優(yōu)先股_2024年中級會計財務管理預習知識點

來源：東奧會計在線責編：zhangfan2023-11-14 13:54:01

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優(yōu)先股_2024年中級會計財務管理預習知識點

【知識點】優(yōu)先股

【所屬章節(jié)】第四章籌資管理（上）

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優(yōu)先股

優(yōu)先股是指股份有限公司發(fā)行的具有優(yōu)先權利、相對優(yōu)先于一般普通種類股份的股份種類。在利潤分配(股利)及剩余財產(chǎn)清償分配的權利方面，優(yōu)先股持有人優(yōu)先于普通股股東;但在參與公司決策管理等方面，優(yōu)先股的權利受到限制。

1.優(yōu)先股的基本性質(zhì)

約定股息

相對于普通股而言，優(yōu)先股的股利收益是事先約定的，也是相對固定的：優(yōu)先股股利=優(yōu)先股面值×優(yōu)先股股息率

優(yōu)先股的固定股息率各年可以不同，也可以采用浮動股息率

權利優(yōu)先

優(yōu)先利潤分配和優(yōu)先剩余財產(chǎn)清償分配——與普通股相比

【提示】剩余財產(chǎn)清償順序：債權人、優(yōu)先股、普通股

優(yōu)先股股東不能要求經(jīng)營成果不佳無法分配股利的公司支付固定股息；也不能要求公司進入破產(chǎn)程序，不能提出企業(yè)重整、和解或者破產(chǎn)清算申請——與債權人相比

權利

范圍小

優(yōu)先股股東一般沒有選舉權和被選舉權，對股份公司的重大經(jīng)營事項無表決權。僅在股東大會表決與優(yōu)先股股東自身利益直接相關的特定事項時，具有有限表決權

2.優(yōu)先股的種類

股息率是否調(diào)整	固定股息率優(yōu)先股	優(yōu)先股股息率在股權存續(xù)期內(nèi)不作調(diào)整
股息率是否調(diào)整	浮動股息率優(yōu)先股	優(yōu)先股股息率根據(jù)約定的計算方法進行調(diào)整
是否強制分紅	強制分紅優(yōu)先股	在有可分配稅后利潤時必須向優(yōu)先股股東分配利潤
是否強制分紅	非強制分紅優(yōu)先股	在有可分配稅后利潤時可以選擇是否向優(yōu)先股股東分配利潤
拖欠股息是否累積到以后補發(fā)	累積優(yōu)先股	將應付股息累積到次年或以后某一年盈利時，連同本年優(yōu)先股股息一并發(fā)放
拖欠股息是否累積到以后補發(fā)	非累積優(yōu)先股	對所欠股息部分，優(yōu)先股股東不能要求公司在以后年度補發(fā)
是否有權一起參與剩余收益分配	非參與優(yōu)先股	持有人只能獲取一定股息但不能參加公司額外分紅的優(yōu)先股
是否有權一起參與剩余收益分配	參與優(yōu)先股	持有人除可按規(guī)定的股息率優(yōu)先獲得股息外，還可與普通股股東分享公司的剩余收益的優(yōu)先股
是否可以轉(zhuǎn) 換成普通股	可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股	優(yōu)先股股東或發(fā)行人可以按照一定的轉(zhuǎn)換比率把優(yōu)先股換成該公司普通股
是否可以轉(zhuǎn) 換成普通股	不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股	優(yōu)先股不可以轉(zhuǎn)為普通股
是否享有要求公司回購優(yōu)先股的權利	可回購優(yōu)先股	允許發(fā)行公司按發(fā)行價加上一定比例的補償收益回購的優(yōu)先股
是否享有要求公司回購優(yōu)先股的權利	不可回購優(yōu)先股	不附有回購條款

根據(jù)我國2014年起實行的《優(yōu)先股試點管理辦法》(2021年修正)，優(yōu)先股每股票面金額為100元 ;上市公司不得發(fā)行可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股;但商業(yè)銀行可根據(jù)商業(yè)銀行資本監(jiān)管規(guī)定，非公開發(fā)行觸發(fā)事件發(fā)生時強制轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股，并遵守有關規(guī)定(新增)。

上市公司公開發(fā)行的優(yōu)先股，應當在公司章程中規(guī)定以下事項：

(1)采取固定股息率——固定股息率優(yōu)先股;

(2)在有可分配稅后利潤的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息——強制分紅優(yōu)先股;

(3)未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息的差額部分應當累積到下一會計年度——累計優(yōu)先股;

(4)優(yōu)先股股東按照約定的股息率分配股息后，不再同普通股股東一起參加剩余利潤分配——非參與優(yōu)先股。

商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補充資本的，可就第(2)項和第(3)項事項另行約定。

3.優(yōu)先股的特點

（1）有利于豐富資本市場的投資結構	為投資者提供多元化投資渠道，增加固定收益型產(chǎn)品
（2）有利于股份公司股權資本結構的調(diào)整	發(fā)行優(yōu)先股是股份公司股權資本結構調(diào)整的重要方式
（3）有利于保障普通股收益和控制權	優(yōu)先股的每股收益是固定的，股東無表決權，因此不影響普通股股東對企業(yè)的控制權，也基本上不會稀釋原普通股的權益
（4）有利于降低公司財務風險	企業(yè)財務狀況惡化、經(jīng)營成果不佳時股利可以不支付, 避免了企業(yè)的財務負擔；企業(yè)可在有利條件下收回優(yōu)先股，具有較大的靈活性作為資本，可以降低企業(yè)整體負債率；作為永續(xù)性負債，可以增加長期資金來源，有利于公司的長久發(fā)展
（5）可能給股份公司帶來一定的財務壓力	資本成本相對于債務較高——不能抵稅股利支付相對于普通股的固定性——財務負擔