插值法計(jì)算實(shí)際利率=(1+名義利率/一年計(jì)息的次數(shù))一年計(jì)息的次數(shù)-1
更新時(shí)間：2025-12-28 12:56:41 查看全文>>
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有效年利率的計(jì)算公式是什么
查看全文>>有效年利率的計(jì)算公式
有效年利率=實(shí)際支付的年用資費(fèi)用/實(shí)際可用的借款額
存在補(bǔ)償性余額：有效年利率>報(bào)價(jià)利率
存在周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定的未使用部分：有效年利率>報(bào)價(jià)利率
收款法付息(到期一次還本付息)：有效年利率=報(bào)價(jià)利率
貼現(xiàn)法付息(預(yù)扣利息)：有效年利率>報(bào)價(jià)利率
加息法付息(分期等額償還本息)：有效年利率=2×報(bào)價(jià)利率
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無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)是什么
查看全文>>無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)一般來(lái)來(lái)說(shuō)，是指選擇長(zhǎng)期政府債券的名義到期收益率。
1.政府債券期限的選擇
選擇長(zhǎng)期政府債券的利率比較適宜。
（1）普通股是長(zhǎng)期的有價(jià)證券；
（2）資本預(yù)算涉及的時(shí)間長(zhǎng)；
（3）長(zhǎng)期政府債券的利率波動(dòng)較小。
2.選擇票面利率或到期收益率
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利率的期限結(jié)構(gòu)的三個(gè)假說(shuō)是什么
查看全文>>利率的期限結(jié)構(gòu)的三個(gè)假說(shuō)是無(wú)偏預(yù)期理論、流動(dòng)性溢價(jià)理論、市場(chǎng)分割理論。
利率期限結(jié)構(gòu)是指某一時(shí)點(diǎn)不同期限債券的到期收益率與期限之間的關(guān)系，反映的是長(zhǎng)期利率和短期利率的關(guān)系。
無(wú)偏預(yù)期理論
投資者：只要總收益相同，投資者對(duì)于不同期限沒(méi)有偏好。
債券：不同期限的債券是完全替代品。
市場(chǎng)：資金市場(chǎng)是統(tǒng)一無(wú)差別的，資金可以自由流動(dòng)。
市場(chǎng)分割理論
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利率的含義和分類是什么
查看全文>>利率的含義
利率是指借款人在單位時(shí)間內(nèi)應(yīng)支付的利息與借貸資金的比率，利率的高低不僅反映了金融市場(chǎng)上資金的借貸成本，而且反映了特定借貸資金的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
利率的分類
利率的決定方式：固定利率和浮動(dòng)利率
利率的真實(shí)水平：名義利率和實(shí)際利率
計(jì)算利率的期限單位：年利率、月利率、日利率
利率的影響因素
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債券的到期收益率與市場(chǎng)利率無(wú)關(guān)嗎
查看全文>>債券的到期收益率與市場(chǎng)利率無(wú)關(guān)。
債券各年的現(xiàn)金流入用到期收益率折現(xiàn)，求出的是債券的價(jià)格。
用市場(chǎng)利率折現(xiàn)，求出的是債券的內(nèi)在價(jià)值。
但債券平價(jià)發(fā)行時(shí)，票面利率=到期收益率=市場(chǎng)利率。
債券到期收益率是指買(mǎi)入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買(mǎi)入債券的實(shí)際價(jià)格之比率。這個(gè)收益率是指按復(fù)利計(jì)算的收益率，它是能使未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買(mǎi)入價(jià)格的貼現(xiàn)率。
債券市場(chǎng)利率是指針對(duì)某一特定債券及其風(fēng)險(xiǎn)水平借款人愿意支付且貸款人愿意接受的利率。隨著風(fēng)險(xiǎn)水平的提高，利率上升以彌補(bǔ)債券購(gòu)買(mǎi)人承受的債券風(fēng)險(xiǎn)的增加。因此，離到期時(shí)間較遠(yuǎn)的債券，其市場(chǎng)利率通常也比較高，因?yàn)樵谳^長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)發(fā)生不利事件的風(fēng)險(xiǎn)更大。
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BS模型無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)
查看全文>>無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)
①期限要求：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)選擇與期權(quán)到期日相同的國(guó)庫(kù)券利率。如果沒(méi)有相同時(shí)間的，應(yīng)選擇時(shí)間最接近的國(guó)庫(kù)券利率。
②這里所說(shuō)的國(guó)庫(kù)券利率是指其市場(chǎng)利率（根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的到期收益率），而不是票面利率。
③模型中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是按連續(xù)復(fù)利計(jì)算的利率，而不是常見(jiàn)的年復(fù)利。
連續(xù)復(fù)利假定利息是連續(xù)支付的，利息支付的頻率比每秒1次還要頻繁。
如果用F表示終值，P表示限制，rc表示連續(xù)復(fù)利率，t表示時(shí)間（年）；則：F=P*erct
即：rc=[In（F/P）]/t
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影響利率的主要因素包括什么
查看全文>>影響利率的主要因素有：平均利潤(rùn)率：平均利潤(rùn)率是利息的最高限額。借貸資本的供求關(guān)系，金融市場(chǎng)上借貸資本供不應(yīng)求，利息就上升，反之就下降。風(fēng)險(xiǎn)程度。國(guó)際利率水平。除此以外，國(guó)家的政策、法律規(guī)定和社會(huì)習(xí)慣等對(duì)利率有著不同程度的影響。
利率是指借款人在單位時(shí)間內(nèi)應(yīng)支付的利息與借貸資金的比率，利率的高低不僅反映了金融市場(chǎng)上資金的借貸成本，而且反映了特定借貸資金的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
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