管理用財務分析體系公式

權益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)×凈財務杠桿

凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)

稅后利息率=稅后利息費用/凈負債

凈財務杠桿=凈負債/股東權益

(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)：經(jīng)營差異率

(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)×凈財務杠桿：杠桿貢獻率

財務分析報告是企業(yè)依據(jù)會計報表、財務分析表及經(jīng)營活動和財務活動所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運用一定的科學分析方法，對企業(yè)本期或下期財務狀況將發(fā)生重大影響的事項做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評價，并進行必要的科學預測而形成的書面報告。

一、財務分析報告按其內(nèi)容、范圍不同，可分為綜合分析報告，專題分析報告和簡要分析報告

1． 綜合分析報告

綜合分析報告又稱全面分析報告，是企業(yè)依據(jù) 資產(chǎn)負債表、 損益表、 現(xiàn)金流量表、會計報表附表、會計報表 附注及 財務情況說明書、財務和經(jīng)濟活動所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運用一定的科學分析方法，對企業(yè)的經(jīng)營特征，利潤實現(xiàn)及其分配情況。

2．專題分析報告

專題分析報告又稱單項分析報告，是指針對某一時期 企業(yè)經(jīng)營管理中的某些關鍵問題、重大經(jīng)濟措施或薄弱環(huán)節(jié)等進行專門分析后形成的書面報告。它具有不受時間限制、一事一議、易被經(jīng)營管理者接受、收效快的特點。因此，專題分析報告能總結經(jīng)驗，引起領導和業(yè)務部門重視所分析的問題，從而提高管理水平。

3．簡要分析報告

財務分析報告是企業(yè)依據(jù)會計報表、財務分析表及經(jīng)營活動和財務活動所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運用一定的科學分析方法，對企業(yè)本期或下期財務狀況將發(fā)生重大影響的事項做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評價，并進行必要的科學預測而形成的書面報告。

財務分析報告分類

1、財務分析報告按其內(nèi)容、范圍不同，可分為綜合分析報告，專題分析報告和簡要分析報告

(1)綜合分析報告又稱全面分析報告，是企業(yè)依據(jù) 資產(chǎn)負債表、 損益表、 現(xiàn)金流量表、會計報表附表、會計報表 附注及 財務情況說明書、財務和經(jīng)濟活動所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運用一定的科學分析方法，對企業(yè)的經(jīng)營特征，利潤實現(xiàn)及其分配情況。

(2)專題分析報告又稱單項分析報告，是指針對某一時期 企業(yè)經(jīng)營管理中的某些關鍵問題、重大經(jīng)濟措施或薄弱環(huán)節(jié)等進行專門分析后形成的書面報告。它具有不受時間限制、一事一議、易被經(jīng)營管理者接受、收效快的特點。因此，專題分析報告能總結經(jīng)驗，引起領導和業(yè)務部門重視所分析的問題，從而提高管理水平。

(3)簡要分析報告是對主要 經(jīng)濟指標在一定時期內(nèi)，存在的問題或比較突出的問題，進行概要的分析而形成的書面報告。

2、財務分析報告按其分析的時間，可分為定期分析報告與不定期分析報告兩種

財務分析書寫步驟，采用如下五步法：

1、確定企業(yè)所處特定行業(yè)(或產(chǎn)業(yè))的經(jīng)濟特征。

2、確定企業(yè)為增強競爭優(yōu)勢所采取的戰(zhàn)略。

3、正確理解和凈化企業(yè)的財務報表。

4、利用財務比率及相關指標評價企業(yè)的盈利能力和風險。

5、為管理決策作出相關的評價。

財務分析指標是企業(yè)總結和評價財務狀況和經(jīng)營成果的相對指標，是企業(yè)財務管理中的一項重要內(nèi)容，為企業(yè)決策者提供財務分析數(shù)據(jù)資料，做出科學的決策。

財務指標分類：

分為償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標。

償債能力指標包括資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率；

營運能力指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率；

盈利能力指標包括資本金利潤率、銷售利稅率(營業(yè)收入利稅率)、成本費用利潤率等。

財務分析的工作內(nèi)容：

債權人進行財務分析的目的通常包括否給企業(yè)提供信用、提供多少額度的信用、是否要提前收回債權。

財務分析是根據(jù)企業(yè)財務報表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果以及未來發(fā)展趨勢的過程。

1.在不發(fā)行新股條件下，四個財務比率本年與上年相同，則： 本年實際增長率=本年可持續(xù)增長率=本年可持續(xù)增長率 既然四個財務比率都不變，那么用本年數(shù)據(jù)計算的可持續(xù)增長率和用上年數(shù)據(jù)計算的可持續(xù)增長率一樣，因此本年可持續(xù)增長率=上年可持續(xù)增長率；四個財務比率不變，意味著增量總資產(chǎn)周轉率（Δ收入/Δ資產(chǎn)）與增量權益乘數(shù)（Δ資產(chǎn)/Δ權益）與上年總資產(chǎn)周轉率及權益乘數(shù)相等，因此，實際增長率=本年可持續(xù)增長率=上年可持續(xù)增長率。 2.在不發(fā)行新股條件下，如果本期的4個財務比率有一個或多個比率提高，則：本年可持續(xù)增長率>上年可持續(xù)增長率；本年實際增長率>上年可持續(xù)增長率 本期如果有一個財務比率或多個財務比率提高，則套用本期可持續(xù)增長率計算公式時，相比較上期而言，分子在提高，分母在減少，計算結果一定提高， 所以本年可持續(xù)增長率>上年可持續(xù)增長率。 本期如果有一個財務比率或多個財務比率提高，則必然意味著4個指標任1個指標的增量比都高于上期該財務指標，因此，自不用說，本年實際增長率>上年可持續(xù)增長率。 3.在不發(fā)行新股條件下，如果本期的4個財務比率有一個或多個比率下降，則：本年可持續(xù)增長率<上年可持續(xù)增長率；本年實際增長率<上年可持續(xù)增長率原理同2。 4.如果4個財務比率都已經(jīng)達到了企業(yè)的極限，只有通過發(fā)行新股增加資金才能提高銷售增長率。