凈資產收益率分析是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的綜合性指標的分析，反映企業(yè)資本營運的綜合效益。該項指標越高，說明企業(yè)為股東創(chuàng)造的最終收益越多，投資者投資的單位收益也越大。
更新時間：2025-12-20 16:21:36 查看全文>>
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傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性包括哪些
查看全文>>傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性
1.計算總資產凈利率的“總資產”與“凈利潤”不匹配?？傎Y產為全部資產提供者享有，而凈利潤是專門屬于股東的，兩者不匹配。
2.沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益。
3.沒有區(qū)分金融負債與經(jīng)營負債。
杜邦分析體系關鍵公式
凈資產收益率=營業(yè)凈利率×總資產周轉率×權益乘數(shù)
營業(yè)凈利率是凈利潤占收入的比重，它的經(jīng)濟含義是每一元營業(yè)收入能夠賺到的利潤是多少，它評價的是企業(yè)盈利能力?！盃I業(yè)凈利率”是利潤表的概括，“凈利潤”和“營業(yè)收入”兩者相除可以概括企業(yè)經(jīng)營成果。
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杜邦分析體系的基本框架是什么
查看全文>>杜邦分析體系的基本框架
權益凈利率=營業(yè)凈利率×資產周轉率×權益乘數(shù)
=總資產凈利率×權益乘數(shù)
總資產凈利率反映經(jīng)營戰(zhàn)略，可采用的模式為“高盈利、低周轉”或“低盈利、高周轉”。
企業(yè)根據(jù)外部環(huán)境和自身資源做出的戰(zhàn)略選擇，僅從營業(yè)凈利率的高低并不能看出業(yè)績好壞，把它與資產周轉率聯(lián)系起來可以考查企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略。真正重要的，是兩者共同作用而得到的資產利潤率。
權益乘數(shù)反映財務政策，可采用的模式為低經(jīng)營風險、高財務杠桿或高經(jīng)營風險、低財務杠桿。
在資產利潤率不變的情況下，提高財務杠桿可以提高權益凈利率，但同時也會增加財務風險。資產利潤率與財務杠桿，共同決定了企業(yè)的權益凈利率。企業(yè)必須使其經(jīng)營戰(zhàn)略和財務政策相匹配。
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杜邦分析體系的內容有哪些
查看全文>>杜邦分析體系的內容
權益凈利率=營業(yè)凈利率×資產周轉率×權益乘數(shù)
=總資產凈利率×權益乘數(shù)
總資產凈利率反映經(jīng)營戰(zhàn)略，可采用的模式為“高盈利、低周轉”或“低盈利、高周轉”。
企業(yè)根據(jù)外部環(huán)境和自身資源做出的戰(zhàn)略選擇，僅從營業(yè)凈利率的高低并不能看出業(yè)績好壞，把它與資產周轉率聯(lián)系起來可以考查企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略。真正重要的，是兩者共同作用而得到的資產利潤率。
權益乘數(shù)反映財務政策，可采用的模式為低經(jīng)營風險、高財務杠桿或高經(jīng)營風險、低財務杠桿。
在資產利潤率不變的情況下，提高財務杠桿可以提高權益凈利率，但同時也會增加財務風險。資產利潤率與財務杠桿，共同決定了企業(yè)的權益凈利率。企業(yè)必須使其經(jīng)營戰(zhàn)略和財務政策相匹配。
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影響凈資產收益率的因素有哪些
查看全文>>影響凈資產收益率的因素主要有總資產報酬率、負債利息率、企業(yè)資本結構和所得稅率等。
總資產報酬率
凈資產是企業(yè)全部資產的一部分，因此，凈資產收益率必然受企業(yè)總資產報酬率的影響。在負債利息率和資本構成等條件不變的情況下，總資產報酬率越高，凈資產收益率就越高。
負債利息率
負債利息率之所以影響凈資產收益率．是因為在資本結構一定情況下，當負債利息率變動使總資產報酬率高于負債利息率時，將對凈資產收益率產生有利影響；反之，在總資產報酬率低于負債利息率時，將對凈資產收益率產生不利影響。
資本結構或負債與所有者權益之比
當總資產報酬率高于負債利息率時，提高負債與所有者權益之比，將使凈資產收益率提高；反之，降低負債與所有考權益之比，將使凈資產收益率降低。
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凈資產和所有者權益的區(qū)別
查看全文>>凈資產與所有者權益的區(qū)別：
從法律意義上講，凈資產最終歸屬股東所有，在不同的計量模式下，體現(xiàn)資產、負債、所在者權益的價值屬性不同，就會存在不同的差異，此時，在公允價值計量模式下，同一時間點的凈資產的價值并不等于所有者權益的價值;
概念不同，凈資產是指企業(yè)未來的可持續(xù)的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，在數(shù)量上等于企業(yè)全部資產減去全部負債后的余額，而所有者權益是指企業(yè)過去形成應該歸屬所有者享有的經(jīng)濟利益。
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流動資產收益率計算公式
查看全文>>流動資產收益率=凈利潤/〔(期初流動資產+期末流動資產)/2〕，流動資產收益率指當期會計核算的凈利潤與平均流動資產總額的比率。該指標綜合反映了企業(yè)流動資產利用效果。
流動資產是指預計在一個正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用，或者主要為交易目的而持有，或者預計在資產負債表日起一年內(含一年)變現(xiàn)的資產，以及自資產負債表日起一年內，交換其他資產或清償負債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物等資產。
流動資產的特征：
(1)周轉速度快，循環(huán)周期短;
(2)實物形態(tài)的多樣性與易變性;
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流動資產收益率
查看全文>>流動資產收益率，就是指當期會計核算的凈利潤與平均流動資產總額的比率。即：流動資產收益率=凈利潤/〔(期初流動資產+期末流動資產)/2〕，該指標綜合反映了企業(yè)流動資產利用效果。
流動資產是指預計在一個正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用，或者主要為交易目的而持有，或者預計在資產負債表日起一年內(含一年)變現(xiàn)的資產，以及自資產負債表日起一年內，交換其他資產或清償負債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物等資產。
流動資產的特征：
(1)周轉速度快，循環(huán)周期短;
(2)實物形態(tài)的多樣性與易變性;
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經(jīng)濟增加值凈資產收益率
查看全文>>凈資產收益率又稱股東權益報酬率/凈值報酬率/權益報酬率/權益利潤率/凈資產利潤率，是衡量上市公司盈利能力的重要指標。
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