利率的影響因素是純粹利率、風(fēng)險溢價。純粹利率(真實無風(fēng)險利率)，是指在沒有通貨膨脹、無風(fēng)險情況下資金市場的平均利率。沒有通貨膨脹時，短期政府債券的利率可以視作純粹利率。風(fēng)險溢價，通貨膨脹溢價——證券存續(xù)期間預(yù)期的平均通貨膨脹率。等等。
更新時間：2025-12-22 17:55:37 查看全文>>
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利率的影響因素有哪些
查看全文>>利率的影響因素有：
(1)通貨膨脹溢價(Inflation Premium)
通貨膨脹溢價，是指證券存續(xù)期間預(yù)期的平均通貨膨脹率。
(2)違約風(fēng)險溢價(Default Risk Premium)
違約風(fēng)險溢價，是指債券因存在發(fā)行者在到期時不能按約定足額支付本金或利息的風(fēng)險而給予債權(quán)人的補(bǔ)償，該風(fēng)險越大，債權(quán)人要求的利率越高。
(3)流動性風(fēng)險溢價(Liquidity Risk Premium)
流動性風(fēng)險溢價，是指債券因存在不能短期內(nèi)以合理價格變現(xiàn)的風(fēng)險而給予債權(quán)人的補(bǔ)償。
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有效年利率的計算公式是什么
查看全文>>有效年利率的計算公式
有效年利率=實際支付的年用資費(fèi)用/實際可用的借款額
存在補(bǔ)償性余額：有效年利率>報價利率
存在周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定的未使用部分：有效年利率>報價利率
收款法付息(到期一次還本付息)：有效年利率=報價利率
貼現(xiàn)法付息(預(yù)扣利息)：有效年利率>報價利率
加息法付息(分期等額償還本息)：有效年利率=2×報價利率
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利率期限結(jié)構(gòu)
查看全文>>利率期限結(jié)構(gòu)是指在某一時點(diǎn)上，不同期限資金的收益率與到期期限之間的關(guān)系。利率的期限結(jié)構(gòu)反映了不同期限的資金供求關(guān)系，揭示了市場利率的總體水平和變化方向，為投資者從事債券投資和政府有關(guān)部門加強(qiáng)債券管理提供可參考的依據(jù)。
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即期利率與預(yù)期利率的區(qū)別
查看全文>>即期利率是債券票面所標(biāo)明的利息收益或購買債券時所獲得的折價收益與債券當(dāng)前價格的比率。是某一給定時點(diǎn)上無息證券的到期收益率。購買政府發(fā)行的有息債券，在債券到期后，債券持有人可以獲得連本帶利的一次性支付，一次性所得收益與本金的比率為即期利率。購買政府發(fā)行的無息債券，投資者可以低于票面價值的價格獲得，債券到期后，債券持有人可按票面價值獲得一次性的支付，購入價格的折扣額與票面價值的比率為即期利率。
預(yù)期利率是指由逾期貸款造成的罰利息適用的利率，具體是指借款人不按照合同的約定歸還借款的超期罰息。逾期利息和逾期貸款息息相關(guān)，關(guān)系到用戶的信用問題。
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違約風(fēng)險溢價
查看全文>>違約風(fēng)險溢價是債券發(fā)行者在規(guī)定時間內(nèi)不能支付利息和本金的風(fēng)險所對應(yīng)的收益補(bǔ)償。債券信用等級越高，違約風(fēng)險越小;債券信用等級越低，違約風(fēng)險越大。公司債券或多或少都存在違約風(fēng)險，政府債券通常被認(rèn)為是沒有違約風(fēng)險的。
是指債券發(fā)行者在規(guī)定時間內(nèi)不能支付利息和本金的風(fēng)險。債券信用等級越高，違約風(fēng)險越小;債券信用等級越低，違約風(fēng)險越大。違約風(fēng)險越大，債券的到期收益率越高。違約風(fēng)險溢價一般會被添加進(jìn)無風(fēng)險真實利率里，以補(bǔ)償投資者對違約風(fēng)險的承受。公司債券或多或少都存在違約風(fēng)險，政府債券通常被認(rèn)為是沒有違約風(fēng)險的。如AAA級債券DRP=1.0%，BB級債券DRP=5.0%;而美國國庫券DRP=0。
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市場分割理論對收益率曲線的解釋
查看全文>>市場分割理論對收益率曲線的解釋：上斜收益率曲線：短期債券市場的均衡利率水平低于長期債券市場的均衡利率水平，下斜收益率曲線：短期債券市場的均衡利率水平高于長期債券市場的均衡利率水平，峰型收益率曲線：中期債券市場的均衡利率水平最高。
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市場分割理論的基本觀點(diǎn)
查看全文>>市場分割理論的基本觀點(diǎn)，即在貸款或融資活動進(jìn)行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。
當(dāng)長期債券供給曲線與需求曲線的交點(diǎn)的利率高于短期債券供給曲線與需求曲線的交點(diǎn)時，債券的收益率曲線向上傾斜；相反，當(dāng)長期債券供給曲線與需求曲線的交點(diǎn)的利率低于短期債券供給曲線與需求曲線的交點(diǎn)時，債券的收益率曲線向下傾斜。
融資定義
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無偏預(yù)期理論的基本假設(shè)是什么
查看全文>>無偏預(yù)期理論的基本假設(shè)是假定人們對未來短期利率具有確定的預(yù)期;假定資金在長期資金市場和短期資金市場之間的流動完全自由。無偏預(yù)期理論(TheunbiasedExpectationsTheory)當(dāng)前對未來的預(yù)期是決定利率期限結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素。這種理論認(rèn)為，投資者的一般看法構(gòu)成市場預(yù)期，市場預(yù)期會隨著通貨膨脹預(yù)期和實際利率預(yù)期的變化而變化。同時，該理論還認(rèn)為，債券的遠(yuǎn)期利率在量上應(yīng)等于未來相應(yīng)時期的即期利率的預(yù)期。
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