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債券的發(fā)行9

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本知識點屬于《金融市場基礎知識》第五章-債券

【知識點】債券的發(fā)行

債券的發(fā)行9

四、 企業(yè)債券的發(fā)行與承銷

（一）我國企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向和不得再次發(fā)行的情形

1、 企業(yè)債券

(1)發(fā)行的基本條件。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：

①企業(yè)規(guī)模達到國家規(guī)定的要求;

②企業(yè)財務會計制度符合國家規(guī)定;

③具有償債能力;

④企收經(jīng)濟效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利;

⑤企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值;

⑥所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

公開發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：

①股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于3000萬元，有限責任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)額不低于6000萬元。

②累計債券余額不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權益)的40%。

③最近3年平均可分配利潤(凈利潤)足以支付債券1年的利息。

④籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策，所需相關手續(xù)齊全：用于固定資產(chǎn)投資項目的，應符合固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的要求，原則上累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的60%;用于收購產(chǎn)權(股權)的，比照該比例執(zhí)行;用于調整債務結構的，不受該比例限制，但企業(yè)應提供銀行同意以債還貸的證明;用于補充營運資金的，不超過發(fā)債總額的20%。

⑤債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務院限定的利率水平。

⑥已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)。

⑦最近3年沒有重大違法違規(guī)行為。

(2)募集資金的投向。根據(jù)《企業(yè)債券管理條例》第二十條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金應當按照審批機關批準的用途用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關的風險性投資。

《證券法》第十六條規(guī)定，公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。

根據(jù)《國家發(fā)展改革委關于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準程序有關事項的通知》，企業(yè)債券籌集的資金可用于固定資產(chǎn)投資項目、收購產(chǎn)權(股權)、調整債務結構和補充營運資金。

(3)不得再次發(fā)行的情形。根據(jù)《證券法》第十八條規(guī)定，凡有下列情形之一的，公司不得再次公開發(fā)行公司債券：

①前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足的;

②對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務有違約或者延遲支付本息的事實，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的;

③違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途的。

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