注冊會計師考試的備考周期長，考試科目多，提前預(yù)習(xí)備考可以充分的利用空余時間，下面是東奧會計在線為同學(xué)們整理的戰(zhàn)略科目考試預(yù)習(xí)階段搶學(xué)知識點(diǎn)，一起打卡學(xué)習(xí)吧！還有更多預(yù)習(xí)知識點(diǎn)內(nèi)容點(diǎn)擊查看>>>

風(fēng)險管理策略

一、風(fēng)險管理策略定義

風(fēng)險管理策略，指企業(yè)根據(jù)自身條件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受度、風(fēng)險管理有效性標(biāo)準(zhǔn)，選擇風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險對沖、風(fēng)險補(bǔ)償、風(fēng)險控制等適合的風(fēng)險管理工具的總體策略，并確定風(fēng)險管理所需人力和財力資源的配置原則。

二、風(fēng)險管理策略工具的七種類型

（一）風(fēng)險規(guī)避

風(fēng)險規(guī)避是指企業(yè)回避、停止或退出蘊(yùn)含某一風(fēng)險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng)險的所有人。（徹底除根）

1.退出某一市場以避免激烈競爭。

2.拒絕與信用不好的交易對手進(jìn)行交易。

3.外包某項對工人健康安全風(fēng)險較高的工作。

4.停止生產(chǎn)可能有潛在客戶安全隱患的產(chǎn)品。

5.禁止各業(yè)務(wù)單位在金融市場進(jìn)行投機(jī)。

6.不準(zhǔn)員工訪問某些網(wǎng)站或下載某些內(nèi)容。

（二）風(fēng)險承擔(dān)

1.風(fēng)險承擔(dān)，亦稱為風(fēng)險保留、風(fēng)險自留，是指企業(yè)對所面臨的風(fēng)險采取接受的態(tài)度，從而承擔(dān)風(fēng)險帶來的后果。

2.通常企業(yè)能夠明確辨識的風(fēng)險只占全部風(fēng)險的少數(shù)。對未能辨識出的風(fēng)險，企業(yè)只能采用風(fēng)險承擔(dān)。

3.風(fēng)險評估的工作結(jié)果對于企業(yè)是否采用風(fēng)險承擔(dān)影響很大。對于企業(yè)的重大風(fēng)險，即：影響到企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險，企業(yè)一般不應(yīng)采用風(fēng)險承擔(dān)。

4.對于辨識出的風(fēng)險，以下原因?qū)е缕髽I(yè)采用風(fēng)險承擔(dān)管理策略：

（1）缺乏能力進(jìn)行主動管理，只能承擔(dān)風(fēng)險。

（2）沒有其他備選方案。

（3）從成本效益考慮，該方案是最適宜方案。

（三）風(fēng)險補(bǔ)償

1.風(fēng)險補(bǔ)償是指企業(yè)對風(fēng)險可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補(bǔ)償。

2.風(fēng)險補(bǔ)償表現(xiàn)在企業(yè)主動承擔(dān)風(fēng)險，并采取措施以補(bǔ)償可能的損失。（風(fēng)險補(bǔ)償＝風(fēng)險承擔(dān)＋補(bǔ)救措施）

3.風(fēng)險補(bǔ)償?shù)男问接胸攧?wù)補(bǔ)償、人力補(bǔ)償、物資補(bǔ)償。

其中：財務(wù)補(bǔ)償是損失融資，包括企業(yè)自身的風(fēng)險準(zhǔn)備金或應(yīng)急資本等。（傳統(tǒng)風(fēng)險理財）

（四）風(fēng)險轉(zhuǎn)移

1.風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過合同將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險不再擁有所有權(quán)。

2.轉(zhuǎn)移風(fēng)險不會降低其可能的嚴(yán)重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移到另一方。

（1）保險

（2）非保險型的風(fēng)險轉(zhuǎn)移

（3）風(fēng)險證券化

（五）風(fēng)險控制

1.風(fēng)險控制是指通過控制風(fēng)險事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達(dá)到減輕風(fēng)險事件發(fā)生時的損失（result）或降低風(fēng)險事件發(fā)生的概率（probability）的目的。

2.通常影響某一風(fēng)險的因素有很多。風(fēng)險控制可以通過控制這些因素中一個或多個來達(dá)到目的，但主要的是風(fēng)險事件發(fā)生的概率和發(fā)生后的損失。

3.風(fēng)險控制對象一般是可控風(fēng)險，包括多數(shù)運(yùn)營風(fēng)險，如質(zhì)量、安全和環(huán)境風(fēng)險，以及法律風(fēng)險中的合規(guī)性風(fēng)險。

4.風(fēng)險控制的例子：

（1）控制發(fā)生概率：室內(nèi)使用不易燃地毯、山上禁止吸煙等。

（2）控制事后損失：修建水壩防洪、設(shè)立質(zhì)量檢查防止次品出廠。

（六）風(fēng)險轉(zhuǎn)換

1.風(fēng)險轉(zhuǎn)換是指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)換成另一個風(fēng)險。

2.風(fēng)險轉(zhuǎn)換的手段包括戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品。

3.風(fēng)險轉(zhuǎn)換一般不會直接降低企業(yè)總的風(fēng)險，其簡單形式就是在減少某一風(fēng)險的同時，增加另一風(fēng)險。（例：通過放松交易客戶信用標(biāo)準(zhǔn)，增加了應(yīng)收賬款，但擴(kuò)大了銷售。）（總量不變，調(diào)整結(jié)構(gòu)。）

4.企業(yè)可以通過風(fēng)險轉(zhuǎn)換在兩個或多個風(fēng)險之間進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到最佳效果。

5.風(fēng)險轉(zhuǎn)換可以在低成本或者無成本的情況下達(dá)到目的。

（七）風(fēng)險對沖

1.風(fēng)險對沖是指采取各種手段，引入多個風(fēng)險因素或承擔(dān)多個風(fēng)險，使得這些風(fēng)險能夠互相對沖，也就是使這些風(fēng)險的影響互相抵消。（不改變單一風(fēng)險的發(fā)生可能性和后果，但整體風(fēng)險水平會降低。）

2.風(fēng)險對沖必須涉及風(fēng)險組合，而不是對單一風(fēng)險；對于單一風(fēng)險，只能進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險控制。

3.例：

（1）使用資產(chǎn)組合、多外幣結(jié)算等。

（2）在金融資產(chǎn)管理中，對沖也包括使用衍生產(chǎn)品，如利用期貨進(jìn)行套期保值。

（3）企業(yè)風(fēng)險中有些風(fēng)險具有自然對沖的性質(zhì)，應(yīng)當(dāng)加以利用，如：使用不同行業(yè)的經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險對沖；采用多種經(jīng)營戰(zhàn)略。

學(xué)習(xí)指導(dǎo)·七種風(fēng)險管理策略辨析實(shí)戰(zhàn)指南

風(fēng)險承擔(dān)VS風(fēng)險補(bǔ)償VS風(fēng)險轉(zhuǎn)移

1.風(fēng)險承擔(dān)是指企業(yè)不采取任何措施，接受風(fēng)險發(fā)生的可能性及給其帶來的全部不利結(jié)果。

2.風(fēng)險補(bǔ)償是指企業(yè)采取相關(guān)措施對風(fēng)險給其帶來的不利結(jié)果（尤其指財務(wù)損失）進(jìn)行補(bǔ)償。這個補(bǔ)償一定是“大餅卷手指頭——自己吃自己”：無論是自己平時攢的錢，還是找別人借的錢（借的錢終究是要還滴）。

3.風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指企業(yè)必須先自己承受風(fēng)險給其帶來的不利后果（在企業(yè)“落地”），然后再將此不利后果通過某種方式由另一方接收，且永久出手，不再轉(zhuǎn)回企業(yè)。

風(fēng)險規(guī)避VS風(fēng)險控制

1.風(fēng)險規(guī)避是指企業(yè)根本就不去觸碰風(fēng)險因素，“惹不起還躲不起嗎？！”因此，就“徹底除根”，不會遭受風(fēng)險給其帶來的不利后果。

2.風(fēng)險控制是指企業(yè)采取相關(guān)措施降低風(fēng)險事件發(fā)生的可能性或在事件發(fā)生后降低其不利后果的影響程度。用公式表達(dá)就是：

EL＝EAD×PD×LGD

因此，風(fēng)險控制是不徹底的革命，還留有“小尾巴”。

風(fēng)險轉(zhuǎn)換VS風(fēng)險對沖

1.風(fēng)險轉(zhuǎn)換是指一種風(fēng)險轉(zhuǎn)換為另外一種風(fēng)險。始終是一種形式的風(fēng)險且總量不變。猶如一滴水，要么液態(tài)存在，要么轉(zhuǎn)化為氣態(tài)存在，但總質(zhì)量不變。

2.風(fēng)險對沖是指至少兩種風(fēng)險，利用各自的風(fēng)險后果構(gòu)成風(fēng)險組合，對其凈效果進(jìn)行管理。簡言之，兩種風(fēng)險后果具有負(fù)相關(guān)性，能夠互相抵銷。該策略不改變各自風(fēng)險后果的大小。

六、確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度

（一）風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度是風(fēng)險管理概念的重要組成部分。風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度概念的提出基于企業(yè)風(fēng)險管理理念的變化。

（二）風(fēng)險偏好概念提出的意義

1.傳統(tǒng)風(fēng)險管理理念認(rèn)為風(fēng)險只是災(zāi)難，被動地將風(fēng)險管理作為成本管理中心；而全面風(fēng)險管理的理念認(rèn)為風(fēng)險具有二重性，風(fēng)險總是與機(jī)遇并存。企業(yè)風(fēng)險管理要在機(jī)遇和風(fēng)險中尋求平衡點(diǎn)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標(biāo)。

2.風(fēng)險偏好在于研究企業(yè)風(fēng)險和收益的關(guān)系，明確了企業(yè)的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度，就能夠把握企業(yè)在風(fēng)險和收益之間的平衡點(diǎn)如何選擇。

（三）風(fēng)險偏好與風(fēng)險承受度的含義

1.風(fēng)險偏好是企業(yè)希望承受的風(fēng)險范圍。

2.風(fēng)險承受度是指企業(yè)風(fēng)險偏好的邊界，分析風(fēng)險承受度可以將其作為企業(yè)采取行動的預(yù)警指標(biāo)。

（四）風(fēng)險偏好可以定性，但風(fēng)險承受度一定要定量。因此風(fēng)險關(guān)鍵在于量化，這是風(fēng)險管理之所必需。

（五）制定風(fēng)險管理策略的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)是企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)統(tǒng)一確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度，即企業(yè)愿意承擔(dān)哪些風(fēng)險，明確風(fēng)險的最低限度和不能超過的最高限度，并據(jù)此確定風(fēng)險的預(yù)警線及相應(yīng)采取的對策。

（六）確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度，要正確認(rèn)識和把握風(fēng)險與收益的平衡，防止和糾正兩種錯誤傾向：

1.忽視風(fēng)險，片面追求效益；

2.單純?yōu)橐?guī)避風(fēng)險而放棄發(fā)展機(jī)遇；

（七）重大風(fēng)險的風(fēng)險偏好是企業(yè)的重大決策，應(yīng)由董事會決定。

通常，風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度是針對公司的重大風(fēng)險制定的，對企業(yè)的非重大風(fēng)險的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度不一定要十分明確，甚至可以先不提出。

七、風(fēng)險度量（風(fēng)險承受度的量化）

（一）確定合適的企業(yè)風(fēng)險度量模型是建立風(fēng)險管理策略的需要。

（二）企業(yè)應(yīng)該采取統(tǒng)一制定的風(fēng)險度量模型，對所采取的風(fēng)險度量取得共識；但在整個企業(yè)中不一定非要使用唯一風(fēng)險度量，可對不同類型風(fēng)險采取不同的度量方法。

學(xué)習(xí)指導(dǎo)·不同類型風(fēng)險使用不同模型計量

對于不同類型的風(fēng)險，由于各風(fēng)險內(nèi)在規(guī)律不同，應(yīng)分別使用不同的對應(yīng)模型。例如：信用風(fēng)險通常使用KMV模型、Credit Risk＋模型；市場風(fēng)險通常使用VaR、Risk Metrics模型計量；流動性風(fēng)險則可使用“基于買賣差價的外生性”La-Var方法計量。但是，一旦選定一個模型對該類風(fēng)險進(jìn)行計量，則在整個企業(yè)范圍內(nèi)都要統(tǒng)一使用，而不能出現(xiàn)母子公司、各子公司之間、各部門之間各用各的不同模型的情形。

（三）常用的風(fēng)險度量方法

■ 所屬章節(jié)：風(fēng)險與風(fēng)險管理

■ 內(nèi)容來源：選自呂鵬老師2022年注會戰(zhàn)略授課講義

搶學(xué)圖書《考點(diǎn)搶先學(xué)》，注會搶學(xué)圖書主體分三個部分：

◆ 引學(xué)篇：介紹考試政策、科目特點(diǎn)、學(xué)習(xí)方法等；
◆ 零基礎(chǔ)入門篇：介紹部分基礎(chǔ)知識、政策原理、專業(yè)名詞等；
◆ 恒考點(diǎn)搶學(xué)篇：也是最重要的部分，講解基礎(chǔ)、不變、重要的考點(diǎn)并配有例題。

2023年注會《考點(diǎn)搶先學(xué)》已現(xiàn)貨發(fā)售！

搶學(xué)圖書配套課《零基礎(chǔ)入門班》+《恒考點(diǎn)基礎(chǔ)班》：

◆ 零基礎(chǔ)入門班：提前半年，搶學(xué)科目入門知識，基礎(chǔ)原理專享講解。

◆ 恒考點(diǎn)基礎(chǔ)班：結(jié)合考試趨勢，人氣名師精講恒考點(diǎn)，打好基礎(chǔ)。

購輕一圖書即可獲得搶學(xué)圖書，購輕一豪華版/暢學(xué)版還可獲得搶學(xué)課程，組合購買還有更多折扣！

購注會D班、VIP簽約特訓(xùn)班、1V1私人定制計劃，也可獲得搶學(xué)課程，點(diǎn)擊下方鏈接了解詳細(xì)內(nèi)容！

不要等待明天，要把握今天。2023年注冊會計師考試備考正在進(jìn)行中，希望同學(xué)們都能順利備考，取得好成績。

（本文是東奧會計在線原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請注明來自東奧會計在線）