商業(yè)銀行的性質(zhì)是以營利為目的、主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)或個人提供融資服務(wù)、并辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。商業(yè)銀行又稱存款貨幣銀行，以經(jīng)營工商業(yè)存款、放款為主要業(yè)務(wù)，為客戶提供多種金融服務(wù)；是金融機構(gòu)體系中最為核心的部分，機構(gòu)數(shù)量多、業(yè)務(wù)滲透面廣、資產(chǎn)總額比重大。

與一般工商企業(yè)比較，商業(yè)銀行是金融企業(yè)，承擔(dān)著資金融通職能；與中央銀行、政策性銀行比較，商業(yè)銀行是以營利為目的的企業(yè)，它的經(jīng)營目標(biāo)是利潤最大化，中央銀行和政策性銀行一般不以營利為目的；與非銀行金融機構(gòu)比較，非銀行金融機構(gòu)的經(jīng)營范圍很窄，經(jīng)營不完全的信用業(yè)務(wù)，或不以銀行信用方式融通資金；商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍廣泛、業(yè)務(wù)種類齊全，是唯一能夠面向公眾吸收活期存款的金融機構(gòu)，業(yè)務(wù)包括各種期限和不同種類的存、貸款業(yè)務(wù)，還包括證券投資、進出口信貸、國際結(jié)算以及其他多種金融服務(wù)。

商業(yè)銀行主要分為：

國有商業(yè)銀行包括：中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行等，

股份制商業(yè)銀行包括：交通銀行、中信實業(yè)、光大、民生、浦東發(fā)展、深圳發(fā)展、廣東發(fā)展等;

地方性商業(yè)銀行：即各城市本地在原有城市信用社基礎(chǔ)上重組改制建立的地區(qū)性商業(yè)銀行。

商業(yè)銀行是銀行的一種類型，是通過存款、貸款、匯兌、儲蓄等業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機構(gòu)。

金融衍生產(chǎn)品又稱金融衍生品，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。

與傳統(tǒng)金融工具相比，金融衍生品有以下特征：杠桿比例高。金融衍生品市場中允許進行保證金交易，這就意味著投資者可以從事幾倍甚至幾十倍于自身擁有資金的交易，放大了交易的收益和損失。定價復(fù)雜。金融衍生品的價格依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)的未來價值，而未來價值是難以測算的，這就給金融衍生品的定價帶來了極大的困難。高風(fēng)險性。由于金融衍生品的上述兩個特征，使得從事金融衍生品交易的風(fēng)險也被放大了。全球化程度高。

金融衍生品分類：

1、按照金融衍生品合約類型的不同，目前市場中最為常見的金融衍生品有金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換等；

2、根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)分類，可分為股票類(股票期貨、股票期權(quán))、利率類(利率遠期、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換、債券期貨、債券期權(quán)等)、貨幣類和商品類；

3、根據(jù)交易地點分類，可分為場內(nèi)交易(交易所交易)和場外交易(OTC市場交易)；

4、根據(jù)獨立性分類，可分為獨立衍生產(chǎn)品和嵌入式衍生產(chǎn)品。

互換期權(quán)是以金融互換合約為交易對象的期權(quán)，它賦予其持有者在規(guī)定時間內(nèi)以規(guī)定條件與交易對手進行互換交易的權(quán)利。此外，與標(biāo)準的交易所期權(quán)相比，還存在奇異型期權(quán)的期權(quán)類產(chǎn)品。奇異型期權(quán)通常在期權(quán)性質(zhì)、基礎(chǔ)資產(chǎn)以及期權(quán)有效期等內(nèi)容上與標(biāo)準化的交易所交易期權(quán)存在差異，種類龐雜，較為流行的就有數(shù)十種之多。例如，有的期權(quán)合約具有兩種基礎(chǔ)資產(chǎn)，可以擇優(yōu)執(zhí)行其中一種(任選期權(quán));有的可以在規(guī)定的一系列時點行權(quán)(百慕大期權(quán));有的對行權(quán)設(shè)置一定條件(障礙期權(quán));有的行權(quán)價格可以取基礎(chǔ)資產(chǎn)在一段時間內(nèi)的平均值(平均期權(quán))等等。

第一步是識別現(xiàn)存的現(xiàn)金流量?；Q交易的宗旨是轉(zhuǎn)換風(fēng)險，因此首要的是準確界定已存在的風(fēng)險。

第二步是匹配現(xiàn)有頭寸。只有明了現(xiàn)有頭寸地位，才可能進行第二步來匹配現(xiàn)有頭寸。基本上所有保值者都遵循相同的原則，即保值創(chuàng)造與現(xiàn)有頭寸相同但方向相反的風(fēng)險，這就是互換貨幣互換交易中所發(fā)生的?，F(xiàn)有頭寸被另一數(shù)量相等但方向相反的頭寸相抵消。因而通過配對或保值消除了現(xiàn)有風(fēng)險。

金融衍生品市場也是資本市場的重要組成部分。近年來，由于場外交易的便捷性和規(guī)則的相對簡單，場外交易逐漸成為衍生品交易的主要形式。

金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。

金融衍生品市場的交易機制是根據(jù)交易目的的不同，金融衍生品市場上的交易主體分。分三類：套期保值者、投機者和經(jīng)紀人。套期保值者叉稱風(fēng)險對沖者，他們從事衍生品交易是為了減少未來的不確定性，降低甚至消除風(fēng)險。投機者利用不同市場上的定價差異，同時在兩個或兩個以上的市場中進行交易，以獲取利潤的投資者。經(jīng)紀人作為交易的中介，以促成交易、收取傭金為目的。

金融衍生品有以下特征：

杠桿比例高。金融衍生品市場中允許進行保證金交易，這就意味著投資者可以從事幾倍甚至幾十倍于自身擁有資金的交易，放大了交易的收益和損失。

定價復(fù)雜。金融衍生品的價格依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)的未來價值，而未來價值是難以測算的，這就給金融衍生品的定價帶來了極大的困難。

交叉互換在金融領(lǐng)域是指交叉貨幣利率互換，是利率互換和貨幣互換的結(jié)合，在一筆交易中既有不同貨幣支付的互換，又有不同種類利率的互換，也就是一種貨幣的固定利率交換另一種貨幣的浮動利率。

金融互換是兩個或兩個以上的交易者按事先商定的條件，在約定的時間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的交易形式。

金融互換主要通過場外交易市場進行，交易雙方簽訂互換協(xié)議，在未來一定時期內(nèi)交換不同內(nèi)容或不同性質(zhì)的現(xiàn)金流。

金融互換雖然歷史較短，但品種創(chuàng)新卻日新月異。除了傳統(tǒng)的利率互換和貨幣互換外，一大批新的金融互換品種不斷涌現(xiàn)。

利率互換

利率互換是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算?；Q的期限通常在2年以上，有時甚至在15年以上。

貨幣互換

金融遠期合約即買賣雙方在交易遠期合約時買方應(yīng)該向賣方支付的現(xiàn)金，即產(chǎn)品本身的價值。由于遠期合約初始價值為零，隨著時間的流逝，標(biāo)的資產(chǎn)價格變化帶來遠期價格的變化，導(dǎo)致已有的遠期合約價值不再為零，故在合約有效期期間，金融遠期合約的價值可以是正的，也可以是負的。

金融遠期合約的特點是擁有自由靈活的優(yōu)點，同時又降低了金融遠期合約的流動性，加大了投資者的交易風(fēng)險。金融遠期合約是指交易雙方約定在未來某一確定時間，按照事先商定的價格(如匯率、利率或股票價格等)，以預(yù)先確定的條件買人或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約，在合約有效期內(nèi)，合約的價值隨標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的波動而變化。金融遠期合約是一種非標(biāo)準化的合約類型，沒有固定的交易場所。