可轉(zhuǎn)換債券中簽后“T+2”日繳款。T日為網(wǎng)上申購(gòu)日，T+2日為中簽繳款日。T+2日當(dāng)天15時(shí)前確保賬戶可用資金充足。投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時(shí)，自第三次放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得參與新股、可轉(zhuǎn)債、可交換債的申購(gòu)，放棄認(rèn)購(gòu)的次數(shù)按照投資者實(shí)際放棄認(rèn)購(gòu)的新股、可轉(zhuǎn)債、可交換債次數(shù)合并計(jì)算。

可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本?？赊D(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。

按照轉(zhuǎn)股權(quán)是否與可轉(zhuǎn)換債券分離分類

1.不可分離的可轉(zhuǎn)換債券：其轉(zhuǎn)股權(quán)與債券不可分離，持有者直接按照債券面額和約定的轉(zhuǎn)股價(jià)格，在約定的期限內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換為股票。

2.可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券：在發(fā)行時(shí)附有認(rèn)股權(quán)證，是認(rèn)股權(quán)證和公司債券的組合，又被稱為“可分離的附認(rèn)股權(quán)證的公司債”。發(fā)行上市后公司債券和認(rèn)股權(quán)證各自獨(dú)立流通、交易。

可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)：

1.優(yōu)點(diǎn)

可轉(zhuǎn)債的三種特性：

1、證券期權(quán)性

可轉(zhuǎn)換債券給予了債券持有者未來的選擇權(quán)，在事先約定的期限內(nèi)，投資者可以選擇將債券轉(zhuǎn)換為普通股票，也可以放棄轉(zhuǎn)換權(quán)利，持有至債券到期還本付息。

可轉(zhuǎn)換債券的持有人具有在未來按一定的價(jià)格購(gòu)買普通股股票的權(quán)利，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券具有買入期權(quán)的性質(zhì)。

2、資本轉(zhuǎn)換性

(1)可轉(zhuǎn)換債券在正常持有期，屬于債權(quán)性質(zhì)；

(2)轉(zhuǎn)換成股票后，屬于股權(quán)性質(zhì)；

可轉(zhuǎn)換債券的核算，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券并進(jìn)行初始確認(rèn)時(shí)，要將其包含的負(fù)債和權(quán)益成份進(jìn)行分拆—負(fù)債成份確認(rèn)為“應(yīng)付債券—可轉(zhuǎn)換公司債券”，權(quán)益成份確認(rèn)為“資本公積—其他資本公積”。在分拆時(shí)，應(yīng)該對(duì)負(fù)債成份的未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)確定為負(fù)債成份的初始確認(rèn)金額；再按發(fā)行價(jià)格總額扣除負(fù)債成份初始確認(rèn)金額后的價(jià)值為權(quán)益成份初始確認(rèn)金額?？赊D(zhuǎn)公司債券的發(fā)行費(fèi)用應(yīng)該在負(fù)債成份和權(quán)益成份之間按照各自相對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

可轉(zhuǎn)換公司債券負(fù)債成分公允價(jià)值=該可轉(zhuǎn)換公司債券未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值=面值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)+利息×年金現(xiàn)值系數(shù)。

復(fù)利終值系數(shù)與年金現(xiàn)值系數(shù)采用實(shí)際利率計(jì)算：

買賣雙方的成交價(jià)格-債券成分的公允價(jià)值=權(quán)益成分的公允價(jià)值。

優(yōu)點(diǎn)：

籌資靈活性

資本成本較低

籌資效率高

缺點(diǎn)：

存在不轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力

存在回售的財(cái)務(wù)壓力

⒈有效期限和轉(zhuǎn)換期限。就可轉(zhuǎn)換債券而言，其有效期限與一般債券相同，指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至償清本息之日止的存續(xù)期間。轉(zhuǎn)換期限是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股票的起始日至結(jié)束日的期間。

⒉股票利率或股息率?？赊D(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券時(shí)的票面利率，發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率水平、公司債券資信等級(jí)和發(fā)行條款確定，一般低于相同條件的不可轉(zhuǎn)換債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券應(yīng)半年或1年付息1次，到期后5個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后1期利息。

⒊轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價(jià)格。轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成普通股票的股數(shù)。

可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本?？赊D(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。

按照轉(zhuǎn)股權(quán)是否與可轉(zhuǎn)換債券分離分類

1、不可分離的可轉(zhuǎn)換債券：其轉(zhuǎn)股權(quán)與債券不可分離，持有者直接按照債券面額和約定的轉(zhuǎn)股價(jià)格，在約定的期限內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換為股票。

2、可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券：在發(fā)行時(shí)附有認(rèn)股權(quán)證，是認(rèn)股權(quán)證和公司債券的組合，又被稱為“可分離的附認(rèn)股權(quán)證的公司債”。發(fā)行上市后公司債券和認(rèn)股權(quán)證各自獨(dú)立流通、交易。

可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)：

1、優(yōu)點(diǎn)

(1)籌資靈活性：將傳統(tǒng)的債務(wù)籌資功能和股票籌資功能結(jié)合起來，籌資性質(zhì)和時(shí)間上具有靈活性

(2)資本成本較低：可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低了公司的籌資成本；此外，在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)，公司無需另外支付籌資費(fèi)用，又節(jié)約股票的籌資成本

可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券，是公司普通債券與證券期權(quán)的組合體。可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。

按照轉(zhuǎn)股權(quán)是否與可轉(zhuǎn)換債券分離可分為

不可分離的可轉(zhuǎn)換債券：

其轉(zhuǎn)股權(quán)與債券不可分離，持有者直接按照債券面額和約定的轉(zhuǎn)股價(jià)格，在約定的期限內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換為股票。

可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券：

在發(fā)行時(shí)附有認(rèn)股權(quán)證，是認(rèn)股權(quán)證和公司債券的組合，又被稱為“可分離的附認(rèn)股權(quán)證的公司債”。發(fā)行上市后公司債券和認(rèn)股權(quán)證各自獨(dú)立流通、交易。

可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)：

優(yōu)點(diǎn)