利率=利息÷本金÷時間×100%。利息=本金×利率×?xí)r間。利率也稱為利息率，是在一定日期內(nèi)利息與本金的比率，一般分為年利率、月利率、日利率三種。
更新時間：2025-12-23 09:36:17 查看全文>>
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利率的影響因素有哪些
查看全文>>利率的影響因素有：
(1)通貨膨脹溢價(Inflation Premium)
通貨膨脹溢價，是指證券存續(xù)期間預(yù)期的平均通貨膨脹率。
(2)違約風(fēng)險溢價(Default Risk Premium)
違約風(fēng)險溢價，是指債券因存在發(fā)行者在到期時不能按約定足額支付本金或利息的風(fēng)險而給予債權(quán)人的補償，該風(fēng)險越大，債權(quán)人要求的利率越高。
(3)流動性風(fēng)險溢價(Liquidity Risk Premium)
流動性風(fēng)險溢價，是指債券因存在不能短期內(nèi)以合理價格變現(xiàn)的風(fēng)險而給予債權(quán)人的補償。
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利率期限結(jié)構(gòu)
查看全文>>利率期限結(jié)構(gòu)是指在某一時點上，不同期限資金的收益率與到期期限之間的關(guān)系。利率的期限結(jié)構(gòu)反映了不同期限的資金供求關(guān)系，揭示了市場利率的總體水平和變化方向，為投資者從事債券投資和政府有關(guān)部門加強債券管理提供可參考的依據(jù)。
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違約風(fēng)險溢價
查看全文>>違約風(fēng)險溢價是債券發(fā)行者在規(guī)定時間內(nèi)不能支付利息和本金的風(fēng)險所對應(yīng)的收益補償。債券信用等級越高，違約風(fēng)險越小;債券信用等級越低，違約風(fēng)險越大。公司債券或多或少都存在違約風(fēng)險，政府債券通常被認(rèn)為是沒有違約風(fēng)險的。
是指債券發(fā)行者在規(guī)定時間內(nèi)不能支付利息和本金的風(fēng)險。債券信用等級越高，違約風(fēng)險越小;債券信用等級越低，違約風(fēng)險越大。違約風(fēng)險越大，債券的到期收益率越高。違約風(fēng)險溢價一般會被添加進無風(fēng)險真實利率里，以補償投資者對違約風(fēng)險的承受。公司債券或多或少都存在違約風(fēng)險，政府債券通常被認(rèn)為是沒有違約風(fēng)險的。如AAA級債券DRP=1.0%，BB級債券DRP=5.0%;而美國國庫券DRP=0。
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流動性溢價理論對收益率曲線的解釋
查看全文>>流動性溢價理論對收益率曲線的解釋：上斜收益率曲線市場預(yù)期未來短期利率既可能上升、也可能不變，也可能下降，只要下降的幅度低于流動性風(fēng)險溢價就可以。下斜收益率曲線市場預(yù)期未來短期利率將會下降，下降幅度比無偏預(yù)期的更大等。
流動性溢價的定義
流動性溢價，是指將一項投資性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金所需要的時間和成本。在較短的時間以接近市價的價格將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金則稱該資產(chǎn)有較高的流動性。“流動性溢價”一般指債券。
流動性風(fēng)險的定義
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市場分割理論對收益率曲線的解釋
查看全文>>市場分割理論對收益率曲線的解釋：上斜收益率曲線：短期債券市場的均衡利率水平低于長期債券市場的均衡利率水平，下斜收益率曲線：短期債券市場的均衡利率水平高于長期債券市場的均衡利率水平，峰型收益率曲線：中期債券市場的均衡利率水平最高。
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市場分割理論的基本假設(shè)
查看全文>>市場分割理論認(rèn)為預(yù)期理論的假設(shè)條件在現(xiàn)實中是不成立的，因此也不存在預(yù)期形成的收益曲線;事實上整個金融市場是被不同期限的債券所分割開來的，而且不同期限的債券之間完全不能替代。
該理論認(rèn)為，由于存在法律、偏好或其他因素的限制，投資者和債券的發(fā)行者都不能無成本地實現(xiàn)資金在不同期限的證券之間的自由轉(zhuǎn)移。因此，證券市場并不是一個統(tǒng)一的無差別的市場，而是分別存在著短期市場、中期市場和長期市場。
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無偏預(yù)期理論的基本觀點
查看全文>>無偏預(yù)期理論(TheunbiasedExpectationsTheory)當(dāng)前對未來的預(yù)期是決定利率期限結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素。這種理論認(rèn)為，投資者的一般看法構(gòu)成市場預(yù)期，市場預(yù)期會隨著通貨膨脹預(yù)期和實際利率預(yù)期的變化而變化。同時，該理論還認(rèn)為，債券的遠期利率在量上應(yīng)等于未來相應(yīng)時期的即期利率的預(yù)期。
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市場利率的影響因素有哪些
查看全文>>市場利率是指由資金市場上供求關(guān)系決定的利率。而具體的影響因素有宏觀經(jīng)濟形勢因素、最新宏觀經(jīng)濟形勢對市場利率的影響等。
市場利率r=純粹利率+風(fēng)險溢價=r*+IP+DRP+LRP+MRP
其中：r*--純粹利率，也稱真實無風(fēng)險利率，是指在沒有通貨膨脹、無風(fēng)險情況下資金市場的平均利率。
IP--通貨膨脹溢價;是指證券存續(xù)期間預(yù)期的平均通貨膨脹率。
DRP--違約風(fēng)險溢價;是指債券發(fā)行者到期時不能按約定足額支付本金或利息的風(fēng)險補償。
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