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金融互換市場是場內(nèi)交易市場嗎

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：孟凡瑩 2022-09-15 16:47:33

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2024-01-24 17:59:43

金融互換市場是場內(nèi)交易市場嗎

金融互換市場不是場內(nèi)交易市場。場內(nèi)交易市場是指各種證券的交易所。證券交易所有固定的交易時(shí)間和固定的場所，規(guī)范的交易規(guī)則。金融互換市場互換形式十分靈活，可以根據(jù)客戶現(xiàn)金流量的實(shí)際情況做到“量體裁衣”。互換市場交易的不是交易所式的金融商品，因此互換交易的形式、金額、到期日等完全視客戶需要而定，是一種按需定制的交易方式，只要互換雙方愿意，他們可以“白手起家”，從互換內(nèi)容到互換形式都可以完全按需要來設(shè)計(jì)，由此而形成的互換交易可以完全滿足客戶的特定需求，因此互換交易比起交易所交易的其他金融工具來更能適合投資者的需求。

金融遠(yuǎn)期和金融互換的區(qū)別：

金融遠(yuǎn)期合約（金融遠(yuǎn)期）是指交易雙方約定在未來某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格（如匯率、利率或股票價(jià)格等），以預(yù)先確定的條件買人或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易者，按事先商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列、現(xiàn)金流的交易形式。金融互換實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列金融遠(yuǎn)期合約組合。例如在最常見的利率互換中，交易雙方約定一方按期根據(jù)本金額和某一固定利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц叮硪环桨雌诟鶕?jù)本金額和浮動(dòng)利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц丁．?dāng)交易終止時(shí)，只需交易的一方支付差額即可。

利率互換

利率互換是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。互換的期限通常在2年以上，有時(shí)甚至在15年以上。

貨幣互換

貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行交換。其主要原因是雙方在各自國家中的金融市場上具有比較優(yōu)勢。

其他互換

交叉貨幣利率互換。它是利率互換和貨幣互換的結(jié)合，它是一種貨幣的固定利率交換另一種貨幣的浮動(dòng)利率。

增長型互換、減少型互換和滑道型互換;

基點(diǎn)互換：交換的利息支付額以兩種不同的浮動(dòng)利率指數(shù)進(jìn)行核算，如3個(gè)月期的美元倫敦銀行同業(yè)拆放利率對美國商業(yè)票據(jù)利率的互換交易;

可延長互換和可贖回互換;

零息互換：指固定利息的多次支付流量被一次性的支付所代替，該一次性支付可在期初或在期末;

后期確定互換;

差額互換;

遠(yuǎn)期互換：互換生效日是在未來某一確定時(shí)間開始的互換;

互換期權(quán)：本質(zhì)上是期權(quán)而不是互換，該期權(quán)的標(biāo)的物為互換;