金融衍生品又稱金融衍生工具, 是指建立在基礎產(chǎn)品或基礎變量之上, 其價格取決于基礎金融產(chǎn)品價格(或數(shù)值) 變動的派生金融產(chǎn)品。按照金融衍生品合約類型的不同, 目前最為常見的金融衍生品有金融遠期、金融期貨、金融期權和金融互換等?？梢岳媒鹑谘苌愤M行套期保值、投機、套利等操作。

金融衍生品定價基本原則是價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值。

目前較為普遍的金融衍生工具包括期貨合同、期權合同、互換及遠期協(xié)議合同等。金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎標的資產(chǎn)。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。

金融衍生品基本特征：

①跨期性。金融衍生品是交易雙方通過對利率、匯率股價等因素變動趨勢的預測，約定在未來某—時間按照—定條件進行交易或選擇是否交易的合約。金融衍生品會影響交易者在未來一段時間內或某時點上的現(xiàn)金流，體現(xiàn)跨期交易特點。

②杠桿性。金融衍生品交易—般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。同時，交易者承擔的風險與損失也會成倍放大，基礎工具的輕微變動也許就會帶來交易者的大盈大虧。

③聯(lián)動性。金融衍生品的價值與基礎產(chǎn)品或基礎變量緊密聯(lián)系。通常金融衍生品與基礎變量相聯(lián)系的支付特征由衍生工具合約規(guī)定，其聯(lián)動關系既可以是簡單的線性關系，也可以表達為非線性函數(shù)或分段函數(shù)。

金融風險的特征：

1、不確定性。影響金融風險的因素難以事前完全把握；

2、相關性。金融機構所經(jīng)營的商品—貨幣的特殊性決定了金融機構同經(jīng)濟和社會是緊密相關的；

3、高杠桿性。金融企業(yè)負債率偏高，財務杠桿大，導致負外部性大，此外，金融工具創(chuàng)新，衍生金融工具等也伴隨著高度的金融風險；

4、傳染性。金融機構承擔著中介機構的職能，割裂了原始借貸的對應關系。處于這一中介網(wǎng)絡的任何一方出現(xiàn)風險，都有可能對其他方面產(chǎn)生影響，甚至發(fā)生行業(yè)的、區(qū)域的金融風險，導致金融危機。

金融風險是指投資者和金融機構在資金的借貸和經(jīng)營過程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預期收益和實際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。是客觀存在，難以完全避免的。

金融工具：形成一方的金融資產(chǎn)并形成其他方的金融負債或權益工具的合同。借助金融工具，資金從供給方轉移到需求方。

1、信用中介職能。商業(yè)銀行吸收存款，集中社會上閑置的資金，又通過發(fā)放貸款，將集中起來的資金貸放給資金短缺部門，發(fā)揮著化貨幣為資本的作用。是商業(yè)銀行最基本的職能；

2、支付中介職能。商業(yè)銀行接受企業(yè)的委托，為其辦理與貨幣運動有關的技術性業(yè)務，如匯兌、非現(xiàn)金結算等，使銀行成為企業(yè)的總會計、總出納，成為社會的總賬房；

3、信用創(chuàng)造職能。擴張信用（存款）

商業(yè)銀行的性質是以營利為目的、主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)或個人提供融資服務、并辦理結算業(yè)務的金融企業(yè)。商業(yè)銀行又稱存款貨幣銀行，以經(jīng)營工商業(yè)存款、放款為主要業(yè)務，為客戶提供多種金融服務；是金融機構體系中最為核心的部分，機構數(shù)量多、業(yè)務滲透面廣、資產(chǎn)總額比重大。

與一般工商企業(yè)比較，商業(yè)銀行是金融企業(yè)，承擔著資金融通職能；與中央銀行、政策性銀行比較，商業(yè)銀行是以營利為目的的企業(yè)，它的經(jīng)營目標是利潤最大化，中央銀行和政策性銀行一般不以營利為目的；與非銀行金融機構比較，非銀行金融機構的經(jīng)營范圍很窄，經(jīng)營不完全的信用業(yè)務，或不以銀行信用方式融通資金；商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍廣泛、業(yè)務種類齊全，是唯一能夠面向公眾吸收活期存款的金融機構，業(yè)務包括各種期限和不同種類的存、貸款業(yè)務，還包括證券投資、進出口信貸、國際結算以及其他多種金融服務。

商業(yè)銀行主要分為：

國有商業(yè)銀行包括：中國銀行、工商銀行、建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行等，

商業(yè)銀行的性質是以營利為目的、主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)或個人提供融資服務、并辦理結算業(yè)務的金融企業(yè)。商業(yè)銀行又稱存款貨幣銀行，以經(jīng)營工商業(yè)存款、放款為主要業(yè)務，為客戶提供多種金融服務；是金融機構體系中最為核心的部分，機構數(shù)量多、業(yè)務滲透面廣、資產(chǎn)總額比重大。

與一般工商企業(yè)比較，商業(yè)銀行是金融企業(yè)，承擔著資金融通職能；與中央銀行、政策性銀行比較，商業(yè)銀行是以營利為目的的企業(yè)，它的經(jīng)營目標是利潤最大化，中央銀行和政策性銀行一般不以營利為目的；與非銀行金融機構比較，非銀行金融機構的經(jīng)營范圍很窄，經(jīng)營不完全的信用業(yè)務，或不以銀行信用方式融通資金；商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍廣泛、業(yè)務種類齊全，是唯一能夠面向公眾吸收活期存款的金融機構，業(yè)務包括各種期限和不同種類的存、貸款業(yè)務，還包括證券投資、進出口信貸、國際結算以及其他多種金融服務。

商業(yè)銀行主要分為：

國有商業(yè)銀行包括：中國銀行、工商銀行、建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行等，

股份制商業(yè)銀行包括：交通銀行、中信實業(yè)、光大、民生、浦東發(fā)展、深圳發(fā)展、廣東發(fā)展等;

地方性商業(yè)銀行：即各城市本地在原有城市信用社基礎上重組改制建立的地區(qū)性商業(yè)銀行。

商業(yè)銀行是銀行的一種類型，是通過存款、貸款、匯兌、儲蓄等業(yè)務，承擔信用中介的金融機構。

金融期權合約，是指合約雙方中支付選擇權(期權)購買費的一方有權在合約有效期內按照敲定價格與規(guī)定數(shù)量向選擇權(期權)賣出方買入或賣出某種或一籃子金融資產(chǎn)的合約。具體可分為看漲期權、看跌期權等不同形式。

金融期權的買入者在支付了期權費以后，就有權在合約所規(guī)定的某一特定時間或一段時間內，以事先確定的價格向賣出者買進或向買進者賣出一定數(shù)量的某種金融商品(現(xiàn)貨期權)或者金融期權合約(期貨期權)。當然，也可以不行使這一權利。

互聯(lián)網(wǎng)金融牌照是有關政府監(jiān)管部門依照法律、法規(guī)或其他規(guī)定，對從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的企業(yè)所頒發(fā)的準入性文件。按批準屬于事前，還是事后，互聯(lián)網(wǎng)金融牌照分為許可和備兩種形式。許可因其要求嚴格，存在不批準的可能性，又稱為“硬牌照”;備因其屬于事后報告，不存在批還是不批的問題，又稱為”軟牌照“。

信用違約互換(CDS)是最常用的一種信用衍生產(chǎn)品。合約規(guī)定，信用風險保護買方向信用風險保護賣方定期支付固定的費用或者一次性支付保險費，當信用事件發(fā)生時，賣方向買方賠償因信用事件所導致的基礎資產(chǎn)面值的損失部分。如果CDS的標的債券違約，CDS的買方會受到保護。金融機構買入CDS合約來規(guī)避其債券投資所面臨的違約風險。而CDS的賣方不希望CDS發(fā)生違約，因為這樣他們就不用進行違約支付，并且能夠在合約期限內獲得定期支付。

信用衍生品是以貸款或債券的信用作為基礎資產(chǎn)的金融衍生工具，其實質是一種雙邊金融合約安排。近年來信用衍生品成為各類機構主動管理信用風險、獲得超額投資收益的主要渠道。目前信用衍生品市場的參與者也從最初的銀行擴展到固定收益投資者、保險公司、高收益市場基金、新興市場基金以及非金融機構等各種機構。

衍生產(chǎn)品是衍生發(fā)展出來的新金融產(chǎn)品。金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎標的資產(chǎn)。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換和信用衍生品等。

金融衍生品又稱金融衍生工具，是指建立在基礎產(chǎn)品或基礎變量之上，其價格取決于基礎產(chǎn)品價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品。作為一個相對的概念，基礎產(chǎn)品不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品(如股票、債券、存單、貨幣等)，也包括金融衍生工具。金融衍生工具的基礎變量種類繁多，主要有利率、匯率、通貨膨脹率、價格指數(shù)、各類資產(chǎn)價格及信用等級等。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。

金融衍生產(chǎn)品具有以下基本特征：

①跨期性。金融衍生品是交易雙方通過對利率、匯率股價等因素變動趨勢的預測，約定在未來某—時間按照—定條件進行交易或選擇是否交易的合約。金融衍生品會影響交易者在未來一段時間內或某時點上的現(xiàn)金流，體現(xiàn)跨期交易特點。

②杠桿性。金融衍生品交易—般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。同時，交易者承擔的風險與損失也會成倍放大，基礎工具的輕微變動也許就會帶來交易者的大盈大虧。