備考2019年證券從業(yè)資格考試，需要堅(jiān)持到底。做任何事，都需要從一而終，不可中途放棄。大家在備考的同時(shí)，也要時(shí)刻關(guān)注財(cái)經(jīng)文章呦。為了加強(qiáng)大家的金融思維，小編特別摘選的財(cái)經(jīng)文章，供大家參考。

“忽如一夜春風(fēng)來”，近期市場回暖使得資本市場受到空前關(guān)注。證券公司作為上市公司和資本市場之間最重要的橋梁與紐帶，一定要走高質(zhì)量發(fā)展之路，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供高質(zhì)量的中介服務(wù)，事關(guān)資本市場的成敗，是金融能否發(fā)揮國家重要核心競爭力的重要保障。如何充分理解和做到證券公司的高質(zhì)量發(fā)展，證券公司怎樣才能走好高質(zhì)量發(fā)展之路?綜合各方面實(shí)際情況，本人對證券公司高質(zhì)量發(fā)展的認(rèn)識與思考如下：

充分發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能

證券公司高質(zhì)量發(fā)展必須堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為首要功能，而且這個(gè)功能要得到充分發(fā)揮。除了通常包括的為企業(yè)提供投融資服務(wù)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長外，還應(yīng)該深刻理解“充分發(fā)揮”的內(nèi)涵。具體來講，就是要提高站位，關(guān)注社會(huì)發(fā)展對證券公司的要求，從科技企業(yè)發(fā)展壯大、混合所有制改革、并購重組、中小微企業(yè)融資需求、保護(hù)投資者權(quán)益、增加市場活力和韌性等多方面推進(jìn)創(chuàng)新企業(yè)加快發(fā)展，主動(dòng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)排憂解難、為資本市場增添活力、為投資者保駕護(hù)航。

在過去二十多年間，我國證券行業(yè)從無到有、從小到大、從區(qū)域到全國，得到了迅速發(fā)展，走過了一些成熟發(fā)達(dá)市場上百年的道路。截至2018年12月底，131家證券公司總資產(chǎn)為6.26萬億元，凈資產(chǎn)為1.89萬億元，凈資本為1.57萬億元，客戶交易結(jié)算資金余額(含信用交易資金)0.94萬億元，托管證券市值32.62萬億元，受托管理資金總額14.11萬億元。證券公司作為資本市場的重要機(jī)構(gòu)和參與者，也是我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中成長最快的行業(yè)之一，證券公司應(yīng)立意更加高遠(yuǎn)，承擔(dān)與其自身地位相稱的更加高層次的功能角色，更加有效地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，積極主動(dòng)承擔(dān)更多服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，通過深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的責(zé)任意識進(jìn)一步融入到行業(yè)發(fā)展和公司的日常經(jīng)營活動(dòng)中，形成在資本市場中普遍接受的行為準(zhǔn)則。

大力提升證券公司實(shí)力 資本規(guī)模要大

長期以來，我國證券公司由于同質(zhì)化發(fā)展及其他原因，過分依賴政策和A股二級市場，典型表現(xiàn)是“靠天吃飯”。如上所述，截至2018年底，我國131家證券公司總資產(chǎn)6.26萬億元，同期美國高盛公司總資產(chǎn)折合人民幣約有6.25萬億元，高盛公司一家的總資產(chǎn)就與我國全部證券公司的總資產(chǎn)基本相當(dāng)，這反映出我國證券公司規(guī)模過小、競爭力不足的現(xiàn)實(shí)，證券公司要想在未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展中做出更大貢獻(xiàn)，必須奮起直追、做大規(guī)模。

簡單來講，證券公司核心競爭力有的是業(yè)務(wù)規(guī)模，有的是服務(wù)能力，有的是效益，有的是團(tuán)隊(duì)，結(jié)合自身情況尋求差異化發(fā)展，但證券公司核心競爭力都需要有與之相適應(yīng)的資本金規(guī)模作基礎(chǔ)，需要保持一定的資本金實(shí)力。據(jù)觀察，十幾年來證券公司收入利潤排名與其資本金實(shí)力排名基本上一致。盡管資本金增大后短期可能使ROE水平下降，但資本金大了抗風(fēng)險(xiǎn)能力相應(yīng)會(huì)增強(qiáng)，市場不好時(shí)也能承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，所以資本金實(shí)力規(guī)模仍是證券公司高質(zhì)量發(fā)展的一個(gè)重要基礎(chǔ)條件。

全方位滿足客戶進(jìn)入多層次資本市場的需求

證券公司提供的產(chǎn)品本質(zhì)上是一種服務(wù)，客戶滿意度是衡量證券公司業(yè)務(wù)質(zhì)量的關(guān)鍵指標(biāo)。國內(nèi)金融行業(yè)中，證券行業(yè)是市場競爭最為激烈的，尤其是目前高度同質(zhì)化市場中，誰能提供最適合客戶需要的產(chǎn)品、更好的客戶服務(wù)、更快的客戶響應(yīng)，誰就能在競爭中脫穎而出，獲得更好的發(fā)展，也意味著更高的發(fā)展質(zhì)量。不同客戶的差異化服務(wù)必須借助多層次資本市場來實(shí)現(xiàn)，目前各級政府十分重視多層次資本市場的建設(shè)。

經(jīng)過20多年的發(fā)展，我國已初步建立主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、區(qū)域性股權(quán)市場等構(gòu)成的多層次資本市場體系，尤其是在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制，支持上海國際金融中心和科技創(chuàng)新中心的建設(shè)，不斷完善資本市場基礎(chǔ)制度，將我國多層次資本市場建設(shè)推進(jìn)到了一個(gè)新的歷史階段。證券公司高質(zhì)量發(fā)展需要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各種資源，擴(kuò)大視野和格局，調(diào)動(dòng)各方面積極性，全方位滿足各方主體進(jìn)入多層次資本市場的投融資需求，以專業(yè)的業(yè)務(wù)能力和職業(yè)素養(yǎng)為客戶提供資本中介增值服務(wù)。

在資本市場對外開放中增強(qiáng)跨境業(yè)務(wù)的能力

隨著我國金融開放格局的確立，外資金融機(jī)構(gòu)在華的自由度和話語權(quán)都將提高，這將給國內(nèi)證券公司帶來巨大沖擊，但大多數(shù)國內(nèi)證券公司仍相對閉塞，只看到了國內(nèi)的競爭對手，沒有足夠的國際競爭危機(jī)感，在打造具有國際競爭力的國內(nèi)證券公司方面明顯不足。監(jiān)管部門對此認(rèn)識十分深刻，一直鼓勵(lì)國內(nèi)證券公司發(fā)展壯大走出國門，前不久又推出了“跨境業(yè)務(wù)”資格，跨境業(yè)務(wù)是指公司本部開展的涉外業(yè)務(wù)，擁有這個(gè)資格才可以開展相關(guān)的境外業(yè)務(wù)，并與中資券商境外分支機(jī)構(gòu)聯(lián)手開展業(yè)務(wù)。按照證監(jiān)會(huì)國際化競爭水平分類評價(jià)加分標(biāo)準(zhǔn)，海外收入占證券公司總收入的10%就可以加分。努力提升國際化經(jīng)營水平是對外開放賦予我國證券公司的重大使命，也是自身持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求，證券公司責(zé)無旁貸，必須義無反顧地落實(shí)推進(jìn)。

打造金融科技運(yùn)用能力

隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融間的跨界融合持續(xù)加深，國內(nèi)金融科技發(fā)展迅猛，“金融科技”也成為近年來金融圈最為炙手可熱的潮流詞。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和金融科技企業(yè)優(yōu)勢互補(bǔ)、深度融合是大勢所趨，必將大大加速金融證券體系和業(yè)務(wù)模式的變革，進(jìn)一步提升證券服務(wù)實(shí)體的效率和質(zhì)量。證券業(yè)擁抱“金融科技”也是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代發(fā)展普惠金融的一個(gè)重要載體，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融平臺的搭建，發(fā)揮金融科技的巨大力量，可以為證券公司發(fā)掘更多的潛在客戶需求，以全維度的投融資產(chǎn)品和服務(wù)為客戶提供量身定制的解決方案，努力打造一個(gè)集數(shù)據(jù)、配置、渠道、產(chǎn)品、服務(wù)于一體的更加智能化的金融證券服務(wù)生態(tài)圈。

專業(yè)人才培養(yǎng)應(yīng)先于業(yè)務(wù)發(fā)展

證券行業(yè)對從業(yè)人員的經(jīng)濟(jì)、金融、投資分析等方面的知識和經(jīng)驗(yàn)要求較高，是典型的知識型、智力型行業(yè)。證券公司業(yè)務(wù)核心在于經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)，依托各類專門人才才能開展相關(guān)工作，對人才的要求相對其他行業(yè)要高得多，同時(shí)由于業(yè)務(wù)的專業(yè)性強(qiáng)，大多需要團(tuán)隊(duì)協(xié)同，因此人才團(tuán)隊(duì)建設(shè)始終是證券公司高質(zhì)量發(fā)展的核心任務(wù)。證券監(jiān)管部門對證券公司開展業(yè)務(wù)實(shí)行嚴(yán)格的資格審核，目前證券公司所擁有大多數(shù)業(yè)務(wù)資格均需要專業(yè)的團(tuán)隊(duì)來進(jìn)行，沒有專業(yè)的運(yùn)作人才，相關(guān)業(yè)務(wù)就無法展開。人才培養(yǎng)是證券公司高質(zhì)量發(fā)展的重中之重，而且人才團(tuán)隊(duì)建設(shè)必須走在業(yè)務(wù)發(fā)展及經(jīng)營管理的前面。

嚴(yán)控隱性潛在風(fēng)險(xiǎn)或損失

證券公司業(yè)務(wù)基礎(chǔ)是為客戶提供投融資服務(wù)，核心在于通過管理風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造價(jià)值，其自身發(fā)展無時(shí)無刻都有著風(fēng)險(xiǎn)陪伴，這顯然對證券公司的資產(chǎn)質(zhì)量提出了較高要求。沒有隱性潛在風(fēng)險(xiǎn)或損失才能表明證券公司資產(chǎn)的高質(zhì)量。知易行難，要想真正做到這一點(diǎn)對證券公司來講并非易事。2018年3月至12月，隨著市場持續(xù)下行，證券公司出現(xiàn)了大面積的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、債券“踩雷”風(fēng)險(xiǎn)等，多家證券公司承受了大規(guī)模的資產(chǎn)減值計(jì)提，各級政府不得不緊急出臺相關(guān)政策為民企紓困，所暴露出的股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)和債券違約風(fēng)險(xiǎn)問題，為證券公司下一步如何加強(qiáng)股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)管理和固收投資風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有益的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，可以進(jìn)一步促使證券公司提高風(fēng)險(xiǎn)管控水平。

滿足監(jiān)管要求 風(fēng)控合規(guī)指標(biāo)要達(dá)標(biāo)

為提升風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的有效性，促進(jìn)證券公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，證券監(jiān)管部門制定了《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》和配套措施，2016年6月份再次修訂發(fā)布并于同年10月份正式實(shí)施。修訂后《辦法》主要通過資本杠桿率對公司杠桿進(jìn)行約束，綜合考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)要求，財(cái)務(wù)杠桿率大體為6倍左右;通過風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、資本杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率及凈穩(wěn)定資金率四個(gè)核心指標(biāo)，構(gòu)建合理有效的風(fēng)控指標(biāo)體系，是有效管控證券公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的有力保障，證券公司必須認(rèn)真執(zhí)行，確保各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)持續(xù)達(dá)標(biāo)。

在合規(guī)管理方面，不能違規(guī)經(jīng)營是證券公司的立身之本，理應(yīng)成為證券公司高質(zhì)量發(fā)展的根基。證券公司在追求利益最大化的道路上始終與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)約束相伴，依法合規(guī)經(jīng)營則是證券行業(yè)的底線。業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)控并行和合規(guī)約束是證券行業(yè)發(fā)展的核心要義。敬畏規(guī)則、遵守規(guī)則、主動(dòng)合規(guī)、違規(guī)問責(zé)應(yīng)成為行業(yè)共識，真正做到有所為、有所不為，這樣才能實(shí)現(xiàn)證券公司的持續(xù)健康發(fā)展。

培育風(fēng)清氣正的證券行業(yè)文化

前面講到，證券公司高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵在于人才，由于證券行業(yè)的專業(yè)性導(dǎo)致其具有較高的從業(yè)門檻，尤其是專業(yè)性較強(qiáng)的一線投資、投行和研究人員。證券從業(yè)人員“跳槽”現(xiàn)象頻繁，正常的人員流動(dòng)對于行業(yè)發(fā)展是必要的，但過于頻繁的“跳槽”，會(huì)影響證券公司穩(wěn)定乃至整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，由于證券市場“新興加轉(zhuǎn)軌”初級階段的基本特征沒有發(fā)生根本性的變化，證券行業(yè)目前存在的對投資者服務(wù)意識不足、行業(yè)特色不明顯等問題亟待解決，證券從業(yè)人員專業(yè)的服務(wù)能力有待加強(qiáng)，社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)意識和層次也需要進(jìn)一步改進(jìn)。

解決上述存在的問題，僅僅依靠提高薪酬待遇、強(qiáng)化制度管理等“硬性”辦法是不夠的，還需要通過樹立正確的價(jià)值觀和培育積極

本文轉(zhuǎn)自：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站

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