限制投資領域

A國政府出臺法規(guī)，限制B國企業(yè)對A國的敏感技術領域進行投資

設置貿易壁壘

U國政府制定政策限制本國高新技術產品（包括半導體、計算機、芯片等）出口

外匯管制規(guī)定

C國政府通過法令對外匯匯出境外進行限制

進口配額和關稅

E國政府對我國出口該國的相關產品征收高額進口關稅

組織結構及要求最低持股比例

C國政府要求合資企業(yè)中本土企業(yè)持股比例不低于50%

限制向東道國的銀行借款

W國政府限制本國銀行向外資企業(yè)提供貸款

沒收資產

烏克蘭政府日前決定將中國企業(yè)收購的航空發(fā)動機制造公司馬達西奇國有化

定義

指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準則或相關標準而給企業(yè)信譽帶來的損失的可能性

指企業(yè)在經營過程中因自身經營行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而造成的不利法律后果的可能性

基本目標

遵循、符合企業(yè)內外部的強制性規(guī)定和自愿性承諾。合規(guī)要求嚴格，對違規(guī)事件是零容忍，沒有協商余地

通過對各種法律風險的有效管控幫助企業(yè)實現戰(zhàn)略和經營目標，法律風險的管理策略有規(guī)避、承擔、轉換和控制等多種方式，企業(yè)采取何種管理策略需要在收益和風險之間權衡，并服從于企業(yè)的戰(zhàn)略目標

責任后果

典型的合規(guī)風險管理，與外部監(jiān)管機構（包括政府主管部門和行業(yè)協會）密切相連，外部監(jiān)管機構對合規(guī)工作的內容、評價有直接的影響。合規(guī)風險突出表現在監(jiān)管機關的行政處罰、重大財產損失和聲譽損失，如吊銷營業(yè)執(zhí)照、許可證；對高管個人責任的追究等

法律風險管理側重于商事活動，主要是依據普適性的法律風險規(guī)定，如民法總則、合同法等，與合規(guī)相比，外部監(jiān)管關聯性比較弱。法律風險側重于行為人對民事賠償責任的承擔，可以用錢來解決

案例

2015年9月至2016年9月，平安銀行廈門分行憑企業(yè)虛假合同和提單辦理轉口貿易付匯業(yè)務。該行上述行為違反《外匯管理條例》第十二條。根據《外匯管理條例》第四十七條，被國家外匯管理局處以罰款280萬元人民幣

據北京高院和北京第一中院公布的法律文書，原告王某于2015年6月，用96.6萬元在中國建設銀行北京恩濟支行購買了某證券投資基金，2018年3月28日贖回，本金虧損576481.95元。在當年（2018年），王某將恩濟支行告上法庭，要求賠償虧損本金，以及本金自購買該產品到贖回之間的利息。從一審、二審再到終審，判決結果都是銀行是過錯方，銀行在銷售產品過程中，沒有履行適當性提示告知義務，故其賠償原告王某損失的576481.95元及相應利息損失

聯系

合規(guī)風險和法律風險兩者既有重合，又各有側重。例如，富華造紙廠未經批準擅自在淮河流域的一河流管理范圍內設置排污口，向河流內排污，受到企業(yè)所在地縣環(huán)保局的查處。該縣環(huán)保局責令富華造紙廠糾正違法行為，并報經其上一級環(huán)境保護行政主管部門批準，對富華造紙廠處以4萬元的罰款（體現合規(guī)風險）。同時，立強水產中心以富華造紙廠排污行為導致該水產中心魚死亡為由，向當地法院提起訴訟。法院認定，富華造紙廠的排污行為與立強水產中心魚死亡之間有因果關系，根據立強水產中心魚死亡的數量及當時的市場價格，判決富華造紙廠賠償立強水產中心20000元（體現法律風險）

指文化這一不確定性因素給企業(yè)經營活動帶來的影響

①跨國經營活動引發(fā)的文化風險

②企業(yè)并購活動引發(fā)的文化風險

③組織內部因素引發(fā)的文化風險

廣義

是指與某一種新技術給某一行業(yè)或某些企業(yè)帶來增長機會的同時，可能對另一行業(yè)或另一些企業(yè)形成巨大威脅。例如，晶體管的發(fā)明和生產嚴重危害了直頭管行業(yè)；高性能塑料和陶瓷材料的研制和開發(fā)嚴重削弱了鋼鐵業(yè)的獲利能力

狹義

是指技術在創(chuàng)新過程中，由于技術本身復雜性和其他相關因素變化的不確定性而導致技術創(chuàng)新遭遇失敗的可能性

各階段面臨風險

由于技術方案或系統(tǒng)總體設計不合理致使技術及技術系統(tǒng)存在先天“缺陷”或創(chuàng)新能力不足，即技術缺乏先進性、可行性而引發(fā)的各種風險

由于外界環(huán)境變化的不確定性、技術研發(fā)項目本身的難度和復雜性、技術研發(fā)人員自身知識和能力的有限性（如任務分工不合理、管理水平低、研發(fā)投入不足、研發(fā)隊伍不穩(wěn)定、專業(yè)人才缺乏等）都可能導致技術的研發(fā)面臨著失敗的危險

由于技術成果在產品化、產業(yè)化的過程中（如市場對新技術的接受程度不高；他人的技術模仿行為；市場準入的技術門檻低、大量企業(yè)涌入導致競爭加劇；技術侵權盜版等）所帶來的一系列不確定的負面影響或效應

市場風險指企業(yè)所面對的外部市場的復雜性和變動性所帶來的與經營相關的風險。市場因素的變化可能對企業(yè)正常經營活動產生直接或間接的影響，而企業(yè)經營活動能否盈利是影響企業(yè)能否持續(xù)成長、永續(xù)經營的重要因素

①產品或服務的價格及供需變化帶來的風險

②能源、原材料、配件等物資供應的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風險

③主要客戶、主要供應商的信用風險

④稅收政策和利率、匯率、股票價格指數的變化帶來的風險

⑤潛在進入者、競爭者、與替代品的競爭帶來的風險

指企業(yè)在戰(zhàn)略管理過程中，由于內外部環(huán)境的復雜性和變動性以及主體對環(huán)境的認知能力和適應能力的有限性，而導致企業(yè)整體性損失和戰(zhàn)略目標無法實現的可能性及損失

①缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略或發(fā)展戰(zhàn)略實施不到位，可能導致企業(yè)盲目發(fā)展，難以形成競爭優(yōu)勢，喪失發(fā)展機遇和動力

②發(fā)展戰(zhàn)略過于激進，脫離企業(yè)實際能力或偏離主業(yè)，可能導致企業(yè)過度擴張，甚至經營失敗

③發(fā)展戰(zhàn)略因主觀原因頻繁變動，可能導致資源浪費，甚至危及企業(yè)的生存和持續(xù)發(fā)展

①企業(yè)產品結構、新產品研發(fā)方面可能引發(fā)的風險

環(huán)宇公司的主營業(yè)務是生產電視機這個龍頭產品，后來興建起與電視生產并無密切聯系的空調器廠等5個工廠。結果，該公司盈少虧多，使電視機這一看家產品因資金、技術保障不力及新產品研究開發(fā)不足而被擠出市場

②企業(yè)新市場開發(fā)，市場營銷策略（包括產品或服務定價與銷售渠道，市場營銷環(huán)境狀況等）方面可能引發(fā)的風險

IBM的PC業(yè)務被聯想并購后，公司的牌子換了，原有公司的客戶，特別是歐美客戶是否認可聯想，是否相信聯想的技術實力和服務能力，是否還會繼續(xù)購買被聯想并購的原IBM的產品，是聯想潛在的運營風險

③企業(yè)組織效能、管理現狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務流程中專業(yè)人員的知識結構、專業(yè)經驗等方面可能引發(fā)的風險

聯想并購IBM的PC業(yè)務后，能否將原來IBM的業(yè)務與聯想的業(yè)務有效地進行整合，能否充分發(fā)揮各自的原有優(yōu)勢，并形成新的業(yè)務優(yōu)勢，同時由于IBM和聯想原來是在不同的國際背景和文化背景下開展業(yè)務，現在合二為一，能否將不同的企業(yè)文化整合到一起，二者之間的文化在整合過程中是否會發(fā)生沖突，從而可能造成聯想整體運行不暢等

④期貨等衍生產品業(yè)務中發(fā)生失誤帶來的風險

某鋼鐵公司開展鐵礦石期貨套期保值業(yè)務，意圖鎖定鐵礦石價格上漲的風險，結果由于操作失誤做成了投機業(yè)務，反而加大了鐵礦石價格波動的風險

⑤質量、安全、環(huán)保、信息等管理中發(fā)生失誤導致的風險

2018年8月，全球晶圓代工龍頭企業(yè)臺積電在臺灣北、中、南三處重要生產基地遭遇勒索軟件攻擊，導致全部生產線停擺

⑥因企業(yè)內、外部人員的道德風險或業(yè)務控制系統(tǒng)失靈導致的風險

民生銀行北京分行航天橋支行行長張穎，自2013年以來，以高息為誘餌，誘騙被害人簽訂虛假的理財產品購買或轉讓協議，并將購買或受讓虛假理財產品的錢款轉入其控制的個人銀行賬戶，騙取147名被害人共計27.46億余元

⑦給企業(yè)造成損失的自然災害等風險

2019年8月10日，超強臺風“利奇馬”在浙江省溫嶺市沿海登陸，當地不少工廠被迫停電停產，大量工廠廠區(qū)被淹、倉庫貨物浸水

⑧企業(yè)現有業(yè)務流程和信息系統(tǒng)操作運行情況的監(jiān)管、運行評價及持續(xù)改進能力方面引發(fā)的風險

“有范”APP是美特斯邦威在成立20周年的時候重磅推出的一款電商產品。目的是想通過此舉輻射更多的年輕用戶，完成品牌從線下到線上的轉型。然而“有范”團隊的重心只在營銷策略上，不夠重視管理產品本身。雖然花費了5000萬元連續(xù)冠名了兩季熱播綜藝《奇葩說》，但也沒能將其粉絲順利轉化為“有范”的用戶。最后“有范”APP入不敷出，被迫停運

組織架構

①治理結構形同虛設，缺乏科學決策、良性運行機制和執(zhí)行力，可能導致企業(yè)經營失敗，難以實現發(fā)展戰(zhàn)略

②內部機構設計不科學，權責分配不合理，可能導致機構重疊、職能交叉或缺失、推諉扯皮，運行效率低下

人力資源

①人力資源缺乏或過剩、結構不合理、開發(fā)機制不健全，可能導致企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略難以實現

②人力資源激勵約束制度不合理、關鍵崗位人員管理不完善，可能導致人才流失、經營效率低下或關鍵技術、商業(yè)秘密和國家機密泄露

③人力資源退出機制不當，可能導致法律訴訟或企業(yè)聲譽受損

社會責任

①安全生產措施不到位，責任不落實，可能導致企業(yè)發(fā)生安全事故

②產品質量低劣，侵害消費者利益，可能導致企業(yè)巨額賠償、形象受損，甚至破產

③環(huán)境保護投入不足，資源耗費大，造成環(huán)境污染或資源枯竭，可能導致企業(yè)巨額賠償、缺乏發(fā)展后勁，甚至停業(yè)

④促進就業(yè)和員工權益保護不夠，可能導致員工積極性受挫，影響企業(yè)發(fā)展和社會穩(wěn)定

企業(yè)文化

①缺乏積極向上的企業(yè)文化，可能導致員工喪失對企業(yè)的信心和認同感，企業(yè)缺乏凝聚力和競爭力

②缺乏開拓創(chuàng)新、團隊協作和風險意識，可能導致企業(yè)發(fā)展目標難以實現，影響可持續(xù)發(fā)展

③缺乏誠實守信的經營理念，可能導致舞弊事件的發(fā)生，造成企業(yè)損失，影響企業(yè)信譽

④忽視企業(yè)間的文化差異和理念沖突，可能導致并購重組失敗

采購業(yè)務

①采購計劃安排不合理，市場變化趨勢預測不準確，造成庫存短缺或積壓，可能導致企業(yè)生產停滯或資源浪費

②供應商選擇不當，采購方式不合理，招投標或定價機制不科學，授權審批不規(guī)范，可能導致采購物資質次價高，出現舞弊或遭受欺詐

③采購驗收不規(guī)范，付款審核不嚴，可能導致采購物資、資金損失或信用受損

資產管理

①存貨積壓或短缺，可能導致流動資金占用過量、存貨價值貶損或生產中斷

②固定資產更新改造不夠、使用效能低下、維護不當、產能過剩，可能導致企業(yè)缺乏競爭力、資產價值貶損、安全事故頻發(fā)或資源浪費

③無形資產缺乏核心技術、權屬不清、技術落后、存在重大技術安全隱患，可能導致企業(yè)出現法律糾紛、缺乏可持續(xù)發(fā)展能力

銷售業(yè)務

①銷售政策和策略不當，市場預測不準確，銷售渠道管理不當等，可能導致銷售不暢、庫存積壓、經營難以為繼

②客戶信用管理不到位，結算方式選擇不當，賬款回收不力等，可能導致銷售款項不能收回或遭受欺詐

③銷售過程存在舞弊行為，可能導致企業(yè)利益受損

研究與開發(fā)

①研究項目未經科學論證或論證不充分，可能導致創(chuàng)新不足或資源浪費

②研發(fā)人員配備不合理或研發(fā)過程管理不善，可能導致研發(fā)成本過高、舞弊或研發(fā)失敗

③研究成果轉化應用不足、保護措施不力，可能導致企業(yè)利益受損

工程項目

①立項缺乏可行性研究或者可行性研究流于形式，決策不當，盲目上馬，可能導致難以實現預期效益或項目失敗

②項目招標“暗箱”操作，存在商業(yè)賄賂，可能導致中標人實質上難以承擔工程項目、中標價格失實及相關人員涉案

③工程造價信息不對稱，技術方案不落實，預算脫離實際，可能導致項目投資失控

④工程物資質次價高，工程監(jiān)理不到位，項目資金不落實，可能導致工程質量低劣，進度延遲或中斷

⑤竣工驗收不規(guī)范，最終把關不嚴，可能導致工程交付使用后存在重大隱患

擔保業(yè)務

①對擔保申請人的資信狀況調查不深，審批不嚴或越權審批，可能導致企業(yè)擔保決策失誤或遭受欺詐

②對被擔保人出現財務困難或經營陷入困境等狀況監(jiān)控不力，應對措施不當，可能導致企業(yè)承擔法律責任

③擔保過程中存在舞弊行為，可能導致經辦審批等相關人員涉案或企業(yè)利益受損

業(yè)務外包

①外包范圍和價格確定不合理，承包方選擇不當，可能導致企業(yè)遭受損失

②業(yè)務外包監(jiān)控不嚴、服務質量低劣，可能導致企業(yè)難以發(fā)揮業(yè)務外包的優(yōu)勢

③業(yè)務外包存在商業(yè)賄賂等舞弊行為，可能導致企業(yè)相關人員涉案

合同管理

①未訂立合同、未經授權對外訂立合同、合同對方主體資格未達要求、合同內容存在重大疏漏和欺詐，可能導致企業(yè)合法權益受到侵害

②合同未全面履行或監(jiān)控不當，可能導致企業(yè)訴訟失敗、經濟利益受損

③合同糾紛處理不當，可能損害企業(yè)利益、信譽和形象

內部信息傳遞

①內部報告系統(tǒng)缺失、功能不健全、內容不完整，可能影響生產經營有序運行

②內部信息傳遞不通暢、不及時，可能導致決策失誤、相關政策措施難以落實

③內部信息傳遞中泄露商業(yè)秘密，可能削弱企業(yè)核心競爭力

信息系統(tǒng)

①信息系統(tǒng)缺乏或規(guī)劃不合理，可能造成信息孤島或重復建設，導致企業(yè)經營管理效率低下

②系統(tǒng)開發(fā)不符合內部控制要求，授權管理不當，可能導致無法利用信息技術實施有效控制

③系統(tǒng)運行維護和安全措施不到位，可能導致信息泄露或毀損，系統(tǒng)無法正常運行

指企業(yè)在生產經營過程中，由于內外部環(huán)境的各種難以預料或無法控制的不確定性因素的作用，使企業(yè)在一定時期內所獲取的財務收益與預期收益發(fā)生偏差的可能性

從企業(yè)財務管理的內容上來看，財務風險主要來自于：

①籌資管理

②投資管理

③營運資金管理

④利潤分配管理

全面預算

①不編制預算或預算不健全，可能導致企業(yè)經營缺乏約束或盲目經營

②預算目標不合理、編制不科學，可能導致企業(yè)資源浪費或發(fā)展戰(zhàn)略難以實現

③預算缺乏剛性、執(zhí)行不力、考核不嚴，可能導致預算管理流于形式

資金活動

①籌資決策不當，引發(fā)資本結構不合理或無效融資，可能導致企業(yè)籌資成本過高或債務危機

②投資決策失誤，引發(fā)盲目擴張或喪失發(fā)展機遇，可能導致資金鏈斷裂或資金使用效益低下

③資金調度不合理、營運不暢，可能導致企業(yè)陷入財務困境或資金冗余

④資金活動管控不嚴，可能導致資金被挪用、侵占、抽逃或企業(yè)遭受欺詐

財務報告

①編制財務報告違反會計法律法規(guī)和國家統(tǒng)一的會計準則制度，可能導致企業(yè)承擔法律責任和聲譽受損

②提供虛假財務報告，誤導財務報告使用者，造成決策失誤，干擾市場秩序

③不能有效利用財務報告，難以及時發(fā)現企業(yè)經營管理中存在的問題，可能導致企業(yè)財務和經營風險失控