流動性溢價理論認(rèn)為，長期債券的利率應(yīng)當(dāng)?shù)扔趦身?xiàng)之和，第一項(xiàng)是長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值;第二項(xiàng)是隨債券供求狀況變動而變動的流動性溢價。長期利率是短期利率的對稱。是指融資期限在一年以上的各種金融資產(chǎn)的利率，短期利率是指融資期限在一年以內(nèi)的各種金融資產(chǎn)的利率。
更新時間：2025-12-14 13:14:45 查看全文>>
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無風(fēng)險利率的估計是什么
查看全文>>無風(fēng)險利率的估計一般來來說，是指選擇長期政府債券的名義到期收益率。
1.政府債券期限的選擇
選擇長期政府債券的利率比較適宜。
（1）普通股是長期的有價證券；
（2）資本預(yù)算涉及的時間長；
（3）長期政府債券的利率波動較小。
2.選擇票面利率或到期收益率
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年利率怎么算
查看全文>>年利率=利息/(存期*本金)*100%。年利率，指一年的存款利率。所謂利率，是“利息率”的簡稱，就是指一定期限內(nèi)利息額與存款本金或貸款本金的比率。通常分為年利率、月利率和日利率三種。年利率按本金的百分之幾表示，月利率按千分之幾表示，日利率按萬分之幾表示。
1.一般來說一年共有365天，為了計算方便當(dāng)成360天計算，所以年利率=日利率*360。
2.國家規(guī)定的貸款利率不超過24%，這里說的年利率換算成日利率大約是萬分之6.66，換算成日利率就是2%，超過這個數(shù)目就是高利貸。
3.平時貸款時一定要看利率。
三種利率的換算公式是什么
年利率=月利率×12(月)=日利率×360(天)；
月利率=年利率÷12(月)=日利率×30(天)；
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利率怎么算
查看全文>>利率=利息÷本金÷時間×100%。利息=本金×利率×?xí)r間。
利率也稱為利息率，是在一定日期內(nèi)利息與本金的比率，一般分為年利率、月利率、日利率三種。年利率以百分比表示，月利率以千分比表示，日利率以萬分比表示。
目前我國儲蓄存款用月利率掛牌。為了計息方便，三種利率之間可以換算，其換算公式為：年利率÷12=月利率;月利率÷30=日利率;年利率÷360=日利率。
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即期利率與預(yù)期利率的區(qū)別
查看全文>>即期利率是債券票面所標(biāo)明的利息收益或購買債券時所獲得的折價收益與債券當(dāng)前價格的比率。是某一給定時點(diǎn)上無息證券的到期收益率。購買政府發(fā)行的有息債券，在債券到期后，債券持有人可以獲得連本帶利的一次性支付，一次性所得收益與本金的比率為即期利率。購買政府發(fā)行的無息債券，投資者可以低于票面價值的價格獲得，債券到期后，債券持有人可按票面價值獲得一次性的支付，購入價格的折扣額與票面價值的比率為即期利率。
預(yù)期利率是指由逾期貸款造成的罰利息適用的利率，具體是指借款人不按照合同的約定歸還借款的超期罰息。逾期利息和逾期貸款息息相關(guān)，關(guān)系到用戶的信用問題。
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市場分割理論的長短期利率間的關(guān)系
查看全文>>市場分割理論是一種解釋債券或其他證券的利率期限結(jié)構(gòu)的理論。不同的投資者對債券和其他證券期限長短的偏好程度不同，例如商業(yè)銀行和企業(yè)偏好短期資金，貸款機(jī)構(gòu)偏好中期資金，養(yǎng)老金及保險公司偏好長期資金。由于投資者對證券期限的不同偏好，資本市場形成不同的分市場。短期證券的利率由短期資金市場的供求關(guān)系決定，中長期證券的利率由中長期資金市場的供求關(guān)系決定。
長期利率是短期利率的對稱。是指融資期限在一年以上的各種金融資產(chǎn)的利率，如各種中長期債券利率、各種中長期貸款利率等，是資本市場的利率。短期利率是指融資期限在一年以內(nèi)的各種金融資產(chǎn)的利率。也指貨幣市場上的利率。
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市場分割理論的基本假設(shè)
查看全文>>市場分割理論認(rèn)為預(yù)期理論的假設(shè)條件在現(xiàn)實(shí)中是不成立的，因此也不存在預(yù)期形成的收益曲線;事實(shí)上整個金融市場是被不同期限的債券所分割開來的，而且不同期限的債券之間完全不能替代。
該理論認(rèn)為，由于存在法律、偏好或其他因素的限制，投資者和債券的發(fā)行者都不能無成本地實(shí)現(xiàn)資金在不同期限的證券之間的自由轉(zhuǎn)移。因此，證券市場并不是一個統(tǒng)一的無差別的市場，而是分別存在著短期市場、中期市場和長期市場。
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無偏預(yù)期理論的基本觀點(diǎn)
查看全文>>無偏預(yù)期理論(TheunbiasedExpectationsTheory)當(dāng)前對未來的預(yù)期是決定利率期限結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素。這種理論認(rèn)為，投資者的一般看法構(gòu)成市場預(yù)期，市場預(yù)期會隨著通貨膨脹預(yù)期和實(shí)際利率預(yù)期的變化而變化。同時，該理論還認(rèn)為，債券的遠(yuǎn)期利率在量上應(yīng)等于未來相應(yīng)時期的即期利率的預(yù)期。
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市場利率的影響因素有哪些
查看全文>>市場利率是指由資金市場上供求關(guān)系決定的利率。而具體的影響因素有宏觀經(jīng)濟(jì)形勢因素、最新宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對市場利率的影響等。
市場利率r=純粹利率+風(fēng)險溢價=r*+IP+DRP+LRP+MRP
其中：r*--純粹利率，也稱真實(shí)無風(fēng)險利率，是指在沒有通貨膨脹、無風(fēng)險情況下資金市場的平均利率。
IP--通貨膨脹溢價;是指證券存續(xù)期間預(yù)期的平均通貨膨脹率。
DRP--違約風(fēng)險溢價;是指債券發(fā)行者到期時不能按約定足額支付本金或利息的風(fēng)險補(bǔ)償。
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