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管理用財(cái)務(wù)報(bào)表體系

（一）總體思路

1.財(cái)務(wù)管理對(duì)企業(yè)活動(dòng)的分類

2.基本框架

（二）管理用資產(chǎn)負(fù)債表

區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債，所有者權(quán)益不變。

提示

（1）經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債，是指在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中涉及的資產(chǎn)和負(fù)債。

（2）金融性資產(chǎn)和負(fù)債，是指在金融活動(dòng)的過(guò)程中涉及的資產(chǎn)和負(fù)債。

（1）區(qū)分經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)

注意容易混淆的項(xiàng)目

第一：貨幣資金本身是金融性資產(chǎn)，但是有一部分貨幣資金是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所必需的。以往考試在編制管理用資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，有三種做法：

①將全部貨幣資金列為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。（教材處理）

②根據(jù)行業(yè)或公司歷史平均的“貨幣資金/銷售收入”百分比以及本期銷售額，推算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的貨幣資金額，多余部分列為金融資產(chǎn)。

③將其全部列為金融資產(chǎn)。

提示

考試時(shí)會(huì)明確采用哪一種處理方法。

第二：名稱上帶投資的項(xiàng)目只有長(zhǎng)期股權(quán)投資為經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，其他均為金融資產(chǎn)。

例如：其他權(quán)益工具投資、投資性房地產(chǎn)、短期權(quán)益性投資、其他應(yīng)收款（應(yīng)收短期權(quán)益性投資的應(yīng)收股利）等均為金融資產(chǎn)。

第三：與利息相關(guān)的為金融。

例如：其他應(yīng)收款（應(yīng)收利息）

第四：名稱上就帶金融二字的屬于金融。

（2）區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)債和金融負(fù)債

第一：有息負(fù)債都是金融負(fù)債（例如：借款、應(yīng)付債券、租賃負(fù)債等）

第二：容易混淆，需要單獨(dú)記憶的金融負(fù)債：

提示

在會(huì)計(jì)中“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)”中的有關(guān)科目主要包括：一年內(nèi)到期的債權(quán)投資、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用和一年內(nèi)可收回的長(zhǎng)期應(yīng)收款。一般來(lái)說(shuō)，除了其中的一年內(nèi)到期的債權(quán)投資應(yīng)歸為金融資產(chǎn)外，大多屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。

在會(huì)計(jì)中“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債”中的有關(guān)科目主要包括： 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券和長(zhǎng)期應(yīng)付款。其中除了長(zhǎng)期應(yīng)付款如果注明是無(wú)息應(yīng)歸屬為經(jīng)營(yíng)負(fù)債，大多屬于金融負(fù)債。

通?？荚嚂r(shí)會(huì)給出明確說(shuō)明。

（三）管理用利潤(rùn)表

1.區(qū)分經(jīng)營(yíng)損益和金融損益

金融損益是指金融負(fù)債利息與金融資產(chǎn)收益的差額，即扣除利息收入、金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益等以后的利息費(fèi)用，經(jīng)營(yíng)損益是指除金融損益以外的當(dāng)期損益。

2.管理用利潤(rùn)表的基本公式

稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-稅后利息費(fèi)用=凈利潤(rùn)

理解

息稅前利潤(rùn)EBIT（earnings before interest and taxes）

3.稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)確定的兩種方法

（1）直接法

稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)×（1-所得稅稅率）

（2）間接法

稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)

=凈利潤(rùn)+稅后利息費(fèi)用

=凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用×（1-所得稅稅率）

提示

所得稅稅率的確定方法

①簡(jiǎn)化做法：平均稅率法：所得稅稅率=所得稅費(fèi)用/利潤(rùn)總額

②適用稅率法：根據(jù)給定的各自適用稅率確定

（四）管理用財(cái)務(wù)分析體系（改進(jìn)杜邦分析體系）

1.改進(jìn)分析體系的核心公式

2.改進(jìn)分析體系的分析框架

3.主要分析指標(biāo)：

4.權(quán)益凈利率的驅(qū)動(dòng)因素分解

利用連環(huán)替代法測(cè)定：

權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率）×凈財(cái)務(wù)杠桿

F=A+（A-B）×C

（五）管理用現(xiàn)金流量表

1.區(qū)分經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和金融現(xiàn)金流量

2.現(xiàn)金流量的確定

（1）剩余流量法（從實(shí)體現(xiàn)金流量的來(lái)源分析）

鏈接

教材第七章:企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的概念：實(shí)體現(xiàn)金流量是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除成本費(fèi)用和必要的投資后的剩余部分，它是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人（包括股權(quán)投資人和債權(quán)投資人）的稅后現(xiàn)金流量。

理解

付現(xiàn)成本與非付現(xiàn)成本的區(qū)別

2.現(xiàn)金流量的確定

（1）剩余流量法（從實(shí)體現(xiàn)金流量的來(lái)源分析）

其中：資本支出=凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷

手寫板

稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)：息稅前利潤(rùn)×（1-T）；凈利潤(rùn)+利息×（1-T）（注：此處的息稅前利潤(rùn)為使用廣義利息費(fèi)用計(jì)算的，不是傳統(tǒng)報(bào)表下的息稅前利潤(rùn)）

折舊與攤銷：已知的本期計(jì)提的數(shù)

經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加：本年-上年

理解

（1）如果實(shí)體現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來(lái)源有：

①出售金融資產(chǎn)；②借入新的負(fù)債；③發(fā)行新的股份。

（2）如果實(shí)體現(xiàn)金流量是正數(shù)，它有5種使用途徑：

①向債權(quán)人支付利息（注意，對(duì)企業(yè)而言，利息凈現(xiàn)金流出是稅后利息費(fèi)用）；②向債權(quán)人償還負(fù)債本金，清償部分負(fù)債；③向股東支付股利；④從股東處回購(gòu)股票；⑤購(gòu)買金融資產(chǎn)。

（2）融資現(xiàn)金流量法（從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析）

實(shí)體現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量

提示

①債務(wù)現(xiàn)金流量——是與債權(quán)人之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括支付利息、償還或借入負(fù)債，以及金融資產(chǎn)購(gòu)入或出售

②股權(quán)現(xiàn)金流量——是與股東之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括股利分配、股份發(fā)行和回購(gòu)等

其中：

①債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用-新借負(fù)債本金（或+償還負(fù)債本金）

=稅后利息費(fèi)用-凈負(fù)債增加

②股權(quán)現(xiàn)金流量=實(shí)體現(xiàn)金流量-債務(wù)現(xiàn)金流量

=股利-股票發(fā)行（或+股票回購(gòu)）

=股利-股權(quán)資本凈增加

【擴(kuò)展】方法3：簡(jiǎn)便算法（第7章）

理解：

②股權(quán)現(xiàn)金流量的確定：

知識(shí)點(diǎn)來(lái)源：第二章：財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

注：以上內(nèi)容選自閆華紅老師《財(cái)管》科目基礎(chǔ)班授課講義

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