一、投資回報(bào)率和利潤率的區(qū)別1.定義：投資回報(bào)率是通過投資從中得到的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營效果的指標(biāo)。 投資利潤率又稱投資收益率，是指投資中心所獲得的利潤與投資額之間的比率，可用于評(píng)價(jià)和考核由投資中心掌握、使用的全部?jī)糍Y產(chǎn)的盈利能力。 投資中心回報(bào)率的大小取決于該投資中心的營業(yè)利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。
更新時(shí)間：2025-06-20 12:00:49 查看全文>>
利潤率的計(jì)算基準(zhǔn)取決于具體定義的指標(biāo)類型，以下是兩種關(guān)鍵指標(biāo)的區(qū)分說明。
1. 成本利潤率
(1)定義：利潤與成本的比率，反映每單位成本能夠帶來的利潤。
(2)公式：成本利潤率 =利潤/成本×100%
(3)特點(diǎn)
①強(qiáng)調(diào)以成本為基礎(chǔ)的盈利能力。
②常用于內(nèi)部管理或評(píng)估成本控制效果。
利潤率的高低并不能簡(jiǎn)單地判斷為“越高越好”或“越低越好”，需要結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)、行業(yè)特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境來綜合分析。
1. 利潤率越高越好(通常情況)
(1)優(yōu)點(diǎn)
①高利潤率表明企業(yè)在成本控制、定價(jià)策略和運(yùn)營效率方面表現(xiàn)優(yōu)秀。
②更強(qiáng)的盈利能力為企業(yè)提供了更多的資金用于研發(fā)、市場(chǎng)拓展和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。
③在資本市場(chǎng)上，高利潤率的企業(yè)通常更受投資者青睞。
(2)適用場(chǎng)景
利潤率的計(jì)算基準(zhǔn)取決于具體定義的指標(biāo)類型，以下是兩種關(guān)鍵指標(biāo)的區(qū)分說明。
1. 成本利潤率
(1)定義：利潤與成本的比率，反映每單位成本能夠帶來的利潤。
(2)公式：成本利潤率 =利潤/成本×100%
(3)特點(diǎn)
①強(qiáng)調(diào)以成本為基礎(chǔ)的盈利能力。
②常用于內(nèi)部管理或評(píng)估成本控制效果。
1.定義
投資回報(bào)率是通過投資從中得到的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營效果的指標(biāo)。
投資利潤率又稱投資收益率，是指投資中心所獲得的利潤與投資額之間的比率，可用于評(píng)價(jià)和考核由投資中心掌握、使用的全部?jī)糍Y產(chǎn)的盈利能力。
投資中心回報(bào)率的大小取決于該投資中心的營業(yè)利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
2.計(jì)算公式
投資回報(bào)率=年利潤或年均利潤/投資總額*100%
投資收益率=年息稅前利潤或年均息稅前利潤/項(xiàng)目總投資*100%
投資收益率和投資利潤率是指所獲得的利潤與投資額之間的比率，可用于評(píng)價(jià)盈利能力的指標(biāo)，投資收益率又稱投資利潤率。
投資收益率=年息稅前利潤或年均息稅前利潤/項(xiàng)目總投資*100%
投資中心的考核指標(biāo)
除考核利潤指標(biāo)外，投資中心主要考核能集中反映利潤與投資額之間關(guān)系的指標(biāo)，包括投資利潤率、剩余收益和經(jīng)濟(jì)增加值。
投資利潤率又稱投資收益率，是指投資中心所獲得的利潤與投資額之間的比率，可用于評(píng)價(jià)和考核由投資中心掌握、使用的全部?jī)糍Y產(chǎn)的盈利能力。
剩余收益是指投資中心獲得的利潤，扣減其投資額(或凈資產(chǎn)占用額)按規(guī)定(或預(yù)期)的最低收益率計(jì)算的投資收益后的余額。
經(jīng)濟(jì)增加值是剩余價(jià)值的一種特殊的計(jì)算方法，它是根據(jù)經(jīng)過調(diào)整的經(jīng)營利潤和部門投資計(jì)算的剩余經(jīng)營收益。
EBITDA利潤率計(jì)算公式
EBITDA利潤率=(息稅前利潤+折舊費(fèi)用+攤銷費(fèi)用)/銷售(營業(yè))收入。
息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)同樣也是在扣除利息費(fèi)用之前的利潤，所以它對(duì)應(yīng)的也是企業(yè)價(jià)值(EV)。
企業(yè)價(jià)值的計(jì)算用上述的價(jià)值等式。息稅前利潤的計(jì)算公式為：
息稅前利潤(EBIT)=凈利潤(E)+所得稅+利息+折舊+攤銷
企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法的企業(yè)價(jià)值計(jì)算公式
EV=EBITDAx(EV/EBITDA倍數(shù))
EBITDA利潤率是息稅前利潤與折舊和攤銷之和占銷售收入的比重。
息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)同樣也是在扣除利息費(fèi)用之前的利潤，所以它對(duì)應(yīng)的也是企業(yè)價(jià)值(EV)。
企業(yè)價(jià)值的計(jì)算用上述的價(jià)值等式。息稅前利潤的計(jì)算公式
息稅前利潤(EBIT)=凈利潤(E)+所得稅+利息+折舊+攤銷
企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法的企業(yè)價(jià)值計(jì)算公式
EV=EBITDAx(EV/EBITDA倍數(shù))
企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法不但剔除了資本結(jié)構(gòu)的影響，還剔除了折舊攤銷的影響。公司的不同折舊攤銷政策以及不同發(fā)展階段的折舊攤銷水平，會(huì)影響到公司的凈利潤和息稅前利潤，但息稅折舊攤銷前利潤不受此影響。因此，對(duì)于折舊攤銷影響比較大的公司(如重資產(chǎn)公司)，比較適合用企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法。
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美國注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師（CMA）、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師、中國注冊(cè)造價(jià)工程師，曾擔(dān)任“世界500強(qiáng)”央企高級(jí)管理職務(wù)，10多家知名企業(yè)特約咨詢培訓(xùn)師、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)特聘講師
白默《戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理》
南開大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)博士，教授，碩士生導(dǎo)師，CMA，ACCA；中國會(huì)計(jì)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)與成本分會(huì)理事；機(jī)械工業(yè)出版社財(cái)經(jīng)類專著的審稿人。
Jenny Liu《財(cái)務(wù)規(guī)劃、績(jī)效與分析》
英國華威商學(xué)院碩士，CPA、ACCA、AICPA、CMA持證者，中國石油、中國銀行特約培訓(xùn)師、對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)特聘講師。
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