償債能力分析——2025年中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》強(qiáng)化階段知識(shí)點(diǎn)
備考2025年中級(jí)會(huì)計(jì)考試的過(guò)程中，如置身茫茫海洋。無(wú)數(shù)知識(shí)點(diǎn)似洶涌波濤，但若以堅(jiān)強(qiáng)意志為帆，不懈劃槳，定能穿越風(fēng)浪，抵達(dá)那成功上岸的彼岸。
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【第十章 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)】
償債能力分析
【知識(shí)點(diǎn)】
(一)短期償債能力分析
反映企業(yè)償還“流動(dòng)負(fù)債”的能力。
1.營(yíng)運(yùn)資金
營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=非流動(dòng)負(fù)債+所有者權(quán)益-非流動(dòng)資產(chǎn)=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)
①
?營(yíng)運(yùn)資金為正數(shù)→說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定→企業(yè)不能償債的風(fēng)險(xiǎn)小
?營(yíng)運(yùn)資金為負(fù)數(shù)→說(shuō)明企業(yè)部分非流動(dòng)資產(chǎn)以流動(dòng)負(fù)債作為資金來(lái)源→企業(yè)不能償債的風(fēng)險(xiǎn)很大
②
?營(yíng)運(yùn)資金是絕對(duì)數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較
?營(yíng)運(yùn)資金越多的企業(yè)，短期償債能力不一定就越強(qiáng)，還要通過(guò)債務(wù)的存量比率來(lái)評(píng)價(jià)。
2.流動(dòng)比率
3.速動(dòng)比率
指標(biāo)分析
1.速動(dòng)資產(chǎn)主要剔除了存貨，原因是存貨變現(xiàn)速度較慢、部分存貨可能已被抵押、存貨成本和市價(jià)可能存在差異。
2.一般認(rèn)為，速動(dòng)比率保持在1的水平較為合適，速動(dòng)比率過(guò)低，企業(yè)面臨償債風(fēng)險(xiǎn);速動(dòng)比率過(guò)高，企業(yè)會(huì)增加現(xiàn)金、應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。
3.影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。
4.使用速動(dòng)比率應(yīng)考慮行業(yè)的差異性，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)其速動(dòng)比率大大低于1也是比較正常的。
4.現(xiàn)金比率
一般來(lái)說(shuō)：流動(dòng)資產(chǎn)≥速動(dòng)資產(chǎn)≥現(xiàn)金類資產(chǎn)
所以：流動(dòng)比率≥速動(dòng)比率≥現(xiàn)金比率
經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)對(duì)各分析指標(biāo)的影響
提示：上述結(jié)論不能死記硬背，需要通過(guò)表中速動(dòng)比率的例子來(lái)理解指標(biāo)值的變化，尤其當(dāng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對(duì)指標(biāo)值的分子和分母都有影響時(shí)，盡量用簡(jiǎn)單的數(shù)字來(lái)驗(yàn)證指標(biāo)值的變化。
(二)長(zhǎng)期償債能力分析
1.資產(chǎn)負(fù)債率
2.產(chǎn)權(quán)比率
3.權(quán)益乘數(shù)
4.利息保障倍數(shù)
推導(dǎo)過(guò)程：EBIT=利息保障倍數(shù)×I，代入財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，可得：
財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=利息保障倍數(shù)×I/(利息保障倍數(shù)×I-I)=利息保障倍數(shù)/(利息保障倍數(shù)-1)
例如，不考慮資本化利息和優(yōu)先股股息，
已知利息保障倍數(shù)為3，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=3/(3-1)=1.5。
已知財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5，則1.5=利息保障倍數(shù)/(利息保障倍數(shù)-1)，利息保障倍數(shù)=3。
以上就是為大家整理的關(guān)于償債能力分析相關(guān)內(nèi)容?？忌鷤円侠戆才艜r(shí)間，充分利用強(qiáng)化階段的學(xué)習(xí)時(shí)間，積極備考， 希望大家都能取得中級(jí)會(huì)計(jì)師資格證！
注：以上內(nèi)容選自劉艷霞老師2025年《財(cái)務(wù)管理》輕1·基礎(chǔ)細(xì)講班講義
（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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