資金攻略四步曲4:踏準(zhǔn)節(jié)奏
隨著人民幣國(guó)家化與利率市場(chǎng)化的循序漸進(jìn)，以及國(guó)內(nèi)資金供給偏緊依舊，越來越多的CFO意識(shí)到，企業(yè)資金管理應(yīng)立足于流動(dòng)性優(yōu)點(diǎn)的視角下，通過加快運(yùn)轉(zhuǎn)、把握關(guān)鍵、從嚴(yán)管控以及踏準(zhǔn)節(jié)奏等四方面進(jìn)行系統(tǒng)性優(yōu)化管理。
作為最為關(guān)注的“細(xì)節(jié)”之一，羅中孝對(duì)企業(yè)資金管理的三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是：零風(fēng)險(xiǎn)，低成本，高收益。
2013年，對(duì)于五星控股集團(tuán)有限公司（下稱“五星控股”）CFO羅中孝來說并不輕松，用他自己的話說，“2013年我一大半的時(shí)間都是在忙融資?！?成立于1998年的五星控股目前涉足現(xiàn)代服務(wù)業(yè)連鎖、供應(yīng)鏈管理、房地產(chǎn)、金融、投資等五大業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在市場(chǎng)復(fù)雜程度急劇增加的2013年，涉足多行業(yè)經(jīng)營(yíng)的綜合性集團(tuán)企業(yè)面臨變局的復(fù)雜性及緊迫性更甚，“彎道超車”的難度也更大。在實(shí)施財(cái)務(wù)變革的所有綜合性企業(yè)中，羅中孝始終有著自己的節(jié)奏。
五星控股旗下的五星電器曾是中國(guó)家電零售連鎖企業(yè)前三強(qiáng)。2006年中國(guó)家電連鎖業(yè)正處在高速發(fā)展的黃金時(shí)期，當(dāng)時(shí)的京東也不過是年銷售額5000萬(wàn)元左右的“小”網(wǎng)站，而五星電器已成為家喻戶曉的著名家電連鎖企業(yè)，并且吸引到全球最大的消費(fèi)電子零售企業(yè)——百思買合資運(yùn)營(yíng)。2009年五星電器正式從五星控股集團(tuán)公司剝離，五星控股成功套現(xiàn)4億多美元，全身而退。
2009年五星控股啟動(dòng)了企業(yè)整體戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，希望在資本市場(chǎng)進(jìn)行更多更有意義的嘗試。多元化的投資領(lǐng)域需要管理層和整體團(tuán)隊(duì)著眼于更具創(chuàng)造力的長(zhǎng)遠(yuǎn)謀劃，關(guān)注創(chuàng)新，以提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。例如專業(yè)從事孕嬰童商品一站式購(gòu)物的“孩子王”，創(chuàng)辦淵源就是基于對(duì)嬰幼兒市場(chǎng)研究與把握的一舉創(chuàng)新。類似的創(chuàng)新實(shí)例還有很多，諸如展響實(shí)業(yè)、匯通達(dá)等五星控股旗下事業(yè)的創(chuàng)建已在業(yè)內(nèi)擁有一定影響力，其中也不乏對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與現(xiàn)代物流的融合。
財(cái)務(wù)的多重身份
羅中孝作為有著多年工作經(jīng)驗(yàn)的CFO，對(duì)于財(cái)務(wù)在綜合性集團(tuán)企業(yè)中的定位有自己的獨(dú)到見解。他將戰(zhàn)略財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)和平臺(tái)財(cái)務(wù)構(gòu)成一個(gè)財(cái)務(wù)體系，三大職能通過有機(jī)結(jié)合高效地促進(jìn)財(cái)務(wù)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。
戰(zhàn)略財(cái)務(wù)的透視性更高，作為總部的參謀中樞，對(duì)公司整體層面出具經(jīng)營(yíng)分析報(bào)告，提供經(jīng)營(yíng)決策建議，真正從戰(zhàn)略參與者的角度和企業(yè)決策層齊頭并進(jìn)，根據(jù)高層決策及公司戰(zhàn)略發(fā)展要求直接向業(yè)務(wù)單位提出財(cái)務(wù)管理需求。戰(zhàn)略財(cái)務(wù)更加著眼于全局性、長(zhǎng)期性、創(chuàng)造性的謀劃，可實(shí)現(xiàn)企業(yè)的整體轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新。
業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)則更加務(wù)實(shí)和強(qiáng)調(diào)執(zhí)行力，是指讓財(cái)務(wù)滲透到業(yè)務(wù)中去，與經(jīng)營(yíng)者統(tǒng)一目標(biāo)。財(cái)務(wù)人員及財(cái)務(wù)流程更加緊密地切入業(yè)務(wù)、支持業(yè)務(wù)、支持戰(zhàn)略，深入業(yè)務(wù)一線，按照戰(zhàn)略財(cái)務(wù)的要求，上下齊動(dòng)，積極輔佐業(yè)務(wù)單位提升經(jīng)營(yíng)管理能力。羅中孝認(rèn)為，“業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)一體化的理念改變了業(yè)務(wù)處理方式和管理模式，促進(jìn)了企業(yè)管理的變革和創(chuàng)新。在這種情況下，業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)逐漸脫離會(huì)計(jì)核算而成為一個(gè)個(gè)獨(dú)立的業(yè)務(wù)模塊，并形成了職責(zé)清晰、構(gòu)架完善的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。”
平臺(tái)財(cái)務(wù)旨在對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全盤整合優(yōu)化，是通過對(duì)公司整個(gè)管理流程的梳理總結(jié)而來，提高財(cái)務(wù)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)效率。平臺(tái)財(cái)務(wù)共享服務(wù)面向業(yè)務(wù)單位提供基礎(chǔ)專業(yè)化財(cái)務(wù)服務(wù)，為公司員工提供費(fèi)用報(bào)銷服務(wù)，保障業(yè)務(wù)人員的資金快速回籠；為各部門提供財(cái)務(wù)制度的輔導(dǎo)，優(yōu)化費(fèi)用處理的全流程；為稅務(wù)、審計(jì)等外部單位提供會(huì)計(jì)信息和報(bào)告；以業(yè)務(wù)伙伴的形式為集團(tuán)的各業(yè)務(wù)單元和其他功能區(qū)域提供基礎(chǔ)財(cái)務(wù)服務(wù)。在羅中孝看來，戰(zhàn)略財(cái)務(wù)是高空的“鷹”，核心在戰(zhàn)略和創(chuàng)新；業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)是刁肉的“狼”，核心在戰(zhàn)略執(zhí)行和市場(chǎng)機(jī)會(huì)洞察；平臺(tái)財(cái)務(wù)是看家的“狗”，核心在高效和合規(guī)。三類“動(dòng)物”通過專業(yè)化的分工協(xié)作，更好地支持了企業(yè)的發(fā)展。
多層次資金戰(zhàn)略
對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)定位和梳理，在羅中孝看來是公司架構(gòu)的重要組成部分，財(cái)務(wù)定位越準(zhǔn)確對(duì)企業(yè)的良性發(fā)展就越有幫助，但是作為財(cái)務(wù)總監(jiān)，資金管理依然是羅中孝最為關(guān)注的“細(xì)節(jié)”之一。“確實(shí)，2013年整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境并不很理想，我全年一半的時(shí)間幾乎都是在融資和現(xiàn)金流管理上。我對(duì)企業(yè)資金管理要求達(dá)到三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：零風(fēng)險(xiǎn)，低成本，高收益。所謂零風(fēng)險(xiǎn)指的是我們首先必須保證資金的流動(dòng)性和安全性，而低成本和高效益指的是由于現(xiàn)在融資渠道多樣，融資成本有高有低，所以需要結(jié)合自己產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和商業(yè)模式以及經(jīng)營(yíng)狀況，來找到所匹配的長(zhǎng)期、中期、短期的資金來保證資金的節(jié)奏，以尋求資金的高收益和更多的投資回報(bào)。”
為了達(dá)到資金管理零風(fēng)險(xiǎn)、低成本和高收益的要求，羅中孝給自己的財(cái)務(wù)班子提出了三條可執(zhí)行方案，首先是“長(zhǎng)短結(jié)合”，這要求企業(yè)融資的周期性要做好，其次要做到“渠道互補(bǔ)”。羅中孝認(rèn)為作為財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，一定要有強(qiáng)大的融資能力，現(xiàn)在無論是信托、發(fā)債、海外融資還是發(fā)行銀行票據(jù)，或者做供應(yīng)鏈金融等，各種渠道都相對(duì)比較成熟，所以五星控股這樣的綜合性集團(tuán)公司需要盡量多地開發(fā)和應(yīng)用多種融資渠道?！氨热缥覀儸F(xiàn)在用的比較多的是海外融資發(fā)債和引入戰(zhàn)略投資者等等，此外在融資時(shí)間上盡量做交叉，這樣在還款上也有一定的時(shí)間差，不會(huì)產(chǎn)生太大壓力。在解決資金問題上我們跟多家銀行都有所合作，其中和交通銀行合作的時(shí)間幾乎是最長(zhǎng)的。從以前的五星電器開始就一直在合作，業(yè)務(wù)范圍不僅包括理財(cái)業(yè)務(wù)、銀行授信還涉及貸款業(yè)務(wù)和其他融資項(xiàng)目。作為多年的業(yè)務(wù)合作伙伴，交行可以說見證了五星控股的整個(gè)轉(zhuǎn)變，并提供了大力支持?！?br/>
在羅中孝看來，即便是嚴(yán)格執(zhí)行對(duì)資金管理的要求，企業(yè)的資金管理依然要靠科學(xué)的指標(biāo)來進(jìn)行衡量。一個(gè)企業(yè)的資金管理是不是健康，是需要有嚴(yán)格的管理體系保證，并且有很多指標(biāo)來反映的?！氨热绶从橙谫Y能力的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)，反映資金流動(dòng)性的流動(dòng)比率和每天的現(xiàn)金流量表，這些可顯現(xiàn)的指標(biāo)再結(jié)合業(yè)務(wù)需求和業(yè)務(wù)模型，我就可以判斷出來企業(yè)資金管理的安全度和健康度，在此基礎(chǔ)上可以做一些結(jié)構(gòu)性或者差異性的資金整理。”即使對(duì)未來的金融環(huán)境能否向好還有疑慮，但是羅中孝始終對(duì)公司的財(cái)務(wù)管理很有信心。
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