股權(quán)再融資_CPA財管重難點問答

來源：東奧會計在線責(zé)編：劉佳慧2022-08-05 17:40:17

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股權(quán)再融資_CPA財管重難點問答

■ 股權(quán)再融資

配股

1.配股權(quán)

配股權(quán)是指當(dāng)股份公司為增加公司股本而決定發(fā)行新的股票時，原普通股股東享有的按其持股數(shù)量、以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。

2.配股價格

配股一般采取網(wǎng)上定價發(fā)行的方式。配股價格由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。

3.配股條件

上市公司向原股東配股的，除了要符合公開發(fā)行股票的一般規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（1）擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總數(shù)的30%；（2）控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量；（3）采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

4.配股除權(quán)價格

通常配股股權(quán)登記日后要對股票進行除權(quán)處理。除權(quán)后股票的理論除權(quán)基準價格為：

配股除權(quán)參考價＝（配股前股票市值＋配股價格×配股數(shù)量）/（配股前股數(shù)＋配股數(shù)量）

＝（配股前每股價格＋配股價格×股份變動比例）/（1＋股份變動比例）

當(dāng)所有股東都參與配股時，股份變動比例（即實際配售比例）等于擬配售比例。

除權(quán)參考價只是作為計算除權(quán)日股價漲跌幅度的基準，提供的只是一個參考價格。如果除權(quán)后股票交易市價高于該除權(quán)參考價，這種情形使得參與配股的股東財富較配股前有所增加，一般稱之為“填權(quán)”；股價低于除權(quán)基準價格則會減少參與配股股東的財富，一般稱之為“貼權(quán)”。

5.每股股票配股權(quán)價值

一般來說，老股東可以以低于配股前股票市價的價格購買所配發(fā)的股票，即配股權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)前股票價格，此時配股權(quán)是實值期權(quán)，因此配股權(quán)具有價值。利用配股除權(quán)參考價，可以估計每股股票配股權(quán)價值。每股股票配股權(quán)的價值為：

每股股票配股權(quán)價值＝（配股除權(quán)參考價－配股價格）/購買一股新股所需的原股數(shù)

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以上就是東奧會計在線為大家整理的關(guān)于股權(quán)再融資的內(nèi)容，希望能夠幫助大家熟悉這部分知識點。2022年CPA考試時間是8月26-28日，預(yù)祝大家順利通過考試。

注：以上學(xué)習(xí)內(nèi)容由東奧會計在線教務(wù)團隊整理

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