并購基金是指主要對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金，并購基金通過購買股權(quán)的形式對企業(yè)的存量股權(quán)進(jìn)行投資，并不為企業(yè)提供任何資金，只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股權(quán)的老股東。
更新時(shí)間：2022-02-20 12:28:12 查看全文>>
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并購基金回購
查看全文>>并購基金回購是指風(fēng)險(xiǎn)投資公司在一定的條件下，可以要求被投資企業(yè)或股東等第三方回購其所持目標(biāo)公司股權(quán)、股份的行為。并購基金是指主要對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金，并購基金通過購買股權(quán)的形式對企業(yè)的存量股權(quán)進(jìn)行投資，并不為企業(yè)提供任何資金，只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股權(quán)的老股東。
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并購基金核算
查看全文>>上市公司：
按投資協(xié)議出資：
借：其他非流動資產(chǎn)
貸：銀行存款
基金公司：
按投資協(xié)議收到出資款：
借：銀行存款
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并購基金合同
查看全文>>并購基金合同是指具有平等地位主體的基金當(dāng)事人在基金活動中，為規(guī)范其間的權(quán)利、義務(wù)，依意思表示一致而形成的契約或協(xié)議?；鸷贤亲C券投資基金法的法律淵源之一。
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并購基金杠桿
查看全文>>并購基金作為財(cái)務(wù)投資者，在收購中不會產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。戰(zhàn)略投資者往往能夠從收購中獲得協(xié)同效應(yīng)。戰(zhàn)略投資者往往支付比并購基會更高的收購價(jià)格，主要是因?yàn)槠湓谑召徶型ǔ２扇「叩母軛U率。因此，并購基金主要是杠桿收購基金。
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房地產(chǎn)并購基金
查看全文>>房地產(chǎn)并購基金可以被看成是為投資者從事其自身的資金和 管理能力所不能及的房地產(chǎn)經(jīng)營活動的一種融資形式。 房地產(chǎn)投資基金通過發(fā)行基金證券的方式，募集投資者的資金，委托給專業(yè)人員專門從事房地產(chǎn)或 泛地產(chǎn) 抵押貸款的投資，投資期限較長，追求穩(wěn)定連續(xù)性的收益。
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并購基金作用
查看全文>>我國大力發(fā)展并購基金有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、加快國有企業(yè)改革、協(xié)助中小企業(yè)及民營企業(yè)融資、促進(jìn)資本市場的發(fā)育。
基于市場化和金融創(chuàng)新是我國并購基金發(fā)展的基本思路。在組織方式選擇上，我國參與型并購基金宜選擇公司型，而非參與型并購基金則宜選擇有限合伙制。針對我國并購基金發(fā)展中存在的主要問題，應(yīng)相應(yīng)地從培養(yǎng)和選拔專業(yè)基金管理人才、發(fā)展專業(yè)中介機(jī)構(gòu)、加快發(fā)展資本市場和創(chuàng)新金融工具等方面進(jìn)一步著手解決。
為鼓勵(lì)我國并購基金的發(fā)展，ZF應(yīng)完善稅收政策，為并購基金提供優(yōu)惠，給予并購基金的發(fā)展的支持。對并購基金的監(jiān)管須以法律法規(guī)體系的建立和完善為依托，堅(jiān)持充分信息披露的核心理念。
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并購基金種類
查看全文>>并購基金種類：從并購基金的投資策略來看，并購基金主要分為控股型和參股型，其中前者是典型的并購基金?？毓尚筒①徎鸬倪\(yùn)作模式強(qiáng)調(diào)獲得并購標(biāo)的控制權(quán)，并以此主導(dǎo)目標(biāo)企業(yè)的整合、重組及運(yùn)營。參股型并購基金并不取得目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)，而是通過提供債權(quán)融資或股權(quán)融資方式，協(xié)助其他主導(dǎo)的并購方參與對目標(biāo)企業(yè)的整合重組。
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并購基金收益
查看全文>>并購基金的盈利模式至少有七種模式：
一是“資本重置”獲利。并購基金可以通過資本注入降低企業(yè)負(fù)債，即實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的重置，或叫資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。
二是“資產(chǎn)重組”獲利于1+1>2或3-1>2。
三是“改善運(yùn)營”法。很多時(shí)候并購基金不是單純靠資本的注入來實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)，而是通過指導(dǎo)和參與所投資企業(yè)的日常運(yùn)營，提升企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績最終獲得收益。
四是通過“稅負(fù)優(yōu)化”獲利。一般來說，稅前的債務(wù)成本比股權(quán)成本要低;如果債務(wù)利息成本又享受免稅，那么這又降低了稅后債務(wù)成本。
五是“借殼獲利”法。目前如果要收購一個(gè)香港主板上市公司的殼，已經(jīng)從前幾年的一兩億港元上升到三四億港元的價(jià)格。
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