附認(rèn)股權(quán)證債券價(jià)值計(jì)算公式：債券附帶的總認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值=附帶認(rèn)股權(quán)證債券的發(fā)行價(jià)格-純債券的價(jià)值。每份認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值=債券附帶的總認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值/每張債券附帶的認(rèn)股權(quán)證數(shù)。
更新時(shí)間：2025-12-12 10:13:17 查看全文>>
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附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)是什么
查看全文>>附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)
發(fā)行附認(rèn)股權(quán)證債券可以起到一次發(fā)行，二次融資的作用
可以降低相應(yīng)債券的利率。發(fā)行附認(rèn)股權(quán)證的債券，是以潛在的股權(quán)稀釋為代價(jià)換取較低的利息
缺點(diǎn)
靈活性較差。因無(wú)贖回和強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款，從而在市場(chǎng)利率大幅降低時(shí)，發(fā)行人需要承擔(dān)一定的機(jī)會(huì)成本。附帶認(rèn)股權(quán)證的債券發(fā)行者，主要目的是發(fā)行債券而不是股票，是為了發(fā)債而附帶期權(quán)。認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行價(jià)格，一般比發(fā)行時(shí)的股價(jià)高出20%至30%。如果將來(lái)公司發(fā)展良好，股票價(jià)格會(huì)大大超過(guò)執(zhí)行價(jià)格，原有股東會(huì)蒙受較大損失
附認(rèn)股權(quán)證債券的承銷(xiāo)費(fèi)用通常高于債務(wù)融資
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債券價(jià)值的計(jì)算公式是什么
查看全文>>債券價(jià)值的計(jì)算公式
債券價(jià)值=未來(lái)各期利息收入的現(xiàn)值+未來(lái)到期本金或提前出售的售價(jià)的現(xiàn)值
折現(xiàn)率：按當(dāng)前等風(fēng)險(xiǎn)投資的市場(chǎng)利率或投資人要求的必要報(bào)酬率
債券的基本要素包括：債券面值、票面利率、付息方式、債券到期日。
債券的分類(lèi)方式主要有
按債券是否記名分類(lèi)：記名債券和無(wú)記名債券
按債券能否轉(zhuǎn)換為股票分類(lèi)：可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券
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股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)分錄
查看全文>>股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)分錄：
以權(quán)益結(jié)算的股份支付會(huì)計(jì)處理
行權(quán)前
借：管理費(fèi)用
貸：資本公積——其他資本公積
行權(quán)時(shí)
借：銀行存款
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附認(rèn)股權(quán)證債券的種類(lèi)
查看全文>>從海外市場(chǎng)的有關(guān)實(shí)踐看，附認(rèn)股權(quán)證公司債券可以分為“分離型”與“非分離型”，和“現(xiàn)金匯入型”與“抵繳型”。
“分離型”指認(rèn)股權(quán)憑證與公司債券可以分開(kāi)，單獨(dú)在流通市場(chǎng)上自由買(mǎi)賣(mài)；“非分離型”指認(rèn)股權(quán)無(wú)法與公司債券分開(kāi)，兩者存續(xù)期限一致，同時(shí)流通轉(zhuǎn)讓?zhuān)园l(fā)行至交易均合二為一，不得分開(kāi)轉(zhuǎn)讓。非分離型附認(rèn)股權(quán)證公司債券近似于可轉(zhuǎn)債。
“現(xiàn)金匯入型”指當(dāng)持有人行使認(rèn)股權(quán)利時(shí)，必須再拿出現(xiàn)金來(lái)認(rèn)購(gòu)股票；“抵繳型”則指公司債票面金額本身可按一定比例直接轉(zhuǎn)股，如現(xiàn)行可轉(zhuǎn)換公司債的方式。
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可轉(zhuǎn)換債券和附認(rèn)股權(quán)證債券的區(qū)別
查看全文>>可轉(zhuǎn)換債券和附認(rèn)股權(quán)證債券的區(qū)別：可轉(zhuǎn)換債券與認(rèn)股權(quán)證的區(qū)別在于可轉(zhuǎn)換債券到期轉(zhuǎn)換為普通股并不增加公司資本量，而認(rèn)股權(quán)證被使用時(shí)，原有發(fā)行的公司債并未收回，因此可增加流入公司的資金。
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附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的成本范圍
查看全文>>附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的成本范圍：計(jì)算出的內(nèi)含報(bào)酬率必須處在債務(wù)的市場(chǎng)利率和稅前普通股成本之間，才可以被發(fā)行人和投資人同時(shí)接受。如果它的稅后成本高于權(quán)益成本，則不如直接增發(fā)普通股;如果它的稅前成本低于普通債券的利率則對(duì)投資人沒(méi)有吸引力。
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附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的缺點(diǎn)
查看全文>>附認(rèn)股權(quán)證債券籌資的缺點(diǎn)：
(1)靈活性較少。附帶認(rèn)股權(quán)證的債券發(fā)行者，主要目的是發(fā)行債券而不是股票，是為了發(fā)債而附帶期權(quán)。認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行價(jià)格，一般比發(fā)行時(shí)的股價(jià)高出20%至30%。如果將來(lái)公司發(fā)展良好，股票價(jià)格會(huì)大大超過(guò)執(zhí)行價(jià)格，原有股東會(huì)蒙受較大損失。
(2)附帶認(rèn)股權(quán)證債券的承銷(xiāo)費(fèi)用高于債務(wù)融資。
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