財(cái)務(wù)比率分析包括短期償債能力比率、長期償債能力比率、營運(yùn)能力比率、盈利能力比率、市價(jià)比率、杜邦分析體系、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表體系。

一、短期償債能力比率

(一)營運(yùn)資本

指標(biāo)計(jì)算：營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)

(二)短期債務(wù)存量比率

1、流動(dòng)比率

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

管理用財(cái)務(wù)分析體系公式

權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)×凈財(cái)務(wù)杠桿

凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)

稅后利息率=稅后利息費(fèi)用/凈負(fù)債

凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益

(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)：經(jīng)營差異率

(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)×凈財(cái)務(wù)杠桿：杠桿貢獻(xiàn)率

根據(jù)杜邦財(cái)務(wù)分析體系影響凈資產(chǎn)收益率的因素有總資產(chǎn)凈利率;權(quán)益乘數(shù);營業(yè)凈利率;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù);營業(yè)凈利率;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù);權(quán)益乘數(shù)。

1. 權(quán)益凈利率是分析體系的核心比率，有很強(qiáng)的可比性和綜合性。

2. 杜邦分析體系的核心公式

(1)權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

(2)總資產(chǎn)凈利率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

(3)權(quán)益凈利率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)

3.公式分析

財(cái)務(wù)分析書寫步驟，采用如下五步法：

1、確定企業(yè)所處特定行業(yè)(或產(chǎn)業(yè))的經(jīng)濟(jì)特征。

2、確定企業(yè)為增強(qiáng)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)所采取的戰(zhàn)略。

3、正確理解和凈化企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表。

4、利用財(cái)務(wù)比率及相關(guān)指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)。

5、為管理決策作出相關(guān)的評(píng)價(jià)。

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)是企業(yè)總結(jié)和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的相對(duì)指標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，為企業(yè)決策者提供財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)資料，做出科學(xué)的決策。

財(cái)務(wù)指標(biāo)分類：

分為償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)。

償債能力指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率；

營運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率；

盈利能力指標(biāo)包括資本金利潤率、銷售利稅率(營業(yè)收入利稅率)、成本費(fèi)用利潤率等。

財(cái)務(wù)分析的工作內(nèi)容：

債權(quán)人進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的通常包括否給企業(yè)提供信用、提供多少額度的信用、是否要提前收回債權(quán)。

財(cái)務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及未來發(fā)展趨勢(shì)的過程。

1.在不發(fā)行新股條件下，四個(gè)財(cái)務(wù)比率本年與上年相同，則： 本年實(shí)際增長率=本年可持續(xù)增長率=本年可持續(xù)增長率 既然四個(gè)財(cái)務(wù)比率都不變，那么用本年數(shù)據(jù)計(jì)算的可持續(xù)增長率和用上年數(shù)據(jù)計(jì)算的可持續(xù)增長率一樣，因此本年可持續(xù)增長率=上年可持續(xù)增長率；四個(gè)財(cái)務(wù)比率不變，意味著增量總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Δ收入/Δ資產(chǎn)）與增量權(quán)益乘數(shù)（Δ資產(chǎn)/Δ權(quán)益）與上年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及權(quán)益乘數(shù)相等，因此，實(shí)際增長率=本年可持續(xù)增長率=上年可持續(xù)增長率。 2.在不發(fā)行新股條件下，如果本期的4個(gè)財(cái)務(wù)比率有一個(gè)或多個(gè)比率提高，則：本年可持續(xù)增長率>上年可持續(xù)增長率；本年實(shí)際增長率>上年可持續(xù)增長率 本期如果有一個(gè)財(cái)務(wù)比率或多個(gè)財(cái)務(wù)比率提高，則套用本期可持續(xù)增長率計(jì)算公式時(shí)，相比較上期而言，分子在提高，分母在減少，計(jì)算結(jié)果一定提高， 所以本年可持續(xù)增長率>上年可持續(xù)增長率。 本期如果有一個(gè)財(cái)務(wù)比率或多個(gè)財(cái)務(wù)比率提高，則必然意味著4個(gè)指標(biāo)任1個(gè)指標(biāo)的增量比都高于上期該財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此，自不用說，本年實(shí)際增長率>上年可持續(xù)增長率。 3.在不發(fā)行新股條件下，如果本期的4個(gè)財(cái)務(wù)比率有一個(gè)或多個(gè)比率下降，則：本年可持續(xù)增長率<上年可持續(xù)增長率；本年實(shí)際增長率<上年可持續(xù)增長率原理同2。 4.如果4個(gè)財(cái)務(wù)比率都已經(jīng)達(dá)到了企業(yè)的極限，只有通過發(fā)行新股增加資金才能提高銷售增長率。