凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)乘以100%。凈資產(chǎn)收益率反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率，指標(biāo)值越高，收益越高。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力，是衡量股東資金使用效率的重要財務(wù)指標(biāo)。
更新時間：2025-12-15 13:01:31 查看全文>>
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資本利得收益率計算公式
查看全文>>資本利得收益率計算公式：
資本利得收益率=(售價-買價)/買價
資本利得是指資本商品，如股票、債券、房產(chǎn)、土地或土地使用權(quán)等，在出售或交易時由于收入大于支出而取得的收益。
資產(chǎn)收益率的類型
1、實(shí)際收益率
是指已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或者確定可以實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)收益率，表述為已實(shí)現(xiàn)或確定可以實(shí)現(xiàn)的利息(股息)率與資本利得收益率之和。
【提示】當(dāng)存在通貨膨脹時，還應(yīng)當(dāng)扣除通貨膨脹率的影響，才是真實(shí)的收益率。
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每股收益無差別點(diǎn)法公式是什么
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((EBIT-I1)*(1-T)-PD1)/N1=((EBIT-I2)*(1-T)-PD2)/N2
每股收益無差別點(diǎn)法：
每股收益無差別點(diǎn)法：能提高每股收益的資本結(jié)構(gòu)是合理的，反之則不夠合理。
每股收益無差別點(diǎn)法決策原則
當(dāng)預(yù)計公司總的息稅前利潤>每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤：運(yùn)用財務(wù)杠桿高的籌資方式。
當(dāng)預(yù)計公司總的息稅前利潤=每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤：均可。
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債券的到期收益率計算公式是什么
查看全文>>債券的到期收益率計算公式
P=I×(P/A，r，n)+M×(P/F，r，n)
查找現(xiàn)值系數(shù)表，利用內(nèi)插法求r。
到期收益率是指以特定價格購買債券并持有至到期日所能獲得的報酬率。它是能使未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券購入價格的折現(xiàn)率。
相關(guān)結(jié)論
平價發(fā)行的債券，到期收益率等于票面利率;
溢價發(fā)行的債券，到期收益率低于票面利率;
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優(yōu)先股期望報酬率公式是什么
查看全文>>優(yōu)先股期望報酬率公式
R=D/p
優(yōu)先股的估值公式
V=D/R
式中：V:優(yōu)先股的價值
D:優(yōu)先股的每期股息
R:年折舊率,一般采用資本成本率或投資的必要報酬率
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債券收益率風(fēng)險調(diào)整模型的基本公式是什么
查看全文>>債券收益率風(fēng)險調(diào)整模型的基本公式
股權(quán)資本成本=稅后債務(wù)成本+股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險所要求的風(fēng)險溢價
風(fēng)險溢價是憑借經(jīng)驗(yàn)估計的。一般認(rèn)為，某企業(yè)普通股風(fēng)險溢價對其自己發(fā)行的債券來講，大約在3%～5%之間。對風(fēng)險較高的股票用5%，風(fēng)險較低的股票用3%。
股權(quán)資本成本的計算方法包括資本資產(chǎn)定價模型、股利增長模型、債券收益率風(fēng)險調(diào)整模型。
資本資產(chǎn)定價模型
K=Rf+β×(Rm-Rf)
股利增長模型
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到期收益率法的適用前提是什么
查看全文>>到期收益率法的適用前提：公司目前有上市的長期債券。
P0=利息×(P/A,R,n)+本金×(P/F,R,n)
逐步測試求折現(xiàn)率，即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個折現(xiàn)率。
債務(wù)資本成本的估計方法有到期收益率法、可比公司法、風(fēng)險調(diào)整法、財務(wù)比率法。
1、可比公司法
適用范圍：公司沒有上市的債券，可以找到一個擁有可交易債券的可比公司作為參照物。
基本做法：計算可比公司長期債券的到期收益率，作為本公司的長期債務(wù)成本。
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債券的到期收益率取決于
查看全文>>債券的到期收益率取決于債券的市價、債務(wù)的剩余期限、利息、本金。
到期收益率的計算方法：
逐步測試求折現(xiàn)率，即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個折現(xiàn)率。
債券到期收益率是指買入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實(shí)際價格之比率。這個收益率是指按復(fù)利計算的收益率，它是能使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買入價格的貼現(xiàn)率。
債券到期收益率的應(yīng)用：
當(dāng)債券的到期收益率≥必要報酬率時，應(yīng)購買債券;反之，應(yīng)出售債券。
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