利率的影響因素_26年注會(huì)財(cái)管預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)
3科
日均>3h
2026的考季，從翻開第一頁《財(cái)管》開始。別等注會(huì)教材到貨才慌忙追趕，東奧已把整本財(cái)管拆成“預(yù)習(xí)清單”，像地圖一樣攤在桌前。每天30分鐘，先預(yù)習(xí)磨耳朵，后續(xù)再刷章節(jié)測檢驗(yàn)盲點(diǎn)，等新教材上市，考生已站在起跑線前十米。
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利率的影響因素
（1）通貨膨脹溢價(jià)（Inflation Premium）
通貨膨脹溢價(jià)，是指證券存續(xù)期間預(yù)期的平均通貨膨脹率。
提示
（名義）無風(fēng)險(xiǎn)利率=rRF=r*+IP
（2）違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（Default Risk Premium）
違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，是指債券因存在發(fā)行者在到期時(shí)不能按約定足額支付本金或利息的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償，該風(fēng)險(xiǎn)越大，債權(quán)人要求的利率越高。
（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（Liquidity Risk Premium）
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，是指債券因存在不能短期內(nèi)以合理價(jià)格變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償。
（4）期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（Maturity Risk Premium）
期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，是指債券因面臨存續(xù)期內(nèi)市場利率上升導(dǎo)致價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償，因此也被稱為“市場利率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”。
知識(shí)點(diǎn)來源：第三章 價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)
● ● ●
注：以上內(nèi)容選自閆華紅老師《財(cái)管》科目基礎(chǔ)班授課講義
（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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