2017注會《財管》知識點：利率的期限結構1
來源：東奧會計在線責編：魚羊2017-05-12 13:29:56
報考科目數(shù)量
學習時長
3科
日均>3h
2017年注冊會計師考試報名已經結束，小編整理CPA考試基礎階段各章節(jié)知識點，希望能幫助大家高效備考CPA，夯實基礎，順利過關!
【知識點】利率的期限結構
1.含義
利率期限結構是指某一時點不同期限的即期利率與到期期限的關系及變化規(guī)律。
2.利率期限結構的相關理論
理論 | 基本觀點 | 關鍵假定 |
預期理論 | 長期債券的利率等于在其有效期內人們所預期的短期利率的平均值。
| 債券投資者對于不同到期期限的債券沒有特別的偏好。 【提示】在實踐中，這意味著如果不同期限的債券是完全替代品，這些債券的預期回報率必須相等。 |
分割市場理論 | 該理論認為，由于存在法律、偏好或其他因素的限制，投資者和債券的發(fā)行者都不能無成本地實現(xiàn)資金在不同期限的證券之間的自由轉移。 | 不同到期期限的債券根本無法相互替代。 【提示】證券市場并不是一個統(tǒng)一的無差別的市場，而是分別存在著短期市場、中期市場和長期市場。 |
天生我材必有用，千金散盡還復來。不管遇到怎樣的艱難挫折，我們都不能放棄，不能喪失自我。注會備考路途漫漫，但慶幸我們還可以攜手同行。想要了解更多知識點，點擊進入2017注會考試財管知識點匯總。
相關文章
津公網(wǎng)安備12010202000755號