企業(yè)籌資的分類_2023年中級會計財務管理第四章預習知識點
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【知識點】企業(yè)籌資的分類
分類標志 | 類型 | 方式 | 特點 |
按企業(yè)所取得資金的權益特性不同 | 股權 籌資 | 吸收直接投資 發(fā)行股票 內部積累 | 一般不用償還本金，形成了企業(yè)的永 久性資本，因而財務風險小，但付出的資本成本相對較高 |
債務 籌資 | 向金融機構借款 發(fā)行債券 租賃 | 債務資金到期要歸還本金和支付利息，具有較大的財務風險，但付出的資本成本相對較低 【注意】永續(xù)債與普通債的區(qū)別 | |
衍生工具籌資 | 混合融資方式：可轉換債券融資、優(yōu)先股籌資 | ||
其他衍生工具融資方式：認股權證融資 | |||
按是否借助 金融機構 為媒介 | 直接 籌資 | 發(fā)行股票 發(fā)行債券 吸收直接投資 | 既可以籌集股權資金，也可以籌集到債權資金 |
間接 籌資 | 銀行借款 租賃 | 形成的主要是債務資金 | |
按資金的來源范圍不同 | 內部 籌資 | 留存收益 | 數額大小主要取決于企業(yè)可分配利潤的多少和利潤分配政策（股利政策），一般無需花費籌資費用 |
外部 籌資 | 發(fā)行股票 債券 取得商業(yè)信用 銀行借款 | 需要花費一定的籌資費用 【注意】處于初創(chuàng)期的企業(yè)，內部籌資的可能性是有限的；處于成長期的企業(yè)，內部籌資往往難以滿足需要，這就需要企業(yè)廣泛地開展外部籌資 | |
按所籌集資金的使用期限不同 | 長期 籌資 | 吸收直接投資 發(fā)行股票 發(fā)行債券 長期借款 租賃 | 使用期限在一年以上 目的主要在于形成和更新企業(yè)的生產和經營能力，或擴大企業(yè)生產經營規(guī)模，或為對外投資籌集資金 |
短期 籌資 | 商業(yè)信用 短期借款 保理業(yè)務 | 使用期限在一年以內 主要用于企業(yè)的流動資產和資金日常周轉 | |
【強調】永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別：
區(qū)別 | 解釋 |
（1）不設定債券的到期日 | 永續(xù)債由發(fā)行人自主確定，期限一般較長 |
（2）票面利率較高 | 永續(xù)債的利率主要分布在5%～9%之間，遠遠高于同期國債收益率 |
（3）大多數永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調整條款 | |
——以上中級會計考試預習階段知識點內容選自陳慶杰老師授課講義
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