2025年高級會計師考試案例分析7月16日

來源：東奧會計在線責編：韓藝2025-07-16 10:02:51

高級會計師新考季備考已經開始，請考生們做好計劃，認真復習。你的努力，也許有人嘲笑，但你的成就，無人可以抹去。下面是高級會計師案例分析練習題，一起做題吧！

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【案例分析題】

乙公司系一家集大型項目建設、房地產開發(fā)、新能源汽車制造等于一體的上市集團公司（以下簡稱公司）。因各項業(yè)務發(fā)展需要，公司設立了10多家分公司。近年來，公司經營的各項業(yè)務市場均不景氣，公司面臨較高的市場風險和較大的融資壓力，且資金管理較為混亂。近3年的公司年報顯示，公司資產負債率一直在80%左右。為進一步開拓市場，應對各種風險，公司于2025年3月召開了由管理層、職能部門經理、主要項目公司經理參加的“公司融資與財務政策戰(zhàn)略務虛會”。部分人員的發(fā)言要點如下：

（1）董事會秘書：公司融資應考慮股價的表現(xiàn)，目前不宜進行配股融資。當前，公司資產總額100億元，負債總額80億元，股東權益總額20億元，總股本4億股，平均股價4.2元/股，近三個月來，公司股價沒有太大波動。若按4∶1的比率配售1億股（假定股東全部參與配售），且配股價格設定為3.8元/股，則可能對公司股價產生不利影響。

（2）大項目部經理：如果股東均參與配股，則配股不改變股東的控制權，建議采用配股融資。根據我國《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》規(guī)定，控股股東不履行認配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認購股票的數量未達到擬配售數量的，上市公司應按照發(fā)行價并加算銀行同期貸款利息返還已經認購的股東。保障了股東的資金安全，可以吸引股東參與配股。

（3）財務部經理：公司目前按照一定的期限統(tǒng)撥給所有所屬分公司一定數額的現(xiàn)金，各分公司發(fā)生現(xiàn)金支出后，將持有關憑證到公司財務部門報銷并補足備用金，這種方式各分公司獨立性較差，提議公司改為財務公司模式，加強企業(yè)集團資金集中管理，提高企業(yè)集團資金使用效率。如建立財務公司模式，可能面臨的問題有：①可能存在利率存貸息差縮小的風險。②業(yè)務操作流程中，可能存在財務欺詐、資金被盜竊的風險。

（4）總經理：同意改為財務公司模式進行集團資金集中管理，同時應建立全面的風險管理體系。

假定不考慮其他因素。

要求：

1.根據資料（1），計算公司在實施配股計劃情況下的配股除權價格。

2.根據資料（2），判斷大項目部經理的說法是否恰當，如不恰當，簡要說明理由。

3.根據資料（3），指出公司目前采用的是哪種集團資金集中管理模式。

4.根據資料（3），逐項判斷①和②項分別屬于建立財務公司模式可能面臨的哪種風險。

5.根據資料（4），指出財務公司建立全面的風險管理體系主要包括哪些方面。

6.根據資料，判斷當前乙公司是否符合設立財務公司的條件，并說明理由。

高級會計師案例分析

【正確答案】

1、如果進行配股，則配股除權價格=（4×4.2+1×3.8）/（4+1）=4.12（元/股）

2、不恰當。

理由：根據我國《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》規(guī)定，控股股東不履行認配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認購股票的數量未達到擬配售數量70%的，上市公司應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還已經認購的股東。

3、總部財務撥付備用金模式。

4、①市場風險。②操作風險。

5、財務公司建立全面的風險管理體系，主要包括建立健全組織機構體系、強化財務公司的內部控制制度。

6、不符合。

理由：根據相關規(guī)定，設立財務公司應當最近1個會計年度末，總資產不低于300億元人民幣或等值可自由兌換貨幣，凈資產不低于總資產的30%，作為財務公司控制股東的，最近1個會計年度末，凈資產不低于總資產的40%。乙公司當前的資產總額為100億元，低于300億元，且資產負債率在80%左右，即凈資產低于總資產的30%，所以不符合規(guī)定。