股權(quán)激勵會計分錄：以權(quán)益結(jié)算的股份支付會計處理，行權(quán)前，借：管理費用，貸：資本公積——其他資本公積。行權(quán)時，借：銀行存款，資本公積——其他資本公積，貸：股本，資本公積——資本溢價。
更新時間：2025-12-12 09:44:15 查看全文>>
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附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的優(yōu)缺點是什么
查看全文>>附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的優(yōu)缺點
優(yōu)點
發(fā)行附認(rèn)股權(quán)證債券可以起到一次發(fā)行，二次融資的作用
可以降低相應(yīng)債券的利率。發(fā)行附認(rèn)股權(quán)證的債券，是以潛在的股權(quán)稀釋為代價換取較低的利息
缺點
靈活性較差。因無贖回和強制轉(zhuǎn)股條款，從而在市場利率大幅降低時，發(fā)行人需要承擔(dān)一定的機會成本。附帶認(rèn)股權(quán)證的債券發(fā)行者，主要目的是發(fā)行債券而不是股票，是為了發(fā)債而附帶期權(quán)。認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行價格，一般比發(fā)行時的股價高出20%至30%。如果將來公司發(fā)展良好，股票價格會大大超過執(zhí)行價格，原有股東會蒙受較大損失
附認(rèn)股權(quán)證債券的承銷費用通常高于債務(wù)融資
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債券價值的計算公式是什么
查看全文>>債券價值的計算公式
債券價值=未來各期利息收入的現(xiàn)值+未來到期本金或提前出售的售價的現(xiàn)值
折現(xiàn)率：按當(dāng)前等風(fēng)險投資的市場利率或投資人要求的必要報酬率
債券的基本要素包括：債券面值、票面利率、付息方式、債券到期日。
債券的分類方式主要有
按債券是否記名分類：記名債券和無記名債券
按債券能否轉(zhuǎn)換為股票分類：可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券
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附認(rèn)股權(quán)證債券的種類
查看全文>>從海外市場的有關(guān)實踐看，附認(rèn)股權(quán)證公司債券可以分為“分離型”與“非分離型”，和“現(xiàn)金匯入型”與“抵繳型”。
“分離型”指認(rèn)股權(quán)憑證與公司債券可以分開，單獨在流通市場上自由買賣；“非分離型”指認(rèn)股權(quán)無法與公司債券分開，兩者存續(xù)期限一致，同時流通轉(zhuǎn)讓，自發(fā)行至交易均合二為一，不得分開轉(zhuǎn)讓。非分離型附認(rèn)股權(quán)證公司債券近似于可轉(zhuǎn)債。
“現(xiàn)金匯入型”指當(dāng)持有人行使認(rèn)股權(quán)利時，必須再拿出現(xiàn)金來認(rèn)購股票；“抵繳型”則指公司債票面金額本身可按一定比例直接轉(zhuǎn)股，如現(xiàn)行可轉(zhuǎn)換公司債的方式。
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附認(rèn)股權(quán)證債券的含義
查看全文>>附認(rèn)股權(quán)證公司債券又稱可分離債券，附認(rèn)股權(quán)證公司債，附認(rèn)股權(quán)債券。附認(rèn)股權(quán)證公司債券指公司債券附有認(rèn)股權(quán)證，持有人依法享有在一定期間內(nèi)按約定價格（執(zhí)行價格）認(rèn)購公司股票的權(quán)利，是債券加上認(rèn)股權(quán)證的產(chǎn)品組合。
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附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的成本范圍
查看全文>>附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的成本范圍：計算出的內(nèi)含報酬率必須處在債務(wù)的市場利率和稅前普通股成本之間，才可以被發(fā)行人和投資人同時接受。如果它的稅后成本高于權(quán)益成本，則不如直接增發(fā)普通股;如果它的稅前成本低于普通債券的利率則對投資人沒有吸引力。
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附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的計算方式
查看全文>>附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的計算方式：需要計算出剝離認(rèn)股權(quán)證以后債券價值，附帶認(rèn)股權(quán)債券的資本成本，可以用投資人的內(nèi)含報酬率來估計。每張認(rèn)股權(quán)證價值=(附認(rèn)股權(quán)證債券市場價格-附認(rèn)股權(quán)證債券純債券價值)/每張債券中含的認(rèn)股權(quán)證張數(shù)。
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附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的缺點
查看全文>>附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的缺點：
(1)靈活性較少。附帶認(rèn)股權(quán)證的債券發(fā)行者，主要目的是發(fā)行債券而不是股票，是為了發(fā)債而附帶期權(quán)。認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行價格，一般比發(fā)行時的股價高出20%至30%。如果將來公司發(fā)展良好，股票價格會大大超過執(zhí)行價格，原有股東會蒙受較大損失。
(2)附帶認(rèn)股權(quán)證債券的承銷費用高于債務(wù)融資。
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附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的優(yōu)點
查看全文>>附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的優(yōu)點主要優(yōu)點是可以降低相應(yīng)債券的利率。通過發(fā)行附有認(rèn)股權(quán)證的債券，是潛在的股權(quán)稀釋為代價換取較低的利息。
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