國有資本經(jīng)營預(yù)算編制原則：

（1）統(tǒng)籌兼顧、適度集中

（2）相對獨立、相互銜接（與政府公共預(yù)算相互銜接）

（3）分級編制、逐步實施。

國有資本經(jīng)營預(yù)算是國家以所有者身份依法取得國有資本收益，并對所得收益進(jìn)行分配而發(fā)生的各項收支預(yù)算，是政府預(yù)算的重要組成部分，國有資本經(jīng)營預(yù)算制度的核心是調(diào)整國家和國有企業(yè)之間的分配關(guān)系，是實現(xiàn)國有資本經(jīng)營管理戰(zhàn)略目標(biāo)的重要手段。國有資本經(jīng)營預(yù)算收入主要包括從國家出資企業(yè)取得的利潤、股利、股息和國有產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）轉(zhuǎn)讓收入、清算收入等。國有資本經(jīng)營預(yù)算支出主要用于對重要企業(yè)補充資本金和彌補一些國有企業(yè)的改革成本等。

國有資本經(jīng)營預(yù)算收入主要包括從國家出資企業(yè)取得的利潤、股利、股息和國有產(chǎn)權(quán)(股權(quán))轉(zhuǎn)讓收入、清算收入等。國有資本經(jīng)營預(yù)算支出主要用于對重要企業(yè)補充資本金和彌補一些國有企業(yè)的改革成本等。國有資本經(jīng)營預(yù)算是國家以所有者身份依法取得國有資本收益，并對所得收益進(jìn)行分配而發(fā)生的各項收支預(yù)算，是政府預(yù)算的重要組成部分，國有資本經(jīng)營預(yù)算制度的核心是調(diào)整國家和國有企業(yè)之間的分配關(guān)系，是實現(xiàn)國有資本經(jīng)營管理戰(zhàn)略目標(biāo)的重要手段。

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國有資本經(jīng)營預(yù)算收入主要包括從國家出資企業(yè)取得的利潤、股利、股息和國有產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）轉(zhuǎn)讓收入、清算收入等。國有資本經(jīng)營預(yù)算支出主要用于對重要企業(yè)補充資本金和彌補一些國有企業(yè)的改革成本等。國有資本經(jīng)營預(yù)算是國家以所有者身份依法取得國有資本收益，并對所得收益進(jìn)行分配而發(fā)生的各項收支預(yù)算，是政府預(yù)算的重要組成部分，國有資本經(jīng)營預(yù)算制度的核心是調(diào)整國家和國有企業(yè)之間的分配關(guān)系，是實現(xiàn)國有資本經(jīng)營管理戰(zhàn)略目標(biāo)的重要手段。

股利政策是指公司股東大會或董事會對一切與股利有關(guān)的事項，所采取的較具原則性的做法，是關(guān)于公司是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時發(fā)放股利等方面的方針和策略，所涉及的主要是公司對其收益進(jìn)行分配還是留存以用于再投資的策略問題。

股利政策理論包括“一鳥在手”理論、MM理論、稅差理論、信號傳遞理論、代理成本理論。

具體股利政策包括剩余股利政策、固定或穩(wěn)定增長股利政策、低正常股利加額外股利政策、固定股利支付率政策。

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股票市場是股票發(fā)行和流通的市場，可分為一級市場和二級市場。一級市場就是股票的發(fā)行市場，是股份公司發(fā)行新股票籌集資本的市場。二級市場即股票的流通市場，是指對已發(fā)行的股票進(jìn)行買賣和轉(zhuǎn)讓的市場。

股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受到許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。由于影響股票價格的因素復(fù)雜多變，所以股票的市場價格呈現(xiàn)出高低起伏的波動性特征。

股票發(fā)行價格的確定有三種情況

(1)股票的發(fā)行價格就是股票的票面價值。

(2)股票的發(fā)行價格以股票在流通市場上的價格為基準(zhǔn)來確定。

(3)股票的發(fā)行價格在股票面值與市場流通價格之間，通常是對原有股東有償配股時采用這種價格。

股票交易市場是股票發(fā)行和買賣交易的場所。股票市場的發(fā)行人為股份有限公司。股份有限公司通過發(fā)行股票募集公司的股本，或是在公司營運過程中通過發(fā)行股票擴大公司的股本。股票市場交易的對象是股票，股票價格經(jīng)常處于波動之中。

證券市場線是：

證券市場線是在資本市場線基礎(chǔ)上，進(jìn)一步說明了單個風(fēng)險資產(chǎn)的收益與風(fēng)險之間的關(guān)系。資本市場線反映了有效投資組合預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間的均衡關(guān)系。由于任何單個風(fēng)險證券都不是有效投資組合，從而一定位于資本市場線的下方。但資本市場線并不能告訴我們單個風(fēng)險證券的預(yù)期收益和風(fēng)險之間存在怎樣的關(guān)系。

證券市場線的公式：Ri=Rf+β(Rm-Rf)。截距是無風(fēng)險利率，縱軸是必要報酬率，橫軸是單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)。斜率是Rm-Rf。

證券市場線描述的是市場均衡條件下單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合(無論是否已經(jīng)有效地分散風(fēng)險)的期望報酬與風(fēng)險之間的關(guān)系。

資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的圖示形式稱為證券市場線(SML)。它主要用來說明投資組合報酬率與系統(tǒng)風(fēng)險程度β系數(shù)之間的關(guān)系，以及市場上所有風(fēng)險性資產(chǎn)的均衡期望收益率與風(fēng)險之間的關(guān)系。

市場結(jié)構(gòu)的含義是：

市場結(jié)構(gòu)的含義是指一個行業(yè)內(nèi)部買方和賣方的數(shù)量及其規(guī)模分布、產(chǎn)品差別的程度和新企業(yè)進(jìn)入該行業(yè)的難易程度的綜合狀態(tài)。也可以說，市場結(jié)構(gòu)就是指某種產(chǎn)品或服務(wù)的競爭狀況和競爭程度。

劃分市場結(jié)構(gòu)的依據(jù)：

劃分一個行業(yè)屬于什么類型的市場結(jié)構(gòu)，主要依據(jù)以下三個方面的因素：

(1)本行業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)者數(shù)目或企業(yè)數(shù)目。

(2)本行業(yè)內(nèi)各企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品的差別程度。

(3)進(jìn)入障礙的大小。

證券投資基金的特點包括集合理財、專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)險；利益共享、風(fēng)險共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨立托管、保障安全。

集合理財、專業(yè)管理

基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財?shù)奶攸c。通過匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢，降低投資成本。

基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好地對證券市場進(jìn)行全方位的動態(tài)跟蹤與深入分析。將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務(wù)。

組合投資、分散風(fēng)險

為降低投資風(fēng)險，一些國家的法律法規(guī)規(guī)定基金除另有規(guī)定外，一般需以組合投資的方式進(jìn)行基金的投資運作，從而使“組合投資、分散風(fēng)險”成為基金的一大特色。

利益共享、風(fēng)險共擔(dān)

資本市場又稱長期資金市場，是金融市場的重要組成部分。作為與貨幣市場相對應(yīng)的理論概念，資本市場通常是指進(jìn)行中長期(一年以上)資金(或資產(chǎn))借貸融通活動的市場。資本市場本身具有多層次特性。資本市場的層次結(jié)構(gòu)，是指資本市場根據(jù)企業(yè)在不同發(fā)展階段的融資需求和融資特點，針對各種市場主體不同的、特定的需求，提供的具有不同內(nèi)在邏輯次序、不同服務(wù)對象和不同內(nèi)在特點的市場形式。

資本市場線的公式：

資本市場線中，縱坐標(biāo)是總期望報酬率、橫坐標(biāo)是總標(biāo)準(zhǔn)差

根據(jù)：總期望報酬率=Q×風(fēng)險組合的期望報酬率+(1-Q)×無風(fēng)險利率

總標(biāo)準(zhǔn)差=Q×風(fēng)險組合的標(biāo)準(zhǔn)差

可知：

當(dāng)Q=1時，總期望報酬率=風(fēng)險組合的期望報酬率，總標(biāo)準(zhǔn)差=風(fēng)險組合的標(biāo)準(zhǔn)差