金融風險的類型：

1、市場風險。由于市場因素（股價、利率、匯率及商品價格）的波動而導致的金融參與者的資產價值變化；2、信用風險。由于借款人或市場交易對手的違約（無法償付或無法按期償付）而導致?lián)p失的風險；

3、流動性風險。由于資產流動性降低而導致的風險（都去銀行提現(xiàn)，銀行沒錢了，擠提）

4、操作風險。由于金融機構的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤而導致的風險。

金融風險的特征：

1、不確定性。影響金融風險的因素難以事前完全把握；

2、相關性。金融機構所經營的商品—貨幣的特殊性決定了金融機構同經濟和社會是緊密相關的；

金融期貨合約就是協(xié)議雙方同意在未來某一約定日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議。金融期貨合約的買者按既定價格買入金融工具，而金融期貨合約的賣者則按既定價格賣出金融工具。

金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎標的資產。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換和信用衍生品等。

與傳統(tǒng)金融工具相比，金融衍生品有以下特征：杠桿比例高。金融衍生品市場中允許進行保證金交易，這就意味著投資者可以從事幾倍甚至幾十倍于自身擁有資金的交易，放大了交易的收益和損失。定價復雜。金融衍生品的價格依賴于基礎標的資產的未來價值，而未來價值是難以測算的，這就給金融衍生品的定價帶來了極大的困難。高風險性。由于金融衍生品的上述兩個特征，使得從事金融衍生品交易的風險也被放大了。全球化程度高。

金融衍生品分類：

1、按照金融衍生品合約類型的不同，目前市場中最為常見的金融衍生品有金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換等；

2、根據(jù)標的資產分類，可分為股票類(股票期貨、股票期權)、利率類(利率遠期、利率期貨、利率期權、利率互換、債券期貨、債券期權等)、貨幣類和商品類；

信用違約互換(CDS)是最常用的一種信用衍生產品。合約規(guī)定，信用風險保護買方向信用風險保護賣方定期支付固定的費用或者一次性支付保險費，當信用事件發(fā)生時，賣方向買方賠償因信用事件所導致的基礎資產面值的損失部分。如果CDS的標的債券違約，CDS的買方會受到保護。金融機構買入CDS合約來規(guī)避其債券投資所面臨的違約風險。而CDS的賣方不希望CDS發(fā)生違約，因為這樣他們就不用進行違約支付，并且能夠在合約期限內獲得定期支付。

在互換交易的市場風險與信用風險之間存在著相互影響與作用，把這兩者區(qū)分開來是十分重要的。市場風險是由于利率、匯率等市場變量發(fā)生變動引起互換價值變動的風險，而信用風險則是(當市場變量的變動導致)互換協(xié)議對交易者而言價值為正時對方不履行協(xié)議的風臉。也就是說，當利率和匯率的變動對交易者有利的時候，交易者往往面臨著信用風險。市場風險可以用對沖交易來規(guī)避，信用風險則通常通過前述信用增強的方法來加以規(guī)避。

貨幣互換協(xié)議是一種以約定的價格將一種貨幣定期兌換為另一種貨幣的協(xié)議，其本質上代表一系列遠期合約。商業(yè)銀行作為中介，通過為供求雙方服務使貨幣互換更為便利，有時商業(yè)銀行也會為了促成另一方的交易而持有相反的頭寸。因此，除非商業(yè)銀行持有足以規(guī)避風險的頭寸，否則它們自身也將面臨較大的匯率風險。

信用衍生品是以貸款或債券的信用作為基礎資產的金融衍生工具，其實質是一種雙邊金融合約安排。近年來信用衍生品成為各類機構主動管理信用風險、獲得超額投資收益的主要渠道。目前信用衍生品市場的參與者也從最初的銀行擴展到固定收益投資者、保險公司、高收益市場基金、新興市場基金以及非金融機構等各種機構。

衍生產品是衍生發(fā)展出來的新金融產品。金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎標的資產。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換和信用衍生品等。

金融衍生品又稱金融衍生工具，是指建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格取決于基礎產品價格(或數(shù)值)變動的派生金融產品。作為一個相對的概念，基礎產品不僅包括現(xiàn)貨金融產品(如股票、債券、存單、貨幣等)，也包括金融衍生工具。金融衍生工具的基礎變量種類繁多，主要有利率、匯率、通貨膨脹率、價格指數(shù)、各類資產價格及信用等級等。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。

金融衍生產品具有以下基本特征：

①跨期性。金融衍生品是交易雙方通過對利率、匯率股價等因素變動趨勢的預測，約定在未來某—時間按照—定條件進行交易或選擇是否交易的合約。金融衍生品會影響交易者在未來一段時間內或某時點上的現(xiàn)金流，體現(xiàn)跨期交易特點。

②杠桿性。金融衍生品交易—般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。同時，交易者承擔的風險與損失也會成倍放大，基礎工具的輕微變動也許就會帶來交易者的大盈大虧。

交叉互換在金融領域是指交叉貨幣利率互換，是利率互換和貨幣互換的結合，在一筆交易中既有不同貨幣支付的互換，又有不同種類利率的互換，也就是一種貨幣的固定利率交換另一種貨幣的浮動利率。

金融互換是兩個或兩個以上的交易者按事先商定的條件，在約定的時間內交換一系列現(xiàn)金流的交易形式。

金融互換主要通過場外交易市場進行，交易雙方簽訂互換協(xié)議，在未來一定時期內交換不同內容或不同性質的現(xiàn)金流。

金融互換雖然歷史較短，但品種創(chuàng)新卻日新月異。除了傳統(tǒng)的利率互換和貨幣互換外，一大批新的金融互換品種不斷涌現(xiàn)。

利率互換

利率互換是指雙方同意在未來的一定期限內根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算。互換的期限通常在2年以上，有時甚至在15年以上。

貨幣互換

貨幣互換是一種以約定的價格將一種貨幣定期兌換為另一種貨幣的協(xié)議，其本質上代表一系列遠期合約。

商業(yè)銀行作為中介，通過為供求雙方服務使貨幣互換更為便利，有時商業(yè)銀行也會為了促成另一方的交易而持有相反的頭寸。因此，除非商業(yè)銀行持有足以規(guī)避風險的頭寸，否則它們自身也將面臨較大的匯率風險。

在互換交易的市場風險與信用風險之間存在著相互影響與作用，把這兩者區(qū)分開來是十分重要的。市場風險是由于利率、匯率等市場變量發(fā)生變動引起互換價值變動的風險，而信用風險則是(當市場變量的變動導致)互換協(xié)議對交易者而言價值為正時對方不履行協(xié)議的風臉。也就是說，當利率和匯率的變動對交易者有利的時候，交易者往往面臨著信用風險。市場風險可以用對沖交易來規(guī)避，信用風險則通常通過前述信用增強的方法來加以規(guī)避。

ccs貨幣互換是貨幣掉期業(yè)務，亦稱貨幣互換或貨幣利率掉期（CCS），是指客戶與銀行約定在未來的一定期限內，交換兩種貨幣約定數(shù)額的名義本金，同時根據(jù)合約中約定的兩種貨幣的利率，定期交換對應貨幣名義本金的利息的交易行為。

貨幣互換的風險：

在互換交易的市場風險與信用風險之間存在著相互影響與作用，把這兩者區(qū)分開來是十分重要的。市場風險是由于利率、匯率等市場變量發(fā)生變動引起互換價值變動的風險，而信用風險則是(當市場變量的變動導致)互換協(xié)議對交易者而言價值為正時對方不履行協(xié)議的風臉。也就是說，當利率和匯率的變動對交易者有利的時候，交易者往往面臨著信用風險。市場風險可以用對沖交易來規(guī)避，信用風險則通常通過前述信用增強的方法來加以規(guī)避。