單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)_2020年注會(huì)《財(cái)管》預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)
3科
日均>3h
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【內(nèi)容導(dǎo)航】
單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)
【所屬章節(jié)】
第三章 價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)
【知識(shí)點(diǎn)】單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)
單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)（貝塔系數(shù)）
含義：度量一項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映單項(xiàng)資產(chǎn)的收益率與市場組合之間的相關(guān)性。
影響因素：
該股票與整個(gè)股票市場的相關(guān)性（同向）；
股票自身的標(biāo)準(zhǔn)差（同向）；
整個(gè)市場的標(biāo)準(zhǔn)差（反向）
經(jīng)濟(jì)意義：相對(duì)于市場組合而言特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是多少
結(jié)論：市場組合相對(duì)于它自己的貝塔系數(shù)是1
β=1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度與市場組合的風(fēng)險(xiǎn)一致；
β>1，說明該資產(chǎn)報(bào)酬率的波動(dòng)幅度大于一般市場的波動(dòng)幅度；
β<1，說明該資產(chǎn)報(bào)酬率的波動(dòng)幅度小于一般市場的波動(dòng)幅度；
β=0，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度等于0，為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；
絕大多數(shù)資產(chǎn)的β系數(shù)是大于零的。如果β系數(shù)是負(fù)數(shù)，表明這類資產(chǎn)收益與市場平均收益的變化方向相反
注：以上注會(huì)考試知識(shí)點(diǎn)選自劉更新老師《注冊會(huì)計(jì)師財(cái)管》授課講義
(本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)
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