期權(quán)的類型_2024注會財(cái)管備考重點(diǎn)

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：劉碩2024-07-16 17:54:01

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2024年注會《財(cái)管》第六章的“期權(quán)的類型”在學(xué)習(xí)的時候需要結(jié)合文中表格進(jìn)行理解與對比。僅憑死記硬背是無法精準(zhǔn)習(xí)得本節(jié)內(nèi)容的。在閆華紅老師的課程中，已經(jīng)為同學(xué)們整理改編了關(guān)于本節(jié)的計(jì)算題，建議同學(xué)們跟隨老師，以題促學(xué)，強(qiáng)化知識記憶。

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注會考試中《財(cái)管》科目是學(xué)習(xí)難度較大的科目。除了要有一定的會計(jì)理論基礎(chǔ)支撐之外。還要有一定的理科思維及運(yùn)算能力。但并不意味著《財(cái)管》是難以突破的存在。掌握重點(diǎn)知識，爭取在核心內(nèi)容上得分，亦是備考的技巧之一。想知道更多《財(cái)管》的備考重點(diǎn)。

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【所屬章節(jié)】

第六章　期權(quán)價值評估

第二節(jié)　期權(quán)的概念、類型和投資策略

【知識點(diǎn)】

期權(quán)的類型

（一）期權(quán)的種類

分類標(biāo)準(zhǔn)	種類	特征
按照期權(quán)執(zhí)行時間	歐式期權(quán) European　option	該期權(quán)只能在到期日執(zhí)行
按照期權(quán)執(zhí)行時間	美式期權(quán) American　option	該期權(quán)可以在到期日或到期日之前的任何時間執(zhí)行
按照合約授予期權(quán)持有人權(quán)利的類別	看漲期權(quán) Call　option	看漲期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“購買”。因此也可以稱為“擇購期權(quán)”、“買入期權(quán)”或“買權(quán)”
按照合約授予期權(quán)持有人權(quán)利的類別	看跌期權(quán) Put　option	看跌期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“出售”。因此也可以稱為“擇售期權(quán)”、“賣出期權(quán)”或“賣權(quán)”

（二）期權(quán)的到期日價值（執(zhí)行凈收入）和凈損益

1.看漲期權(quán)（call　option）

項(xiàng)目	計(jì)算公式
到期日價值（執(zhí)行凈收入）	多頭看漲期權(quán)到期日價值=Max（股票市價-執(zhí)行價格，0）
到期日價值（執(zhí)行凈收入）	空頭看漲期權(quán)到期日價值=-Max（股票市價-執(zhí)行價格，0）
凈損益	多頭看漲期權(quán)凈損益=多頭看漲期權(quán)到期日價值-期權(quán)價格
凈損益	空頭看漲期權(quán)凈損益=空頭看漲期權(quán)到期日價值+期權(quán)價格

2.看跌期權(quán)（put　option）

項(xiàng)目	計(jì)算公式
到期日價值（執(zhí)行凈收入）	多頭看跌期權(quán)到期日價值=Max（執(zhí)行價格-股票市價，0）
到期日價值（執(zhí)行凈收入）	空頭看跌期權(quán)到期日價值=-Max（執(zhí)行價格-股票市價，0）
凈損益	多頭看跌期權(quán)凈損益=多頭看跌期權(quán)到期日價值-期權(quán)價格
凈損益	空頭看跌期權(quán)凈損益=空頭看跌期權(quán)到期日價值+期權(quán)價格

三個要點(diǎn)

財(cái)管01