一般國債年收益率為4%-5%。國債收益率是指國債投資每年所獲得的收益占資本金的比率，它是投資者進行國債投資的重要依據(jù)。國債收益不僅僅指利息收入，它還包括國債買賣的盈虧和國債利息再投入所得到的收益。
更新時間：2025-12-19 15:52:02 查看全文>>
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凈資產(chǎn)收益率計算公式是什么
查看全文>>凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)乘以100%。
凈資產(chǎn)收益率反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率，指標值越高，收益越高。該指標體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力，是衡量股東資金使用效率的重要財務指標。
影響凈資產(chǎn)收益率的因素
影響凈資產(chǎn)收益率的因素主要有總資產(chǎn)報酬率、負債利息率、企業(yè)資本結構和所得稅率等。
1、總資產(chǎn)報酬率
凈資產(chǎn)是企業(yè)全部資產(chǎn)的一部分，因此，凈資產(chǎn)收益率必然受企業(yè)總資產(chǎn)報酬率的影響。在負債利息率和資本構成等條件不變的情況下，總資產(chǎn)報酬率越高，凈資產(chǎn)收益率就越高。
2、負債利息率
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債券的到期收益率計算公式是什么
查看全文>>債券的到期收益率計算公式
P=I×(P/A，r，n)+M×(P/F，r，n)
查找現(xiàn)值系數(shù)表，利用內(nèi)插法求r。
到期收益率是指以特定價格購買債券并持有至到期日所能獲得的報酬率。它是能使未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券購入價格的折現(xiàn)率。
相關結論
平價發(fā)行的債券，到期收益率等于票面利率;
溢價發(fā)行的債券，到期收益率低于票面利率;
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到期收益率法的適用前提是什么
查看全文>>到期收益率法的適用前提：公司目前有上市的長期債券。
P0=利息×(P/A,R,n)+本金×(P/F,R,n)
逐步測試求折現(xiàn)率，即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個折現(xiàn)率。
債務資本成本的估計方法有到期收益率法、可比公司法、風險調(diào)整法、財務比率法。
1、可比公司法
適用范圍：公司沒有上市的債券，可以找到一個擁有可交易債券的可比公司作為參照物。
基本做法：計算可比公司長期債券的到期收益率，作為本公司的長期債務成本。
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債券的到期收益率與市場利率無關嗎
查看全文>>債券的到期收益率與市場利率無關。
債券各年的現(xiàn)金流入用到期收益率折現(xiàn)，求出的是債券的價格。
用市場利率折現(xiàn)，求出的是債券的內(nèi)在價值。
但債券平價發(fā)行時，票面利率=到期收益率=市場利率。
債券到期收益率是指買入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實際價格之比率。這個收益率是指按復利計算的收益率，它是能使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買入價格的貼現(xiàn)率。
債券市場利率是指針對某一特定債券及其風險水平借款人愿意支付且貸款人愿意接受的利率。隨著風險水平的提高，利率上升以彌補債券購買人承受的債券風險的增加。因此，離到期時間較遠的債券，其市場利率通常也比較高，因為在較長時間內(nèi)發(fā)生不利事件的風險更大。
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流動資產(chǎn)收益率
查看全文>>流動資產(chǎn)收益率，就是指當期會計核算的凈利潤與平均流動資產(chǎn)總額的比率。即：流動資產(chǎn)收益率=凈利潤/〔(期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn))/2〕，該指標綜合反映了企業(yè)流動資產(chǎn)利用效果。
流動資產(chǎn)是指預計在一個正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用，或者主要為交易目的而持有，或者預計在資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi)(含一年)變現(xiàn)的資產(chǎn)，以及自資產(chǎn)負債表日起一年內(nèi)，交換其他資產(chǎn)或清償負債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物等資產(chǎn)。
流動資產(chǎn)的特征：
(1)周轉速度快，循環(huán)周期短;
(2)實物形態(tài)的多樣性與易變性;
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債券收益率
查看全文>>債券收益率是投資于債券上每年產(chǎn)生出的收益總額與投資本金總量之間的比率。決定債券收益率的要素主要有三個：即利率、期限、購買價格。
債券給投資者帶來的收入有以下三種：
按債券的既定利率計算的利息收入。
認購價格與償還價格（票面價格）之間的差益差損。
將所得利息和差益差損等再投資的收益。
債券收益率有三種：當期收益率；到期收益率；提前贖回收益率。
當期收益率又稱直接收益率，是指利息收入所產(chǎn)生的收益，通常每年支付兩次，它占了公司債券所產(chǎn)生收益的大部分。
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債券收益率風險調(diào)整模型
查看全文>>債券收益率風險調(diào)整模型：
rs=rdt+RPc
式中：rdt——稅后債務成本;
RPc——股東比債權人承擔更大風險所要求的風險溢價。
【提示】風險溢價是憑借經(jīng)驗估計的。一般認為，某企業(yè)普通股風險溢價對其自己發(fā)行的債券來講，大約在3%～5%之間。對風險較高的股票用5%，風險較低的股票用3%。
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