金融公司的工作：

1、代表客戶交易金融資產，提供金融交易的結算服務。

2、自營交易金融資產，滿足客戶對不同金融資產的需求。

3、幫助客戶創(chuàng)造金融資產，并把這些金融資產出售給其他市場參與者。

4、為客戶提供投資建議，保管金融資產，管理客戶的投資組合。

5、為公眾提供金融服務，如銀行的存款借款業(yè)務，證券公司的證券交易服務，保險公司的保險服務等。

金融工具：形成一方的金融資產并形成其他方的金融負債或權益工具的合同。借助金融工具，資金從供給方轉移到需求方。

金融衍生品派生的含義：金融衍生產品是從標的資產派生出來的金融工具，金融衍生產品的價值依賴于基本標的資產的價值。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換和信用衍生品等。

金融遠期合約包括遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約和遠期股票合約。金融遠期合約是指交易雙方約定在未來某一確定時間，按照事先商定的價格（如匯率利率或股票價格等），以預先確定的方式買賣一定數(shù)量的某種金融資產的合約，在合約有效期內，合約的價值隨標的資產市場價格的波動而變化。

金融遠期合約即買賣雙方在交易遠期合約時買方應該向賣方支付的現(xiàn)金，即產品本身的價值。由于遠期合約初始價值為零，隨著時間的流逝，標的資產價格變化帶來遠期價格的變化，導致已有的遠期合約價值不再為零，故在合約有效期期間，金融遠期合約的價值可以是正的，也可以是負的。

利率互換市值指的是互換市場上固定利率的報價，固定利率往往以一定年限的國庫券收益率加上一個利差作為報價。利率互換是交易雙方在一筆名義本金數(shù)額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。

通過這種利率互換行為，交易一方可將某種固定利率資產或負債換成浮動利率資產或負債，另一方則取得相反結果。

金融機構體系是指金融機構的組成及其相互聯(lián)系的整體。金融機構體系主要分為存款類金融機構、投資性金融機構、契約型金融機構和政策性金融機構。我國的金融機構體系主要包括商業(yè)銀行、政策性銀行、證券機構、保險公司、金融資產管理公司、農村信用合作社、信托公司、財務公司、金融租賃公司和小額貸款公司。

金融機構體系分類：

主要分為存款類金融機構和非存款類金融機構兩大類。

1.存款類金融機構。存款類金融機構是指能夠吸收存款并以存款作為主要資金來源的金融機構。存款類金融機構包括以下幾種：

(1)中央銀行。它是貨幣金融管理機關，具有管理金融機構的職能。它在發(fā)揮國家的銀行和銀行的銀行職能時，保管政府、公共機構以及金融機構的存款既是其主要的負債業(yè)務，也是其資金的主要來源。

(2)商業(yè)銀行。也稱為存款貨幣銀行，是最典型的銀行，以盈利為目的，主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)提供融資服務并辦理結算業(yè)務的金融企業(yè)。

商業(yè)銀行具有如下特點：

利率互換多頭是什么：

利率互換可以改變固定利率支付者：在利率互換交易中支付固定利率，接受浮動利率，買進互換，是互換交易多頭，稱為支付方，是債券市場空頭，對長期固定利率負債與浮動利率資產價格敏感。浮動利率支付者：在利率互換交易中支付浮動利率，接受固定利率，出售互換，是互換交易空頭，稱為接受方，是債券市場多頭，對長期浮動利率負債與固定利率資產價格敏感。

利率互換如何計算：

假設A、B 公司都想借入5年期的1000萬美元借款，A公司想借入與6個月期相關的浮動利率借款，B公司想借入固定利率借款。但兩家公司信用等級不同，故市場向他們提供的利率也不同。如下表所示：

此時A公司在固定利率市場上存在比較優(yōu)勢，因為A公司在固定利率市場上比B公司的融資成本低1.2%，而在浮動利率市場比B公司的融資成本低0.7%，因此A 公司在固定利率市場上比在浮動利率市場上相對B公司融資成本優(yōu)勢更大，這里存在0.5% (即1.2%—0.7% )的套利利潤，A、B兩家公司各得利0.25%。A公司和B公司可以通過如下互換分享無風險利潤，降低雙方的融資成本：A公司作為利率互換的賣方，按Libor 變動支付B公司浮動利率，獲得B公司支付的5.95%的固定利率，同時在市場上按6%的固定利率借入借款；B公司作為利率互換的買方，向A公司支付5.95%的固定利率，獲得A公司支付的Libor浮動利率，同時在市場上按Libor+1%借入浮動利率的借款。如下圖所示：

在互換交易的市場風險與信用風險之間存在著相互影響與作用，把這兩者區(qū)分開來是十分重要的。市場風險是由于利率、匯率等市場變量發(fā)生變動引起互換價值變動的風險，而信用風險則是(當市場變量的變動導致)互換協(xié)議對交易者而言價值為正時對方不履行協(xié)議的風臉。也就是說，當利率和匯率的變動對交易者有利的時候，交易者往往面臨著信用風險。市場風險可以用對沖交易來規(guī)避，信用風險則通常通過前述信用增強的方法來加以規(guī)避。

金融衍生品市場也是資本市場的重要組成部分。近年來，由于場外交易的便捷性和規(guī)則的相對簡單，場外交易逐漸成為衍生品交易的主要形式。

金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎標的資產。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換和信用衍生品等。

金融衍生品市場的交易機制是根據(jù)交易目的的不同，金融衍生品市場上的交易主體分。分三類：套期保值者、投機者和經紀人。套期保值者叉稱風險對沖者，他們從事衍生品交易是為了減少未來的不確定性，降低甚至消除風險。投機者利用不同市場上的定價差異，同時在兩個或兩個以上的市場中進行交易，以獲取利潤的投資者。經紀人作為交易的中介，以促成交易、收取傭金為目的。

利率互換是交易雙方同意交換利息支付的協(xié)議，是交易雙方在一筆相同名義本金數(shù)額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。通過這種互換行為，交易一方可將某種固定利率資產或負債換成浮動利率資產或負債，另一方則取得相反結果。利率互換的主要目的是為了降低雙方的資金成本 (即利息)，并使之各自得到自己需要的利息支付方式 (固定或浮動)。

最普遍的利率互換有普通互換、遠期互換、可贖回互換、可退賣互換、可延期互換、零息互換、利率上限互換和股權互換。每種互換分別可以滿足金融機構或公司面臨利率風險時的不同需要。其中以普通利率互換最為常見。普通利率互換是指固定利率與浮動利率支付之間的定期互換。

利率互換市值指的是互換市場上固定利率的報價，固定利率往往以一定年限的國庫券收益率加上一個利差作為報價。利率互換是交易雙方在一筆名義本金數(shù)額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。