2014《公司戰(zhàn)略》基礎考點：風險度量

　　【小編導言】2014年注冊會計師報名時間為3月31日至4月25日，現(xiàn)階段進入2014注會基礎備考期，是打牢基礎的重要階段，我們一起來學習2014《公司戰(zhàn)略》基礎考點：風險度量。

　　【內(nèi)容導航】：

　　1.關鍵在于量化

　　2.風險度量

　　3.風險度量方法

　　4.概率方法與直觀方法

　　5.選擇適當?shù)亩攘?

　　6.風險量化的困難

　　本知識點屬于《公司戰(zhàn)略》科目第五章風險與風險管理第四節(jié)風險管理體系的內(nèi)容。

　　【知識點】：風險度量

　　1.關鍵在于量化

　　風險承受度的表述需要對所針對的風險進行量化描述，風險偏好可以定性，但風險承受度一定要定量。

　　2.風險度量

　　風險度量模型是指度量風險的方法。企業(yè)應該采取統(tǒng)一制定的風險度量模型，對所采取的風險度量取得共識;允許對不同的風險采取不同的度量方法。

　　3.風險度量方法

　　(1)最大可能損失。最大可能損失指風險事件發(fā)生后可能造成的最大損失。企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候，使用最大可能損失作為風險的衡量。

　　(2)概率值。概率值是指風險事件發(fā)生的概率或造成損失的概率。在可能的結(jié)果只有好壞、對錯、是否、輸贏、生死等簡單情況下，常常使用概率值。

　　(3)期望值。期望值通常指的是數(shù)學期望，即概率加權(quán)平均值。常用的期望值有統(tǒng)計期望值和效用期望值，期望值的辦法綜合了概率和最大損失兩種方法。

　　(4)在險值。又稱VaR，是指在正常的市場條件下，在給定的時間段中，給定的置信區(qū)間內(nèi)，預期可能發(fā)生的最大損失。在險值具有通用、直觀、靈活的特點，為《巴塞爾協(xié)議》采用。它的局限性是適用的風險范圍小，對數(shù)據(jù)要求嚴格，計算困難，對肥尾效應無能為力。

　　4.概率方法與直觀方法

　　相對于建立在概率統(tǒng)計基礎上的度量，不依賴于概率統(tǒng)計結(jié)果的度量是人們直觀的判斷，如專家意見。

　　當統(tǒng)計數(shù)據(jù)不足或需要度量結(jié)果包括人們的偏好時，可以使用直觀的度量方法如層次分析法(AHP)等。

　　很多情況下，統(tǒng)計和直觀的方法會綜合使用。首先使用專家意見來縮小范圍，取得初始數(shù)據(jù)，然后再使用統(tǒng)計的度量方法。

　　5.選擇適當?shù)亩攘?/P>

　　對不同種類的風險要使用不同的度量模型。對外部風險的度量包括市場指標、景氣指數(shù)等。對內(nèi)部運營風險的度量相對來講比較容易，如各種質(zhì)量指標、執(zhí)行效果、安全指數(shù)等。對戰(zhàn)略風險度量比較困難，一般可以考慮財務表現(xiàn)、市場競爭力指標、創(chuàng)新能力系數(shù)等。要找到一種普遍性的風險度量是很困難的，也沒有必要，因為人們有不同的目的和偏好。

　　6.風險量化的困難

　　(1)方法誤差：企業(yè)情況很復雜，致使建立的風險度量不能夠準確反映企業(yè)的實際情況;

　　(2)數(shù)據(jù)：企業(yè)的有關風險數(shù)據(jù)不足，質(zhì)量不好;

　　(3)信息系統(tǒng)：企業(yè)的信息傳遞不夠理想，導致需要的信息未能及時到達;

　　(4)整合管理：在數(shù)據(jù)和管理水平的現(xiàn)實條件下，不能與現(xiàn)存的管理連接，有效應用結(jié)果。

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