi)) , 在約定日期內(nèi)享有按事先確定的價(jià)格向合約賣方買入或賣出某種金融工具的權(quán)利的契約。 金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)(標(biāo)的資產(chǎn))、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、執(zhí)行價(jià)格、到期日和期權(quán)費(fèi)。

金融期權(quán)主要功能在于價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值、盈利以及投機(jī)。

(1)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在一個(gè)公開、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，通過集中競(jìng)價(jià)形成期權(quán)價(jià)格的功能。

(2)套期保值功能 利用金融期權(quán)進(jìn)行套期保值，若價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)，套期保值者可通過放棄期權(quán)來保護(hù)利益; 若價(jià)格發(fā)生有利變動(dòng)，套期保值者通過行權(quán)來保護(hù)利益。

(3)盈利功能 期權(quán)的盈利主要是期權(quán)的協(xié)定價(jià)和市價(jià)的不一致而帶來的收益。盈利功能吸引了眾多投資者。

(4)投機(jī)功能 期權(quán)市場(chǎng)上的投機(jī)者利用對(duì)未來價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期進(jìn)行投機(jī)交易，預(yù)計(jì)價(jià)格上漲的投機(jī)者會(huì)買入看漲期權(quán)，預(yù)計(jì)價(jià)格下跌的投機(jī)者會(huì)買入看跌期權(quán)。

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金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：盡管各國(guó)各地區(qū)金融市場(chǎng)的組織形式和發(fā)達(dá)程度有所不同，但都包含三個(gè)基本的構(gòu)成要素，即金融市場(chǎng)主體、金融市場(chǎng)客體和金融市場(chǎng)價(jià)格。金融市場(chǎng)主體是指在金融市場(chǎng)上交易的參與者。一般來說，金融市場(chǎng)主體包括家庭、企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)、金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)和服務(wù)中介。

金融市場(chǎng)客體即金融工具，是指金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象或交易標(biāo)的物。金融市場(chǎng)價(jià)格也是金融市場(chǎng)的基本構(gòu)成要素之一，它通常表現(xiàn)為各種金融工具的價(jià)格。 金融市場(chǎng)的三個(gè)構(gòu)成要素相互聯(lián)系、相互影響。其中，金融市場(chǎng)主體和金融市場(chǎng)客體是構(gòu)成金融市場(chǎng)最基本的要素，是金融市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。金融市場(chǎng)價(jià)格則是伴隨金融市場(chǎng)交易產(chǎn)生的，也是金融市場(chǎng)中不可或缺的構(gòu)成要素。

金融市場(chǎng)的類型：

按交易標(biāo)的物劃分：貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)等

按融資方式劃分：直接融資市場(chǎng)(服務(wù)中介，信息中介)、間接融資市場(chǎng)(資金中介，交易中介)

按交易性質(zhì)劃分：發(fā)行市場(chǎng)(一級(jí)市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng))、流通市場(chǎng)(二級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng))

按交易有無固定場(chǎng)所劃分：場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)(證券交易所市場(chǎng))、場(chǎng)外市場(chǎng)(柜臺(tái)市場(chǎng)，簡(jiǎn)稱OTC)或店頭市場(chǎng)

金融遠(yuǎn)期合約（金融遠(yuǎn)期）是指交易雙方約定在未來某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格（如匯率、利率或股票價(jià)格等），以預(yù)先確定的條件買人或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。 金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易者，按事先商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列、現(xiàn)金流的交易形式。 金融互換實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列金融遠(yuǎn)期合約組合。例如在最常見的利率互換中，交易雙方約定一方按期根據(jù)本金額和某一固定利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц?，另一方按期根?jù)本金額和浮動(dòng)利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц?。?dāng)交易終止時(shí)，只需交易的一方支付差額即可。

利率互換

利率互換是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。互換的期限通常在2年以上，有時(shí)甚至在15年以上。

貨幣互換

貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行交換。其主要原因是雙方在各自國(guó)家中的金融市場(chǎng)上具有比較優(yōu)勢(shì)。

其他互換

交叉貨幣利率互換。它是利率互換和貨幣互換的結(jié)合，它是一種貨幣的固定利率交換另一種貨幣的浮動(dòng)利率。

期貨投資是相對(duì)于現(xiàn)貨交易的一種交易方式，它是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，通過在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。期貨交易的對(duì)象并不是商品(標(biāo)的物)本身，而是商品(標(biāo)的物)的標(biāo)準(zhǔn)化合約，即標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合同。 期貨投資的特點(diǎn)：以小博大、交易便利、交易效率高、雙向操作、隨時(shí)平倉(cāng)、保障性高。 期貨投資的分類：期貨投資業(yè)務(wù)是一項(xiàng)很廣泛的業(yè)務(wù)，從個(gè)人投資者到銀行、基金機(jī)構(gòu)都可成為參與者，并在期貨市場(chǎng)上扮演著各自的角色。通常將期貨投資業(yè)務(wù)分成三個(gè)大類。 穩(wěn)健性 穩(wěn)健性投資，即跨市套利、跨月套利、跨品種套利等套利交易。 風(fēng)險(xiǎn)性 風(fēng)險(xiǎn)性投資，即進(jìn)行單邊買賣的交易。 戰(zhàn)略性 戰(zhàn)略性投資，即大勢(shì)投資戰(zhàn)略交易。

期貨是現(xiàn)在進(jìn)行買賣，但是在將來進(jìn)行交收或交割的標(biāo)的物，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品，例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品，也可以是金融工具，還可以是金融指標(biāo)。

期權(quán)是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。

期貨與期權(quán)區(qū)別：

標(biāo)的物不同

期權(quán)：商品或期貨合約。期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是指選擇購(gòu)買或出售的資產(chǎn)。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的，因此稱為衍生金融工具。

期貨：一種商品或期貨合約選擇權(quán)的買賣權(quán)利。

金融期權(quán)的種類：按照金融期權(quán)標(biāo)的物不同，金融期權(quán)分為貨幣期權(quán)、利率期權(quán)和股指期權(quán)等。按照買方權(quán)利的不同，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型。按照合約所規(guī)定的履約時(shí)間不同，分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)、修正的美式期權(quán)。

1、貨幣期權(quán)

貨幣期權(quán)一般是指外匯期權(quán)，合約購(gòu)買方在向出售方支付一定期權(quán)費(fèi)后，所獲得的在未來約定日期或一定時(shí)間內(nèi)，按照規(guī)定匯率買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。

貨幣期權(quán)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)在于可鎖定未來匯率，提供外匯保值，客戶有較好的靈活選擇性，在匯率變動(dòng)向有利方向發(fā)展時(shí)，也可從中獲得盈利的機(jī)會(huì)。對(duì)于那些合同尚未最后確定的進(jìn)出口業(yè)務(wù)具有很好的保值作用。

2、利率期權(quán)

利率期權(quán)是一項(xiàng)規(guī)避短期利率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，常見的主要有利率上限、利率下限、利率上下限。

買方支付一定金額的期權(quán)費(fèi)后，就可以在到期日按預(yù)先約定的利率，按一定的期限借入或貸出一定金額的貨幣，這樣當(dāng)市場(chǎng)利率向不利方向變化時(shí)，買方可固定其利率水平；當(dāng)市場(chǎng)利率向有利方向變化時(shí)，買方可獲得利率變化的好處，利率期權(quán)的賣方向買方收取期權(quán)費(fèi)，同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任功能。

金融業(yè)包括銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和租賃業(yè)。

1.銀行業(yè)是指中國(guó)人民銀行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)，自律組織，以及商業(yè)銀行設(shè)立在中華人民共和國(guó)境內(nèi)的城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行；

2.保險(xiǎn)業(yè)是指以契約的形式，將資金集中起來的方式，并用以補(bǔ)償被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)利益業(yè)務(wù)的行業(yè)；

3.信托業(yè)是受托人在委托人的請(qǐng)求下，依法取得財(cái)產(chǎn)權(quán)，并由受托人按照委托人的意愿，將受益人的利益進(jìn)行管理的行業(yè)；

4.證券業(yè)是未證券投資活動(dòng)服務(wù)的專門行業(yè)；

5.租賃業(yè)是以金融信貸和物資信貸相結(jié)合的方式提供信貸服務(wù)的一種經(jīng)營(yíng)行業(yè)；

金融期權(quán)是一般被分為內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值兩部分，內(nèi)在價(jià)值體現(xiàn)的是立即執(zhí)行期權(quán)帶來的收益，時(shí)間價(jià)值體現(xiàn)的是期權(quán)有效期期間標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)帶來的收益。

金融期權(quán)的種類：按照金融期權(quán)標(biāo)的物不同，金融期權(quán)分為貨幣期權(quán)、利率期權(quán)和股指期權(quán)等。按照買方權(quán)利的不同，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型。按照合約所規(guī)定的履約時(shí)間不同，分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)、修正的美式期權(quán)。

1、貨幣期權(quán)

貨幣期權(quán)一般是指外匯期權(quán)，合約購(gòu)買方在向出售方支付一定期權(quán)費(fèi)后，所獲得的在未來約定日期或一定時(shí)間內(nèi)，按照規(guī)定匯率買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。

貨幣期權(quán)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)在于可鎖定未來匯率，提供外匯保值，客戶有較好的靈活選擇性，在匯率變動(dòng)向有利方向發(fā)展時(shí)，也可從中獲得盈利的機(jī)會(huì)。對(duì)于那些合同尚未最后確定的進(jìn)出口業(yè)務(wù)具有很好的保值作用。

2、利率期權(quán)

利率期權(quán)是一項(xiàng)規(guī)避短期利率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，常見的主要有利率上限、利率下限、利率上下限。

金融遠(yuǎn)期合約即買賣雙方在交易遠(yuǎn)期合約時(shí)買方應(yīng)該向賣方支付的現(xiàn)金，即產(chǎn)品本身的價(jià)值。由于遠(yuǎn)期合約初始價(jià)值為零，隨著時(shí)間的流逝，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化帶來遠(yuǎn)期價(jià)格的變化，導(dǎo)致已有的遠(yuǎn)期合約價(jià)值不再為零，故在合約有效期期間，金融遠(yuǎn)期合約的價(jià)值可以是正的，也可以是負(fù)的。

金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)是擁有自由靈活的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)又降低了金融遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性，加大了投資者的交易風(fēng)險(xiǎn)。金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格(如匯率、利率或股票價(jià)格等)，以預(yù)先確定的條件買人或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約，在合約有效期內(nèi)，合約的價(jià)值隨標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而變化。金融遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約類型，沒有固定的交易場(chǎng)所。