利率的期限結(jié)構(gòu)的三個(gè)假說是無偏預(yù)期理論、流動(dòng)性溢價(jià)理論、市場分割理論。利率期限結(jié)構(gòu)是指某一時(shí)點(diǎn)不同期限債券的到期收益率與期限之間的關(guān)系，反映的是長期利率和短期利率的關(guān)系。
更新時(shí)間：2025-12-06 12:34:48 查看全文>>
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有效年利率的計(jì)算公式是什么
查看全文>>有效年利率的計(jì)算公式
有效年利率=實(shí)際支付的年用資費(fèi)用/實(shí)際可用的借款額
存在補(bǔ)償性余額：有效年利率>報(bào)價(jià)利率
存在周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定的未使用部分：有效年利率>報(bào)價(jià)利率
收款法付息(到期一次還本付息)：有效年利率=報(bào)價(jià)利率
貼現(xiàn)法付息(預(yù)扣利息)：有效年利率>報(bào)價(jià)利率
加息法付息(分期等額償還本息)：有效年利率=2×報(bào)價(jià)利率
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無風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)是什么
查看全文>>無風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)一般來來說，是指選擇長期政府債券的名義到期收益率。
1.政府債券期限的選擇
選擇長期政府債券的利率比較適宜。
（1）普通股是長期的有價(jià)證券；
（2）資本預(yù)算涉及的時(shí)間長；
（3）長期政府債券的利率波動(dòng)較小。
2.選擇票面利率或到期收益率
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利率的含義和分類是什么
查看全文>>利率的含義
利率是指借款人在單位時(shí)間內(nèi)應(yīng)支付的利息與借貸資金的比率，利率的高低不僅反映了金融市場上資金的借貸成本，而且反映了特定借貸資金的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
利率的分類
利率的決定方式：固定利率和浮動(dòng)利率
利率的真實(shí)水平：名義利率和實(shí)際利率
計(jì)算利率的期限單位：年利率、月利率、日利率
利率的影響因素
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年利率怎么算
查看全文>>年利率=利息/(存期*本金)*100%。年利率，指一年的存款利率。所謂利率，是“利息率”的簡稱，就是指一定期限內(nèi)利息額與存款本金或貸款本金的比率。通常分為年利率、月利率和日利率三種。年利率按本金的百分之幾表示，月利率按千分之幾表示，日利率按萬分之幾表示。
1.一般來說一年共有365天，為了計(jì)算方便當(dāng)成360天計(jì)算，所以年利率=日利率*360。
2.國家規(guī)定的貸款利率不超過24%，這里說的年利率換算成日利率大約是萬分之6.66，換算成日利率就是2%，超過這個(gè)數(shù)目就是高利貸。
3.平時(shí)貸款時(shí)一定要看利率。
三種利率的換算公式是什么
年利率=月利率×12(月)=日利率×360(天)；
月利率=年利率÷12(月)=日利率×30(天)；
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通貨膨脹溢價(jià)
查看全文>>通貨膨脹溢價(jià)，它是由于通貨貶值而給投資帶來損失的一種補(bǔ)償，這種補(bǔ)償既包括對原始投資貶值的補(bǔ)償，也包括投資所獲收益貶值的補(bǔ)償。
指在債券持有期內(nèi)預(yù)期未來通貨膨脹率的平均值。預(yù)期通貨膨脹率越高，通貨膨脹溢價(jià)也就相應(yīng)越高;反之，通貨膨脹溢價(jià)越低。
預(yù)期通貨膨脹率與當(dāng)前的通貨膨脹率不一定相等。例如，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布最近的通貨膨脹率為2%，目前發(fā)行的一年期國債利率為5%，則當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)利率為5%-2%=3%，稱為“當(dāng)前真實(shí)利率”。在財(cái)務(wù)領(lǐng)域里，除非特別指明“通貨膨脹率”，均指“預(yù)期的通貨膨脹率”。財(cái)務(wù)領(lǐng)域的“真實(shí)利率”是根據(jù)預(yù)期通貨膨脹率計(jì)算的。例如，預(yù)期未來一年通貨膨脹率為4%，則上述債券的“真實(shí)利率”為5%-4%=1%。
債券的基本要素包括：債券面值、票面利率、付息方式、債券到期日。
債券的分類方式
按債券是否記名分類：記名債券和無記名債券
按債券能否轉(zhuǎn)換為股票分類：可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券
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市場分割理論對收益率曲線的解釋
查看全文>>市場分割理論對收益率曲線的解釋：上斜收益率曲線：短期債券市場的均衡利率水平低于長期債券市場的均衡利率水平，下斜收益率曲線：短期債券市場的均衡利率水平高于長期債券市場的均衡利率水平，峰型收益率曲線：中期債券市場的均衡利率水平最高。
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無偏預(yù)期理論的基本假設(shè)是什么
查看全文>>無偏預(yù)期理論的基本假設(shè)是假定人們對未來短期利率具有確定的預(yù)期;假定資金在長期資金市場和短期資金市場之間的流動(dòng)完全自由。無偏預(yù)期理論(TheunbiasedExpectationsTheory)當(dāng)前對未來的預(yù)期是決定利率期限結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素。這種理論認(rèn)為，投資者的一般看法構(gòu)成市場預(yù)期，市場預(yù)期會(huì)隨著通貨膨脹預(yù)期和實(shí)際利率預(yù)期的變化而變化。同時(shí)，該理論還認(rèn)為，債券的遠(yuǎn)期利率在量上應(yīng)等于未來相應(yīng)時(shí)期的即期利率的預(yù)期。
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無偏預(yù)期理論長短期利率之間的關(guān)系
查看全文>>無偏預(yù)期理論當(dāng)前對未來的預(yù)期是決定利率期限結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素。這種理論認(rèn)為，投資者的一般看法構(gòu)成市場預(yù)期，市場預(yù)期會(huì)隨著通貨膨脹預(yù)期和實(shí)際利率預(yù)期的變化而變化。同時(shí)，該理論還認(rèn)為，債券的遠(yuǎn)期利率在量上應(yīng)等于未來相應(yīng)時(shí)期的即期利率的預(yù)期。
長期利率是短期利率的對稱。是指融資期限在一年以上的各種金融資產(chǎn)的利率，如各種中長期債券利率、各種中長期貸款利率等，是資本市場的利率。短期利率是指融資期限在一年以內(nèi)的各種金融資產(chǎn)的利率。也指貨幣市場上的利率。
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