債券的概念與分類_2023年注會財管預(yù)習知識點

來源：東奧會計在線責編：姜喆2022-11-14 17:18:24

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債券的概念與分類_2023年注會財管預(yù)習知識點

債券的概念與分類

（一）債券的概念

債券是發(fā)行者為籌集資金發(fā)行的、在約定時間支付一定比例的利息，并在到期時償還本金的一種有價證券。

（二）債券的要素

要素	解釋	備注
債券面值	即債券的票面金額，發(fā)行人承諾在將來某一特定日期償還給債券持有人的金額	到期本金
債券票面利率	即債券發(fā)行人預(yù)計一年內(nèi)向投資者支付的利息占票面金額的比率【提示】債券的有效年利率是年內(nèi)付息次數(shù)大于等于兩次時按復(fù)利計算的一年期的債券實際利率	報價利率計息基礎(chǔ)
債券到期日	預(yù)計償還債券本金的時間	持有時間

（三）債券的分類

分類標準

分類結(jié)果

解釋

按是否記名分

記名債券

無記名債券

即公司債券上是否記載持券人姓名或名稱

按能否轉(zhuǎn)換

成股票分

可轉(zhuǎn)換債券

不可轉(zhuǎn)換債券

即是否可以轉(zhuǎn)換為本公司普通股股票

【提示】一般可轉(zhuǎn)換債券的利率低于不可轉(zhuǎn)換債券的利率

按債券能否

提前贖回分

可提前贖回債券

不可提前贖回債券

如果企業(yè)在債券到期前有權(quán)定期或隨時購回全部或部分債券，為可提前贖回債券，反之為不可提前贖回債券

【提示】可提前贖回債券的利率高于不可提前贖回債券的利率

按有無財產(chǎn)

抵押分

抵押債券

信用債券

即有無特定財產(chǎn)作為抵押

【提示】抵押債券分為一般抵押債券（全部資產(chǎn)作為抵押）、不動產(chǎn)抵押債券（房地產(chǎn)）、設(shè)備抵押債券（機器設(shè)備）和證券信托債券（公司持有的股票或其他擔保證書交付給信托公司作抵押）

按能否上市分

上市債券

非上市債券

上市債券信用度高、變現(xiàn)速度快、容易吸引投資者；但上市條件嚴格，并承擔上市費用

按償還方式分

到期一次債券

分期債券

償還方式不同

按發(fā)行人分

政府債券

地方政府債券

公司債券

國際債券

政府債券（或稱國庫券）一般沒有拖欠風險；地方政府債券有拖欠風險；不同的公司債券拖欠風險高低不同；國際債券是指外國政府或外國公司發(fā)行的債券，均有拖欠風險

【提示】拖欠風險越高，利率越高；以外國貨幣結(jié)算的國際債券還需承擔匯率風險

【小知識】目前國際上公認的最具權(quán)威性的信用評級機構(gòu)，主要有美國標準·普爾公司和穆迪投資服務(wù)公司。上述兩家公司負責評級的債券很廣泛，包括地方政府債券、公司債券、外國債券等，由于它們占有詳盡的資料，采用先進科學的分析技術(shù)，又有豐富的實踐經(jīng)驗和大量專門人才，因此它們所做出的信用評級具有很高的權(quán)威性。

標準·普爾公司信用等級標準從高到低可劃分為：AAA級、AA級、A級、BBB級、BB級、B級、CCC級、CC級C級和D級。穆迪投資服務(wù)公司信用等級標準從高到低可劃分為：Aaa級，Aa級、A級、Baa級、Ba級B級Caa級、Ca級、C級。兩家機構(gòu)信用等級劃分大同小異。前四個級別債券信譽高，風險小，是“投資級債券”；第五級開始的債券信譽低，是“投機級債券”。

中國的信用評級機構(gòu)：中誠信國際，鵬元資信，聯(lián)合資信，大公國際等。

■ 所屬章節(jié)：債券、股票價值評估

■ 內(nèi)容來源：選自陳慶杰老師2022年注會財管授課講義

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