保證金賬戶和現(xiàn)金賬戶的核心區(qū)別，在于是否能借錢或借股票交易，以及由此帶來的資金使用方式、風(fēng)險(xiǎn)和功能差異。

簡單說，現(xiàn)金賬戶是 “用自己的錢買股票”，保證金賬戶是 “用自己的錢加券商借的錢 / 股票做交易”。

1. 資金來源與交易方式不同

現(xiàn)金賬戶：只能使用投資者自己存入的現(xiàn)金或賬戶內(nèi)股票賣出后的回款進(jìn)行交易。

買入股票時(shí)，必須確保賬戶內(nèi)有足夠現(xiàn)金，不能透支或借錢，屬于 “全額交易”。

保證金賬戶：投資者可使用自有資金 + 券商提供的融資額度進(jìn)行交易，也可借券商的股票賣出(即融券)。

2. 核心功能與適用場景不同

保證金可用余額的核心計(jì)算公式是：保證金可用余額 = 現(xiàn)金 + 充抵保證金的證券市值 × 折算率 - 保證金已占用 - 相關(guān)利息及費(fèi)用，不同場景(如普通交易、融資融券)會在此基礎(chǔ)上微調(diào)。

這個(gè)公式的本質(zhì)，是計(jì)算你當(dāng)前賬戶里 “真正能用來繼續(xù)交易或取出” 的資金額度，需要扣除已被占用的部分和潛在費(fèi)用。

公式各組成部分解析

現(xiàn)金：指你直接存入證券賬戶的可用資金，不包括已凍結(jié)或已用于下單的部分。

充抵保證金的證券市值 × 折算率：

你持有的股票、基金等證券，不能 100% 當(dāng)作保證金使用，需按交易所規(guī)定的 “折算率” 計(jì)算可充抵金額。

例如，某股票市值 10 萬元，折算率為 70%，則這部分可充抵保證金的金額為 10 萬 × 70% = 7 萬元。

不是，保證金和押金在核心功能(擔(dān)保義務(wù)履行) 上高度相似，日常語境中常被混用，但從法律定義、應(yīng)用場景和具體規(guī)則來看，二者存在細(xì)微差異，并非完全等同。簡單來說：押金是保證金的一種常見表現(xiàn)形式，但保證金的范圍比押金更寬泛。

日常語境中：若涉及的是租房、租車、酒店等簡單場景，“保證金” 和 “押金” 可視為同義，無需嚴(yán)格區(qū)分(例如 “租房保證金” 即 “租房押金”)。

正式場景中：若涉及工程、金融、司法等領(lǐng)域，需明確二者差異 —— 此時(shí) “押金” 是 “保證金” 的一種特殊形式，不能將 “保證金” 直接等同于 “押金”(例如 “期貨保證金” 絕不能稱為 “期貨押金”)。

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保證金的收取比例因不同的場景和業(yè)務(wù)類型而有所不同，以下是一些常見情況下保證金的收取比例：

金融交易領(lǐng)域

期貨：一般在 5% - 20% 之間。不同期貨品種的保證金比例也有差異，例如，2025 年 9 月 23 日，白糖期貨的公司保證金比例為 12%，棉花期貨為 23%，滬深 300 股指期貨為 15% 等。

外匯：常見的保證金比例范圍在 0.5% - 5%。比如杠桿倍數(shù)為 100 時(shí)，保證金比例就是 1%。

股票融資融券：保證金比例通常在 50% - 100%。

工程建設(shè)領(lǐng)域

投標(biāo)保證金：根據(jù)《中華人民共和國招標(biāo)投標(biāo)法實(shí)施條例》，投標(biāo)保證金不得超過招標(biāo)項(xiàng)目估算價(jià)的 2%。

保證金可以退回來，但具體能否退還及退還的條件需根據(jù)不同情況來判斷，主要依據(jù)合同約定和相關(guān)法律規(guī)定。以下是具體分析：

合同約定：如果合同中有關(guān)于保證金退還條件的明確約定，那么按照約定執(zhí)行。例如，合同約定在合同履行完畢且無違約情形下退還保證金，當(dāng)滿足這些條件時(shí)，收取保證金的一方應(yīng)當(dāng)退還。

法定情形

合同無效或被撤銷：如果主合同無效或被撤銷，那么基于該合同收取的保證金也應(yīng)當(dāng)予以返還。因?yàn)楹贤瑹o效或被撤銷后，雙方應(yīng)恢復(fù)到合同訂立前的狀態(tài)。

不可抗力或不可歸責(zé)于雙方的原因：若合同因不可抗力等不可歸責(zé)于雙方的原因?qū)е聼o法履行，保證金一般應(yīng)退還。因?yàn)殡p方都沒有過錯(cuò)，保證金作為履約擔(dān)保，在合同無法繼續(xù)履行時(shí)，失去了存在的基礎(chǔ)。

收取方違約：如果是收取保證金的一方違約，導(dǎo)致合同目的無法實(shí)現(xiàn)，交付保證金的一方有權(quán)要求退還保證金，并可根據(jù)合同約定或法律規(guī)定主張違約賠償。

此外，在一些特定領(lǐng)域，如公共資源交易中，投標(biāo)保證金的退還也有明確規(guī)定。例如，銅陵市規(guī)定，未中標(biāo)人的投標(biāo)保證金在項(xiàng)目中標(biāo)通知書發(fā)出后 3 個(gè)工作日內(nèi)退還，中標(biāo)人的投標(biāo)保證金在簽訂書面合同后 3 個(gè)工作日內(nèi)退還。

目前中國相關(guān)法律法規(guī)中并未直接規(guī)定銀行開具保函是否需要存入保證金，但在實(shí)際操作中，是否需要存入保證金以及保證金的數(shù)額，通常取決于具體出具保函的機(jī)構(gòu)根據(jù)申請人的信用狀況、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及出具保函機(jī)構(gòu)的政策等。

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保證金和押金存在多方面區(qū)別，具體如下：

性質(zhì)不同

保證金是一種法定的擔(dān)保方式，具有擔(dān)保合同履行的法律效力。比如在招投標(biāo)活動(dòng)中，投標(biāo)人繳納的保證金，就是為了保證其按照招標(biāo)文件的要求參與投標(biāo)，一旦中標(biāo)后能按照規(guī)定簽訂合同等。

押金雖然在實(shí)踐中也起到擔(dān)保作用，但它并非法定的擔(dān)保方式，更多是一種交易習(xí)慣或雙方約定的保障措施。

設(shè)定主體不同

保證金通常由合同的一方(通常是債務(wù)人)向另一方(債權(quán)人)提供，用于保障自身對合同義務(wù)的履行。在建筑工程合同中，施工方可能會向建設(shè)方提供保證金，以保證工程按質(zhì)按量按時(shí)完成。

押金的給付主體可以是主合同的債務(wù)人，也可以是債務(wù)人以外的第三人。