套期保值的原理是無(wú)論到期日的股票價(jià)格上升還是下降，投資組合的現(xiàn)金凈流量都相同。只要股票數(shù)量和期權(quán)份數(shù)比例配置適當(dāng)，就可以使風(fēng)險(xiǎn)完全對(duì)沖。在有效金融市場(chǎng)上，完全對(duì)沖頭寸的回報(bào)率為短期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。
更新時(shí)間：2022-03-04 13:15:24 查看全文>>
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套期保值的種類(lèi)
查看全文>>套期保值的種類(lèi)：賣(mài)出套期保值和買(mǎi)入套期保值。
賣(mài)出套期保值是為了防止現(xiàn)貨價(jià)格，在交割時(shí)下跌的風(fēng)險(xiǎn)而先在期貨市場(chǎng)賣(mài)出與現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)?shù)暮霞s所進(jìn)行的交易方式。
買(mǎi)入套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入期貨，以便將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨時(shí)不致因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種套期保值方式。
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現(xiàn)貨套期保值
查看全文>>現(xiàn)貨套期保值指的是利用現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值，套期保值是指交易人在買(mǎi)進(jìn)(或賣(mài)出)實(shí)際貨物的同時(shí)，在期貨交易所賣(mài)出(或買(mǎi)進(jìn)) 同等數(shù)量的期貨交易合同作為保值。
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套期保值限制
查看全文>>套期保值限制指的是關(guān)于套期保值額度的限制，交易所實(shí)行套期保值額度審批制度，客戶(hù)申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，應(yīng)當(dāng)向其開(kāi)戶(hù)的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申請(qǐng)手續(xù)。
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套期保值方法
查看全文>>套期保值方法：
(1)品種相同或相近原則
該原則要求投資者在進(jìn)行套期保值操作時(shí)，所選擇的期貨品種與要進(jìn)行套期保值的現(xiàn)貨品種相同或盡可能相近;只有如此，才能最大程度地保證兩者在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上價(jià)格走勢(shì)的一致性。
(2)月份相同或相近原則
該原則要求投資者在進(jìn)行套期保值操作時(shí)，所選用期貨合約的交割月份與現(xiàn)貨市場(chǎng)的擬交易時(shí)間盡可能一致或接近。
(3)方向相反原則
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什么叫非套期保值
查看全文>>非套期保值指的是非套期保值以外的衍生產(chǎn)品交易，即除套期保值類(lèi)以外的衍生產(chǎn)品交易。包括由客戶(hù)發(fā)起，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為滿足客戶(hù)需求提供的代客交易和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為對(duì)沖前述交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的交易。
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股指套期保值
查看全文>>股指期貨套期保值是指以滬深300股票指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約的套期保值行為。套期保值是指交易人在買(mǎi)進(jìn)(或賣(mài)出)實(shí)際貨物的同時(shí)，在期貨交易所賣(mài)出(或買(mǎi)進(jìn))同等數(shù)量的期貨交易合同作為保值。
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套期保值和套利的區(qū)別
查看全文>>套保：作為一種對(duì)沖策略，是期貨的主要功能之一。投資者通對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)反向?qū)_來(lái)實(shí)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)較套利要少。
套利：需要同時(shí)做一多一空兩個(gè)方向、相關(guān)性很高的兩個(gè)合約或者標(biāo)的資產(chǎn)。套利的利潤(rùn)來(lái)自開(kāi)倉(cāng)時(shí)的價(jià)差與平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差之差;套利的風(fēng)險(xiǎn)則在于價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)，也即價(jià)差運(yùn)行方向和預(yù)期的背道而馳，而非在股票和期貨市場(chǎng)中的單邊風(fēng)險(xiǎn)。套利屬于投機(jī)，分為跨期套利、跨市套利、跨商品套利、原料-商品套利。
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買(mǎi)入套期保值
查看全文>>買(mǎi)入套期保值，又稱(chēng)多頭套期保值或買(mǎi)期保值，目的是回避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。
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