插值法計算實(shí)際利率原理原理是，若A（i1，b1），B（i2，b2）為兩點(diǎn)，則點(diǎn)P（i，b）在上述兩點(diǎn)確定的直線上。而工程上常用的為i在i1，i2之間，從而P在點(diǎn)A、B之間，故稱“直線內(nèi)插法”。

數(shù)學(xué)內(nèi)插法說明點(diǎn)P反映的變量遵循直線AB反映的線性關(guān)系。

上述公式易得。A、B、P三點(diǎn)共線，則：（b-b1）/（i-i1）=（b2-b1）/（i2-i1）=直線斜率，變換即得所求。

內(nèi)插法原理

內(nèi)插法原理：學(xué)內(nèi)插法即“直線插入法”。其原理是，若A(i1,b1),B(i2,b2)為兩點(diǎn)，則點(diǎn)P(i,b)在上述兩點(diǎn)確定的直線上。

內(nèi)插法

內(nèi)插法又稱插值法。根據(jù)未知函數(shù)f（x）在某區(qū)間內(nèi)若干點(diǎn)的函數(shù)值，作出在該若干點(diǎn)的函數(shù)值與f（x）值相等的特定函數(shù)來近似原函數(shù)f（x），進(jìn)而可用此特定函數(shù)算出該區(qū)間內(nèi)其他各點(diǎn)的原函數(shù)f（x）的近似值，這種方法，稱為內(nèi)插法。按特定函數(shù)的性質(zhì)分，有線性內(nèi)插、非線性內(nèi)插等；按引數(shù)（自變量）個數(shù)分，有單內(nèi)插、雙內(nèi)插和三內(nèi)插等。

有效年利率的計算公式

有效年利率=實(shí)際支付的年用資費(fèi)用/實(shí)際可用的借款額

存在補(bǔ)償性余額：有效年利率>報價利率

存在周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定的未使用部分：有效年利率>報價利率

收款法付息(到期一次還本付息)：有效年利率=報價利率

貼現(xiàn)法付息(預(yù)扣利息)：有效年利率>報價利率

加息法付息(分期等額償還本息)：有效年利率=2×報價利率

無風(fēng)險利率的估計一般來來說，是指選擇長期政府債券的名義到期收益率。

1.政府債券期限的選擇

選擇長期政府債券的利率比較適宜。

（1）普通股是長期的有價證券；

（2）資本預(yù)算涉及的時間長；

（3）長期政府債券的利率波動較小。

2.選擇票面利率或到期收益率

利率的期限結(jié)構(gòu)的三個假說是無偏預(yù)期理論、流動性溢價理論、市場分割理論。

利率期限結(jié)構(gòu)是指某一時點(diǎn)不同期限債券的到期收益率與期限之間的關(guān)系，反映的是長期利率和短期利率的關(guān)系。

無偏預(yù)期理論

投資者：只要總收益相同，投資者對于不同期限沒有偏好。

債券：不同期限的債券是完全替代品。

市場：資金市場是統(tǒng)一無差別的，資金可以自由流動。

市場分割理論

債券的到期收益率與市場利率無關(guān)。

債券各年的現(xiàn)金流入用到期收益率折現(xiàn)，求出的是債券的價格。

用市場利率折現(xiàn)，求出的是債券的內(nèi)在價值。

但債券平價發(fā)行時，票面利率=到期收益率=市場利率。

債券到期收益率是指買入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實(shí)際價格之比率。這個收益率是指按復(fù)利計算的收益率，它是能使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買入價格的貼現(xiàn)率。

債券市場利率是指針對某一特定債券及其風(fēng)險水平借款人愿意支付且貸款人愿意接受的利率。隨著風(fēng)險水平的提高，利率上升以彌補(bǔ)債券購買人承受的債券風(fēng)險的增加。因此，離到期時間較遠(yuǎn)的債券，其市場利率通常也比較高，因為在較長時間內(nèi)發(fā)生不利事件的風(fēng)險更大。

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實(shí)際利率法又稱“實(shí)際利息法”，是指每期的利息費(fèi)用按實(shí)際利率乘以期初債券賬面價值計算，按實(shí)際利率計算的利息費(fèi)用與按票面利率計算的應(yīng)計利息的差額，即為本期攤銷的溢價或折價。

實(shí)際利率法是采用實(shí)際利率來攤銷溢折價,其實(shí)溢折價的攤銷額是倒擠出來的。

計算方法如下:

1、按照實(shí)際利率計算的利息費(fèi)用=期初債券的購買價款×實(shí)際利率

2、按照面值計算的利息=面值×票面利率

3、在溢價發(fā)行的情況下，當(dāng)期溢價的攤銷額=按照面值計算的利息-按照實(shí)際利率計算的利息費(fèi)用

4、在折價發(fā)行的情況下，當(dāng)期折價的攤銷額=按照實(shí)際利率計算的利息費(fèi)用-按照面值計算的利息

影響利率的主要因素有：平均利潤率：平均利潤率是利息的最高限額。借貸資本的供求關(guān)系，金融市場上借貸資本供不應(yīng)求，利息就上升，反之就下降。風(fēng)險程度。國際利率水平。除此以外，國家的政策、法律規(guī)定和社會習(xí)慣等對利率有著不同程度的影響。

利率是指借款人在單位時間內(nèi)應(yīng)支付的利息與借貸資金的比率，利率的高低不僅反映了金融市場上資金的借貸成本，而且反映了特定借貸資金的風(fēng)險溢價。

插值法計算實(shí)際利率若每年計算一次復(fù)利，實(shí)際利率等于名義利率；如果按照短于一年的計息期計算復(fù)利，實(shí)際利率高于名義利率。

插值法計算實(shí)際利率=（1+名義利率/一年計息的次數(shù)）一年計息的次數(shù)-1

插值法原理：

若A(i1，b1)，B(i2，b2)為兩點(diǎn)，則點(diǎn)P(i，b)在上述兩點(diǎn)確定的直線上。而工程上常用的為i在i1，i2之間，從而P在點(diǎn)A、B之間，故稱“直線內(nèi)插法”。

數(shù)學(xué)內(nèi)插法說明點(diǎn)P反映的變量遵循直線AB反映的線性關(guān)系。

上述公式易得。A、B、P三點(diǎn)共線，則

(b-b1)/(i-i1)=(b2-b1)/(i2-i1)=直線斜率，變換即得所求。